定期定額投入美國ETF績效分析---以VGK為例(Dollar-cost Averaging into Vanguard FTSE Europe ETF,2016更新版)

2015發表的定期定額投入美國ETF績效分析---以VGK為例,已經是一年前的文章,本文進行資料更新。

(本文標題的"美國ETF"意思是在美國市場掛牌交易的ETF,未必是投資美國股市或債市的ETF。)

這篇模擬對Vanguard FTSE Europe ETF (美股代號:VGK)定期定額投資的成果。

投入方式是從2007年1月到2015年12月為止,共九年的時間,分別在每年的一、四、七、十月,定期每季投入

投入時間在每月的第一個營業日。以收盤結算淨值做為買進價格。

每季投入目標為600美金。因為ETF下單只能買進整數股。所以通常無法剛好將600美金全部投入。每次投入的目標雖是600美金,但因為ETF只能買進整數股的交易規則,所以有時投入金額會比600多一些,有時會少一些。

配息在扣除30%預課稅款後,剩餘款項於配息的可配發日當天,以ETF的收盤淨值再投入。

根據這樣的條件進行九年的定期買進,過程如下表:




日期

買入價

買進股數

投入金額

2007/1/2

67.7

9

609.3

2007/4/2

71.16

8

569.28

2007/7/2

77.05

8

616.4

2007/10/1

78.74

8

629.92

2008/1/2

74.28

8

594.24

2008/4/1

70.39

9

633.51

2008/7/1

64.88

9

583.92

2008/10/1

52.89

11

581.79

2009/1/2

39.05

15

585.75

2009/4/1

32.53

18

585.54

2009/7/1

41.04

15

615.6

2009/10/1

48.02

12

576.24

2010/1/4

49.96

12

599.52

2010/4/1

48.99

12

587.88

2010/7/1

41.03

15

615.45

2010/10/1

49.22

12

590.64

2011/1/3

49.01

12

588.12

2011/4/1

52.64

11

579.04

2011/7/1

53.82

11

592.02

2011/10/3

39.52

15

592.8

2012/1/3

42.7

14

597.8

2012/4/2

46.66

13

606.58

2012/7/2

43.02

14

602.28

2012/10/1

45.78

13

595.14

2013/1/2

49.29

12

591.48

2013/4/1

49.05

12

588.6

2013/7/1

48.71

12

584.52

2013/10/1

54.84

11

603.24

2014/1/2

57.49

10

574.9

2014/4/1

59.38

10

593.8

2014/7/1

60.4

10

604

2014/10/1

54.64

11

601.04

2015/1/2

52.22

11

574.42

2015/4/1

54.66

11

601.26

2015/7/1

54.28

11

597.08

2015/10/1

49.05

12

588.6

九年共36次投入,累積了417股。

下表則是各次配息的再投入狀況:



日期

(可配發日)

每股配

息金額

累積

股數

配息

總額

扣除30%

課稅款後

買入價

買進

股數

2007/12/31

2.356

33.0000

77.7480

54.4236

74.75

0.7281

2008/12/31

2.901

70.7281

205.1821

143.6275

38.32

3.7481

2009/12/31

1.912

134.4762

257.1185

179.9829

48.69

3.6965

2010/12/29

2.306

189.1727

436.2322

305.3626

48.76

6.2626

2011/12/28

1.908

244.4353

466.3825

326.4677

40.55

8.0510

2012/9/28

1.078

293.4862

316.3782

221.4647

45.28

4.8910

2012/12/27

0.391

311.3772

121.7485

85.2240

48.53

1.7561

2013/3/28

0.238

325.1334

77.3817

54.1672

49.18

1.1014

2013/6/28

0.95

338.2348

321.3230

224.9261

48.17

4.6694

2013/9/27

0.204

354.9042

72.4005

50.6803

54.74

0.9258

2013/12/27

0.237

366.8300

86.9387

60.8571

58.23

1.0451

2014/3/31

0.878

377.8751

331.7744

232.2421

58.92

3.9417

2014/6/30

0.984

391.8168

385.5477

269.8834

59.92

4.5041

2014/9/30

0.268

406.3209

108.8940

76.2258

55.28

1.3789

2014/12/29

0.291

418.6998

121.8416

85.2891

53.29

1.6005

2015/3/31

0.316

431.3002

136.2909

95.4036

54.22

1.7596

2015/7/2

0.879

444.0598

390.3286

273.2300

54.27

5.0346

2015/10/1

0.225

460.0944

103.5212

72.4649

49.05

1.4774

2015/12/28

0.202

473.5718

95.6615

66.9631

50.4

1.3286


(累積股數指的是到該次配息日期,此一模擬投資法已經累積的多少股的數量。將累積股數*每股配息金額,即可得該次配息總額。券商代為執行的配息再投入,可以買到小數點以下的非整數部位。)

每次配息再投入,共得57.9004股。

自有資金每季投入累積417股,配息再投入共得57.9004股。總共是474.9004股。

以2016年一月的第一個營業日(2016一月4日),VGK收盤淨值每股49.03計算,474.9004股,價值23284.37美金。

九年總共投入的資金總額是21431.7美金。粗報酬率是(23284.37-21431.7)/ 21431.7,等於8.64%。

XIRR函數計算內部報酬率則是1.78%(年化)。

以上計算未計入每次投入的手續費。假如自行每季買進時,加計7美金的手續費,內部報酬率會降為1.53%。

計算到2013年底的VGK定期投資,有6.47%的內部報酬率。到2014年底後,變成只有4.41%。到2015年底,進一步降為1.53%。

原因在於2014,2015,VGK市價報酬分別是-7.08%與-1.94%。

近年表現不好不是不值得投資的理由。實際狀況可能是剛好相反。對於一個處在投入期的投資人來說,要下跌,才有用較低的價格買進金融資產的的機會。


聲明:
本文作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。

此篇文章不應被視為任何基金、ETF、與投資策略之招攬與推介。任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,應自行對所有後果負責。

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2 comments:

DD 提到...

去年歐股表現不錯,但VGK卻跌的蠻深,是都被匯率吃掉嗎?

Amy Ying 提到...

你好:
想請問國外的ETF也都有配現金嗎??
好像還會遇到拆股的情況
請問是否有文章寫到這部分??
因為作者的前進海外市場跟綠角的基金八堂課還是不是很理解
謝謝~