Vanguard Total Stock Market ETF分析介紹(VTI,2016年版)

美股代號VTI的Vanguard Total Stock Market ETF成立於2001年五月24日。追蹤CRSP US Total Market Index。

CRSP US Total Market Index是一個全市場指數,包括美國股市的大、中、小型股,甚至也包括微型股(Micro Cap)。該指數的表現,可以說就是整體美國股市的表現。

VTI每年內扣總開銷0.05%,由0.02%的經理費與0.03%的其它開支組成。

VTI追蹤指數的方法是採樣。根據2016八月初的 Vanguard官方網頁資料,CRSP指數有3624支證券。ETF則持有3650支證券,比指數還多。

根據美國晨星資料,VTI資產總值達642億美金。平均每天成交量330萬股。VTI是美國資產規模前十大的ETF之一。

依據2016六月底的資料,VTI的前十大持股分別是:

Apple
Alphabet
Exxon Mobil
Microsoft
Johnson & Johnson
General Electric
Amazon
Berkshire Hathaway Inc.
AT&T
Facebook

跟去年的資料相比,Wells Fargo和JPMorgan Chase離開前十大持股。Amazon和Facebook則進入前十大。

ETF自成立以來,各完整年度績效如下表:

年度
ETF績效
對應指數績效
ETF落後指數
2002
-20.94%
-20.86%
0.08%
2003
31.43%
31.64%
0.21%
2004
12.57%
12.62%
0.05%
2005
6.10%
6.08%
-0.02%
2006
15.66%
15.72%
0.06%
2007
5.56%
5.59%
0.03%
2008
-36.97%
-37.04%
-0.07%
2009
28.82%
28.76%
-0.06%
2010
17.26%
17.28%
0.02%
2011
1.06%
1.08%
0.02%
2012
16.41%
16.44%
0.03%
2013
33.51%
33.51%
0%
2014
12.56%
12.58%
0.02%
2015
0.40%
0.40%
0%

(ETF績效以淨值計算,是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。)

自2010年以來,這支ETF落後對應指數的幅度都比其內扣總開銷0.05%還要低。也沒有一年領先,下一年落後,這樣變來變去的情形。這是良好的指數追蹤成果。

從2002到2016這15年間,美國股市只有2002和2008這兩個年度是負報酬。這個例子也顯示了,在一個具長期成長性的市場,假如因為擔心損失而不投資,比較可能遇到的狀況是錯過報酬,而不是躲過下跌。
(進一步討論可見常見的投資謬思—躲過下跌就是成功操作)


聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。

此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,應自行對所有後果負責。


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