綠角財經筆記: 2012年LIBOR醜聞(LIBOR Scandal)

2012年LIBOR醜聞(LIBOR Scandal)

2012，由多國主管機關的主導的調查發現，幾家國際大型銀行涉及操控LIBOR數字。
(不知道什麼是LIBOR的朋友，可參考什麼是LIBOR?(倫敦銀行同業拆借利率)這篇文章)

涉及銀行包括巴克萊(Barclays)、德意志銀行(Deutsche Bank)，瑞銀(UBS)、蘇格蘭皇家銀行(Royal Bank of Scotland)、RaboBank等。

據報導，最早是巴克萊銀行的內部人員，應交易員的要求，調整每天送出的利率數字。讓交易員比較有獲利的機會。

巴克萊自己的交易員也跟其它銀行聯手，試圖操控LIBOR數字。

LIBOR在全球金融體系中占有相當重要的地位，許多貸款和衍生金融合約，就是以LIBOR為參考數據。據估計，高達300兆美金的借貸都是以LIBOR為基準。

假如LIBOR數字被不當的調高，代表借款者需付出比他本來應該付的更多的利息。債權人則會賺到更多利息收入。

假如LIBOR數字被調低，則會減輕借款者的利息負擔。債權人的利息收入則會減少。

各涉案銀行付出高額賠償。巴克萊在2012年七月，被裁罰4.35億美金。UBS被罰15億美金。被罰最重的單一銀行業者是德意志銀行，35億美金。JP Morgan Chase和Citigroup則是最早因涉案被裁罰的美國銀行業者。

巴克萊銀行總裁Bob Diamond和Rabobank總裁Piet Moerland因此下台。另外有上百位的交易員與職員，被裁撤或被起訴。

補救措施包括將LIBOR的監督權，由British Bankers’ Association轉移到Intercontinental Exchange(ICE)。並且在決定LIBOR時，銀行不能再送出估計利率，送出的是必須有成交記錄佐證的實際借貸利率。

這個事件暴露出，在金融界，幾乎任何有可能被上下其手的地方，都不會被放過。連公認由多家銀行借款利率平均出來，最具公信力的LIBOR，在2012調查發現之前，也已經被玩弄多年。

很多時候，身為投資人的我們以為沒事，只是表面平靜。底下的醜事，還沒被揭露罷了。