綠角財經筆記: Vanguard FTSE Pacific ETF分析介紹(VPL，2017年版)

Vanguard FTSE Pacific ETF分析介紹(VPL，2017年版)

美股代號VPL的Vanguard FTSE Pacific ETF成立於2005年三月4日。追蹤FTSE Developed Asia Pacific All-Cap Index。

指數名稱中的All-Cap字樣，代表它是一個同時囊括大、中、小型股的指數。

投資美國以外國際市場的VGK,VPL和VWO同步在2015更改為納入小型股的全市場指數。這是一個值得嘉許的改進。透過全市場指數，投資人可以更完整的取得市場整體報酬。

FTSE Developed Asia Pacific All-Cap Index包括亞太地區的六個成熟經濟體，分別是日本、韓國、香港、新加坡、澳洲與紐西蘭。日本比重最高，佔58.5%。澳洲其次，占17.5%。成份股總數2238。

VPL內扣總開銷0.10%。由0.07%的經理費與0.03%的其它開支組成。這個費用率是Vanguard在2017二月調降後的成果。去年VPL的內扣費用率是0.12%。

根據美國晨星資料，VPL資產總值達36.6億美金。平均每天成交量33萬股。

根據2017二月底資料，VPL的前十大持股分別是:

Samsung
Toyota
Commonwealth Bank of Australia
Mitsubishi UFJ Financial Group
Westpac Banking Group
AIA Group
Australia & New Zealand Banking Group
National Australia Bank
Softbank
BHP Biliton

跟去年的前十大持股相比，KDDI Corp掉出前十名。BHP Biliton重新回到前十大持股名單。

前十大持股佔ETF資產15.2%。

ETF自成立以來，各完整年度績效如下表:

年度	ETF績效	對應指數績效	ETF落後
2006	12.10%	12.20%	0.10%
2007	4.85%	5.30%	0.45%
2008	-34.24%	-36.42%	-2.18%
2009	21.25%	24.18%	2.93%
2010	15.91%	15.92%	0.01%
2011	-13.89%	-13.74%	0.15%
2012	15.60%	14.42%	-1.18%
2013	17.55%	18.40%	0.85%
2014	-4.58%	-3.36%	1.22%
2015	2.43%	2.50%	0.07%
2016	5.31%	4.67%	-0.64%

(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。)

2016年ETF績效與指數績效差距擴大，ETF領先0.64%。不像2015年，差距只有0.07%。

“領先”表面看起來不錯，但我們要特別注意，指數化投資工具的目的是要帶來貼近市場的報酬。領先太多跟落後太多，都一樣是偏離指數，都一樣不好。