Vanguard FTSE All-World ex-US Fund概述
代號VFWIX的Vanguard全球美國除外基金，成立於2007年三月8日，至2007年九月30日資產總值10億美金。
它追蹤的是FTSE All-World ex-US Index。這個指數由美國以外的全球已開發國家和新興市場中約2200支股票組成。至2007九月30日止，基金投資比例分別是歐洲52%、亞太23.4%、新興市場19.2%、北美5.4%。基金的指數追蹤方法是採樣(Sampling)，但幾乎所有的指數持股基金都有。以2007年九月底的資料來看，指數持股2199支，基金則是持股2190。其實和複製已經差不了多少了。
這支基金，需要和Vanguard Total International Stock Index Fund比較一下。有三點主要不同。第一，All-World ex-US和Total International比起來多了加拿大，也就是涵蓋較為完整。再來就是，Total International基金中，都是大型股，All-World ex-US則有包涵中型股。最後，All-World ex-US有ETF，而Total International沒有ETF。
基金的Investor share收取每年0.28%經理費，加上0.12%的其它開銷，形成0.40%的總開銷比率(Expense ratio)。
基金的ETF shares，名叫Vanguard FTSE All-World ex-US ETF(代號VEU)，總開銷比率是0.25%。
在這支ETF出現以前，唯一包括美國之外廣泛全球市場的ETF就只有iShares MSCI EAFE Index。Vanguard這支ETF的出現打破了iShares的獨占地位，而且比起MSCI EAFE更多包含了新興市場、加拿大和中型股，開銷比例也更低，會對MSCI EAFE形成競爭壓力。
基金成立至今未滿一年。從三月成立日到九月30號，基金為投資人帶來17.1%的收益。
基金以美金計價，不採貨幣避險。所以投資人在這支基金的部位，應視為各國貨幣資產的綜合體。這些貨幣對美金升值，會增益基金的表現。反之，則會損害獲利或加大虧損。
想以一支基金囊括美國以外的全球市場，可考慮使用此基金。
免責聲明。作者與Vanguard集團無任何利益往來。此篇文章，是作者自行觀看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。此篇文章亦不應被視基金之招攬。任何人在觀看本文之後，而有投資該基金之行為，應自行對所有後果負責。
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該買ETF還是指數型基金
49 comments:
一直以來都是綠角大的忠實讀者, 不過讀了之後總不能知而不行,後來決定以指數型基金為主,ETF為輔,考慮的是大大最近介紹的Vanguard FTSE All-World ex-US Fund,結果上Firstrade找不到,~傻眼...請問大大怎麼買這支基金?anyway,謝謝綠角大的無私分享,我一定會繼續支持您的 !
綠角大
請問在您部落格所提及的基金
無論是開放式指數型基金和ETF
都可以在Firstrade或Scottrade買到嗎?
Firstrade 和 Scottrade的差別
購買的類別
Firstrade :可買開放式指數型基金和ETF
Scottrade :只可買ETF
但就規模而言
Scottrade全美有282個分行,有自己的清算公司,規模較大,從海外投資者的角度看,可能會覺的較安全.
Firstrade算是區域型的..
SAM
感謝SAM的解說
JK 這支基金比較新 Firstrade可能因此還沒引進 在這之前 要投資 就要靠ETF了
Firstrade沒有提供Vanguard FTSE All-world ex-US Index Fund (VFWIX) and Emerging Markets Stock Index Fund (VEIEX)。若要一次單筆購買，固然可買ETF。
請問綠角大，若想定時定額購買這些Firstrade沒有提供的指數基金，該怎麼辦？是否只有改成每次累積數個月的資金之後再購買ETF？這樣划算嗎？
假如你定期購買的金額夠大 就每個月買ETF是可以的 怕佣金形成太大的交易成本 幾個月買一次是實用的作法 就像你說的方法
我之前看到全球型除美國還有這一支--SPDR MSCI ACWI ex-US ETF - CWI ,可以請綠角大大再幫我比較一下和Vanguard FTSE All-world ex-US Index以及iShares MSCI EAFE Index這兩支ETF有什麼差別嗎嗎?謝謝
你提到的這支我倒沒注意過
有空再比吧
我今天問Firstrade的客服,他說VFWIX和VEIEX的"費用"太高,他們不願意買賣這兩支基金,我問他,指數型基金費用不是很低嗎？這裡的高費用是指哪些？他也說不上來,因為是基金部門跟他說的,他說在VANGUARD調整費用前,應該在Firstrade是買不到的.
另外,債券的配息,外國人士真的要課稅的,這樣看來,透過海外券商購買債券進行資產配置好像有點不划算,不知道綠角大你認為呢？
費用
我猜是Vanguard跟券商收的錢
這對券商來說是一種成本
成本高 難賺 所以就不做了
債券這塊實在很麻煩
本金假如夠多 直接買債券是個解決方法
為什麼本金多,買債券較可行呢？還是一樣要課30%的稅啊.....這我就不明白了...
因為直接持有 不用課30%
喔,原來直接持有債券,其每半年配息時是不用繳稅給山姆叔叔的喔......
綠角大您好
您之前提到說透過海外券商買國庫券，會被扣掉 30% 的稅，但這邊又說直接持有是不會被扣稅的，若不想被扣稅，那投資人應該跟誰買入呢 ?
請問公司債/地方債也會被扣掉 30% 嗎 ? 是否是根據發行單位被決定了會不會被扣掉那 30% 的稅 ?
謝謝您的指導
Swallow
我目前的瞭解是
直接持有收益是US source income的債券
不用課30%(包括透過券商購買債券)
但是持有債券基金 會被課30%
不知道您在那篇文章看到我有提到直接持有債券會被課30%的
麻煩跟我說一下
需要修改
但是“債券基金課30%”這件事
我也不甚確定
我覺得不應該課
我也看過基金公司列出旗下債券基金免NRA withheld tax的比例
這點 我還在跟Firstrade”討論”中
他們回得很慢
我自己找到了
在”海外券商債券交易”
這篇的最後一段”
我提到債券課稅的問題
根據我自行向券商尋問的結果
直接持有債券所拿到的配息是不用課30%的
該文的最末段將被修改
綠角大您好
我是在 債券梯 這篇文章的推文中看到的。不好意思麻煩了。
推文中提到的是
---
綠角 提到...
不好意思 我不知道匿名先生 說的 總收益減少是什麼意思
美國國庫券自己透過海外券商買 會被課30%的稅 剩下的利息收益實在蠻少的
2007年8月25日 下午 4:56
--
Swallow謝謝指正
該留言會被刪除
關於債券課稅的問題，
由於我有買過國庫券和公司債，
之前念過IRS相關的資料，
算是理論面有些許了解，
不過實務面還需要等我買的債券都配息了或債券到期才能確定。
對我們這種台灣的 nonresident aliens
(非居住美國的外國人)
源於美國的利息大多都是要課稅30%。
大約只有以下幾個例外：
1 銀行或保險的存款利息
2 政府公債
3 付利息的公司為非美商，或是其所得大部分來自於非美國地區
我目前有買國庫券以及某家非美商在美國發的債。
國庫券尚未到期而公司債再過幾天會配第一次息。
到時候看看有沒有被 withhold 再來報告。
感謝yogalex的精闢解說
也期待您拿到配息後的狀況分享
剛看到前面綠角先生提到:
"直接持有收益是US source income的債券
不用課30%(包括透過券商購買債券)"
在下認為剛好相反，
應該改成
"直接持有非US SOURCE INCOME的債券不用課稅"
因為就我所知
只要被認定是US SOURCE INCOME就要課稅。
(公債除外)
再報告一下之前提到的課稅經驗。
在下買的美國國庫券到期了，
沒有被課一分一毫。
另外買的一個公司債(Non-US source income)，前陣子配息也沒被課稅。
謝謝Yogalex的說明與分享
我的意思的確應該要再說明白一點
一樣是US source income
你直接持有債券不用課30%
withheld tax
但是債券基金會課30%
這個債券 就我理解
不限於美國公債
可以參考嘉信理財提供的pdf檔
對於我們這些外國人
在帳戶持有人過世後的遺產問題
該文件亦有提及
http://www.schwab-global.com/
public/file?cmsid=P-973338&refpid
=P-1113213
至於怎樣在美國券商
買到公司債
而這家公司的營收
是Non-US income
我非常有興趣
不知道Yogalex能否分享一下?
綠角先生
感謝您提供嘉信理財提供的pdf檔。
剛讀了利息課稅的部分
感到相當的驚訝
(因為跟我之前去irs讀到的不一樣)
我想可能我有誤讀的情形
有時間要再上irs確認一下了。
關於買公司債的部分
有一種 exchange traded bonds
是可以像一般股票買賣
基本面額都是一股25元
年利多在百分之七以上
可以參考
http://www.kiplinger.com/columns/ask/archive/2005/q0929.htm
比如說我買的PRD (Primus Guaranty)
以百分之七利率發行
也就是用一股25元算
每年會配1.75元。
因為信用風暴 PRD現在剩下一股13元
也就是年利率逼近百分之十四。
這公司設籍百慕達
所以非US Company
再次感謝綠角給我的指正
我大概知道我漏掉哪部分了
以下這pdf文件是irs出版的
給外國人的課稅指南
http://www.irs.gov/pub/irs-pdf/p519.pdf
請參考第十五頁(chapter 3)
關於利息的除外條例。
裡面有提到
Portfolio interests
可以除外。
我想我漏掉的就是Portfolio interests
這一部份。
大抵來說 如果有完整的W8ben表格
通常就可以列入這Portfolio interests
關於portfolio interests詳見
http://www.irs.gov/businesses/small/international/article/0,,id=112032,00.html
Yogalex
稅的部分
絕對不趕說指正
您的實際經驗分享
才是真有價值的
IRS的文件
我自己看了老半天
雖然它寫的都是英文
我很懷疑啦
懷疑自己的英文和寫IRS文件的人
可能是不一樣的
那些文件 我覺得很難看
感謝關於Exchange traded bond的分享
真有意思
請問綠角大
我們要怎麼查到Vanguard這些基金所追蹤指數的歷史紀錄？
我看到有些網站都只能提供當日的指數
MSCI網站似乎要會員才能查到
謝謝~
剛好我今天發的文章 有解釋到一些
你可以參考看看
MSCI的註冊是免費的
想深入研究的朋友
那是個好地方啊!
近期打算買Vanguard的基金，本來想買index fund，可惜比較有興趣的兩隻firstrade都沒賣。
1. Vanguard FTSE All-World ex-US Index Fund Investor Shares (VFWIX)
2. Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund Investor Shares (VEIEX)
在vanguard意外的看到了這隻基金, Vanguard Global Equity Fund (VHGEX), 從十幾年來的績效感覺還不錯，晨星評等也很高(五星)，波動也不大。唯一可惜的他是主動型的基金，expense ratio 0.64%。 不知道有沒有誰有研究過這隻基金的心得呢？0.64%在海外的基金算是高的嗎？
另外，在google一些資料後，意外的發現一篇文章，可能各位會有興趣的。那就是....Vanguard打算在六月底出global index fund 和其ETF，到時不知道firstrade有沒有辦法買...有興趣的可以到原文網址看一下。
原文: http://www.marketwatch.com/news/story/new-vanguard-fund-offers-exposure/story.aspx?guid=%7B9FB85222-D32F-4898-9894-3A6797DC613A%7D
PS. 我只是小額投資人，對海外投資也是第一次，可能買不起ETF(也怕用股票的方式買，會克服不了心態)，目前只『養得起一隻基金』。
Dio 感謝分享
Vanguard新推出那支
ETF在券商是一定可以買到的
基金就要看有沒有引進了
發現了小型股版本
Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF (VSS)
Expense ratio略高 推測是小型又是世界的關係 滿新的 morningstar上的資料也2266的, 以下是官網介紹
https://personal.vanguard.com/us/funds/snapshot?FundId=3184&FundIntExt=INT
謝謝redrain的分享
這支基金
我在關於指數化投資的報導(小型股指數型基金)文中有提到
目前已正式發行
有ETF 也有開放式基金可買
綠角大～
可是我上第一理財卻可以買阿，畫面如下：
07/26/09 買進 $9.95 $3,009.95 VANGUARD FTSE ALL WORLD EX US INDEX (VFWIX)？是怎了呢？還是我看錯了？
可以買
那很好啊
確定了以亦可定時定額
謝謝分享
請教綠角兄：目前firstrade上可以選擇全球不含美國的部分有兩支基金，一支為您介紹的VFWIX，另一支為VGTSX(Vanguard Total Intl Stock Index )，比較了半天實在是看不出有很大的差異，不知綠角兄的見解呢？（在Vanguard資料中的費用花費分別為0.4%:0.34%，但是在firstrade中的資料卻顯示0.35%:0.03%!!有點嚇人，VGTSX竟然可以低到萬分之三!!?有可能嗎？）似乎常常發現Firstrade的花費和官網不同，有高有低的....
我會以基金發行公司的資訊為準
主要的差別在於
VFWIX多了加拿大和中型股
綠角大你好，我已經開好帳戶了，目前只有10萬積蓄，只能買得起1～2隻基金，看了你的文章之後想請教以下這2個基金適合長期持有嗎？定期定額好或是單比買入，謝謝你。
1. Vanguard FTSE All-World ex-US Index Fund Investor Shares (VFWIX)
2. Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund Investor Shares (VEIEX)
Slife
大範圍 低費用 運作良好的指數化投資工具都很適合長期持有
投入方式 兩者皆可
slife:
如果金額夠 可再加入美國或美國以外的債券
以便作資金的平衡
謝謝匿名先生的分享
我從Scottrade的網頁裡看到，這支基金有贖回時要2%的費用，請問這試卷商的關係嗎? 不然，是否總費用理該加上這筆?
to菜菜子
這支基金持有時間小於兩個月才會收取2%的贖回費用，贖回費用是基金公司所收取的，另外券商還會收取$7的交易費用
謝謝Ken的回答
這筆redemption fee是基金公司收的
但不是落入基金公司的口袋
是歸屬基金資產
本意在於短期進出的人
要負擔基金持有證券的賣出便現費用
這是一個很合理的設計
原理上和purchase fee很類似
可以參考什麼是Purchase fee?(What is Purchase Fee?)一文
vanguard出新的ETF了, Vanguard Total International Stock ETF, 代號是VXUS.
謝謝分享
看來是1/28剛發行的
不好意思問個笨問題
在2010/10/31的公開說明書中
爲什麼基金的持股數為2252
而指數的持股數為2183
基金的持股數會大於指數嗎?
還是我看錯地方了
Vanguard的指數型基金的確會有持股數目比指數還要多的狀況
跟大家分享更多關於Vanguard Total International Stock ETF (VXUS):
https://personal.vanguard.com/us/funds/snapshot?FundId=3369&FundIntExt=INT
相較veu有以下3大優勢:
1) cheaper: Expense ratio=0.2%
2) more tax-efficient: 包含小型股的全市場指數(veu沒有)
3) simpler: 包含98%美國以外的全市場指數,不必使用2檔veu+vss
GA
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