綠角財經筆記: Vanguard FTSE Emerging Markets ETF分析介紹(VWO，2021年版)

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF分析介紹(VWO，2021年版)

美股代號VWO的Vanguard FTSE Emerging Markets ETF成立於2005年三月4日。追蹤FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index。

VWO原先追蹤的是FTSE Emerging Markets Index。2015，Vanguard將追蹤指數更換為目前使用的FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index。這個指數納入了新興市場小型股與中國A股，能給予投資人更完整的新興市場整體報酬。

FTSE新興市場指數同時囊括全球新興市場三大區塊:拉丁美洲、歐洲與亞洲新興市場。

VWO投資的前十大國家與比重分別是:

中國 43.1%
台灣 17.4%
印度 11.1%
巴西 4.9%
南非 4.2%
沙烏地阿拉伯 2.9%
俄羅斯 2.6%
泰國 2.6%
馬來西亞 2.0%
墨西哥 2.0%

跟去年相比，前十大組成國家完全相同。只是順序略有變化。

前三大國家比重提升。中國比重由36.9%提高到43.1%最為明顯。第四名以後的國家，比重都是降低。譬如巴西從去年的8.7%降到今年的4.9%。俄羅斯從4.1%降到2.6%。

VWO每年內扣總開銷0.10%。

根據美國晨星資料，VWO資產總值783億美金。平均每天成交量1130萬股。

VWO是目前美國規模最大的新興市場股市ETF。

根據2021二月底的資料，VWO的前十大持股分別是:

Taiwan Semiconductor Manufacturing (台積電)
Tencent Holdings
Alibaba
Meituan
Naspers
Reliance Industries
Ping An Insurance
JD.com
Baidu
China Construction Bank

跟去年相比，Industrial & Commercial Bank of China、Petroleo Brasileiro、Housing Development Finance Corp離開前十大名單，Meituan、JD.com、Baidu進入。

前十大持股佔VWO資產26.9%。

VWO自成立以來，各完整年度績效如下表:

年度	VWO績效 (A)	對應指數績效 (B)	ETF與指數落差 (B-A)
2006	29.53%	29.93%	0.40%
2007	39.05%	39.39%	0.34%
2008	-52.77%	-53.33%	-0.56%
2009	76.28%	78.51%	2.23%
2010	18.99%	18.88%	-0.11%
2011	-18.68%	-18.42%	0.26%
2012	18.84%	18.22%	-0.62%
2013	-5.00%	-4.28%	0.72%
2014	0.6%	1.24%	0.64%
2015	-15.35%	-15.40%	-0.05%
2016	11.75%	11.77%	0.02%
2017	31.38%	31.06%	-0.32%
2018	-14.57%	-14.76%	-0.19%
2019	20.40%	20.40%	0.00%
2020	15.32%	15.51%	0.19%

(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。”ETF與指數落差”這欄，正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)

2020，VWO上漲15.32%，落後指數0.19%。落後幅度大於內扣總開銷。

VWO的用途在於讓投資人用極低的成本就取得全球新興市場股市的報酬。