2015八月股災時，各資產類別ETF表現(No One Can Predict Accidents)
上週五，2015八月21日，美國標普500在一天之內下跌3%。接著本週一，全球股市，從亞洲到歐洲，呈現全面下挫的態勢。
我們就來看看在8月21日這天，各資產類別ETF的表現。
這一天，投資美國股市的Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)，下跌近2.9%。
投資歐洲股市的Vanguard FTSE Europe ETF (VGK)，下跌約2.2%。
投資亞太成熟市場的Vanguard FTSE Pacific ETF (VPL)，下跌2.93%。
投資全球新興市場的Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)，下跌3.2%。
又是一次全球下跌的局面。有些以為資產配置就只是股市全球投資的人，可能又會再次感嘆”資產配置沒用”。
但資產配置至少應該包括兩種以上的資產類別。其中最常拿來搭配的兩個資產，就是股票與債券。就在這一天，資產配置恰如其分的發揮作用。
投資美國中期公債的iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (IEI)，上漲0.23%。
投資美國以外，已開發國家投資級公債的SPDR Barclays International Treasury Bond ETF (BWX)，上漲0.92%。
這些高評等的公債，恰好在股市重挫時，逆勢上漲。
投資組合中有納入高評等公債的投資人，在這樣的市場中，損失的幅度就會比百分之百投資股市的人要小。
較小的波動，比較不會牽動投資人的恐懼神經，比較不會讓人在重挫中做出逃離的本能反應。而逃離，往往剛好賣在低點。
這就是債券的保護作用，這就是資產配置的功能。
但這次能享有債券保護作用的投資人恐怕較少。因為債券市場很低的殖利率，讓很多擔心升息造成債券虧損的人，早就已經離開債券市場了。
這次事件，剛好可以看出，預先以為金融市場未來一定會怎樣發展的想法，往往太常被證明是錯誤的想法。
使用資產配置，長期分散投入法的投資人，這次股市重挫，根本不會造成太大的影響。也不需要特別做出什麼因應措施。投資就還是照計畫走，這樣就行了。
事先做好準備，就能安度難關。
重點在事先兩字。
所以汽車有安全氣囊，開車前我們就繫上安全帶，就是為了事先防範災禍。
假如有一個人跟說，”我的車子不必氣囊，也不需要安全帶。因為，我可以預知那天會發生車禍。會發生車禍那天，我就不開車。”
你馬上知道，這個人有點怪怪的。
但假如有人說，”我的投資組合不需要債券等安全資產。因為股市要下跌，我會事先知道。避開就好了。”
很多人奉為投資大師。(卻不知這個人跟那個開車的瘋子相比，有過之而無不及。)
當一個務實的人，有時比當一個聰明人，更具挑戰性。
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12 comments:
反正固定時間、投入定額。努力工作。其他讓時間來決勝。
綠角大大您好,很喜歡您的文章分享,都讓我受益良多
能否在這裡請教您兩個問題呢?
1.小弟我剛出社會,因為累積的資產不多,所以只有每季定期定額投資VTI和VWO,並沒有任何債卷的投資,請問綠角大大會建議我降低對VTI和VWO的投資金額去投資債眷,或是等到資金充裕些在開始投資呢?
2.對於美股重挫下跌,這個時間點是否為買入VTI的好時間點呢? 還是繼續保持定期定額的買入就好?
以上兩個問題,感謝
請問一下聽聞一種叫做VIX的投資，似乎是與市場的漲跌剛好相反，在資產長期配置中是否適合囊括此種標的，或是不適合拿來避險用？
感謝綠角分享!!
不得不承認從今年初開始持續投入至今, 現在我的組合裡面賠得最少的前四名就是IEI, BWX, TIP, 和 WIP, IEI是唯一正報酬~ VWO 賠得最多, 希望能持續挺過去
綠角大
探討一下，VWO代表的新興市場，無論從貨幣貶值還是經濟走勢都會每況日下，是否可以考慮在投資組合中將VWO剔除掉，以便影響整體績效？
綠角大 :
請問在建構自己的資產配置時,會推薦哪一隻債卷的ETF 呢 ?
從過去的文章相較於VTI的介紹, 比較少看到這方面的資訊.
謝謝.
Bigheadceo
正是如此~
匿名朋友
在完全不認識你
也不知道你的投資目標的狀況下
還能做出任何投資建議的話
那就真的神了~
謝謝learnman與hjjiimm的分享~
潤林
這種做法是適合處理過去已經發生的事
還是適合處理未來的事呢?
債券相關標的
我也有寫文章討論喔~
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