iShares安碩富時A50中國指數ETF分析介紹(iShares FTSE A50 China Index ETF，2823，2014年版)
港股代號2823的 iShares安碩富時A50中國指數ETF，成立於2004年11月15日。追蹤富時中國A50指數(FTSE China A50 Index)。
富時中國A50指數的成分證券是市值最高的50家A股公司。
iShares安碩富時A50中國指數ETF內扣總開銷1.39%。資產管理公司是貝萊德資產管理北亞有限公司(BlackRock Asset Management North Asia Limited)。最小交易單位是100股。
2823是一支合成ETF(Synthetic ETF)。它同時採用合成模擬與實質模擬。
合成模擬指的是利用中國A股連結產品(China A-Shares Access Products，簡稱CAAP)，來達到近似於投入A股的效果。(關於CAAP的詳細說明，請參考寶來標智滬深300ETF概述)
實質模擬則是ETF直接買進中國A股或實質A股ETF(也就是真的有投資A股的ETF)，來達到追蹤指數的效果。
在ETF的公開說明書中有這麼一張圖，解釋其模擬策略:
值得一提的是，ETF使用合成模擬與實質模擬的相對比率並非一成不變。會視ETF得到的QFII額度而定。
根據2014九月初資料，iShares安碩富時A50中國指數ETF資產總值達714億港幣。平均每天成交量12億港幣。是香港規模最大的ETF。
依據2014七月底的基金Factsheet，iShares安碩富時A50中國指數ETF的前十大持股分別是:
中國平安
招商銀行
民生銀行
興業銀行
浦發銀行
中信證券
萬科
交通銀行
伊利股份
貴州茅臺
iShares安碩富時A50中國指數ETF自2009以來，各完整年度績效如下表:
| 年度 | ETF績效 | 對應指數績效 | ETF落後指數 |
| 2009 | 80.93% | 85.76% | 4.83% |
| 2010 | -21.34% | -19.29% | 2.05% |
| 2011 | -15.00% | -13.45% | 1.55% |
| 2012 | 10.38% | 15.50% | 5.12% |
| 2013 | -12.25% | -8.94% | 3.31% |
(ETF與指數皆為港幣計價，資料來源為iShares HK網站)
自成立以來至2014八月31日，ETF的年化績效是8.70%。指數是10.67%。平均每年落後約2%。差異超過ETF的總開銷。
聲明:
作者與貝萊德資產管理無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
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3 comments:
這支A50 ETF 每年約有1-2%左右的現金配息, 不知道上述文章中的績效, 是否有將配息計算進去?
有
績效已有計入配息
謝謝learnman的分享
我是先從規模大的香港ETF著手分析
您談到的標的
或許日後還有機會提到
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