“綠角教你前進美國券商”發行有感---更好的環境、更多的選擇
自從使用美國券商做為投資管道後，我一直覺得，假如早點知道這個投資管道就好了。我就不會在台灣當地銷售的基金上面，花費那麼多無謂的費用與心思。
費用指的是以成交金額百分比收取的佣金與基金本身高額的內扣費用。台灣這些境外基金(大多本土投信基金也是)，收費一流，績效卻不入流。不過這不應是什麼太意外的事，因為績效本來就與投資成本成反比。
台灣這些基金績效落後一事，我在前一本著作” 綠角的基金8堂課”有整理過相關資料。在撰寫這本”綠角教你前進美國券商”時，我找到的一個更誇張的例子。指數化投資工具可以帶來的可不只是平均的結果，在某些基金類別，是出類拔萃，排名第一的成績。
在台灣，你只有一支又一支的經理費1.5%基金可以選擇。或是一支又一支有佣基金可以選擇。這是一種聯合壟斷。業者完全掌握台灣的基金行銷通路，大家聯合起來賣投資人這些高費用基金。
你不離開台灣這個投資環境，你就無法從中脫身。基金本來是一種立意良善的投資工具，它讓投資人可以馬上得到分散與專業管理的效果。基金業者本應是提供良好的服務然後從中賺取費用。但現在狀況是反過來，業者為了賺錢拼命推廣各種新奇百怪，追逐潮流的基金，服務投資人的初衷已經擺到次位。這類行徑，讓這些基金公司比較像資產搜集公司，而不是資產管理公司。
心思指的是試圖在台灣這許許多多的主動型基金中挑出未來表現優異者。這是一個徒勞無功的舉動。專業人士都辦不到了，何況一般投資人。
投資人買到優秀基金的希望，是主動基金業行銷的基石。這就是國王的新衣。弄臣跟國王說，”皇上睿智，怎會看不到漂亮的新衣”。基金業者與聯合行銷者跟投資人說，”你那麼聰明，怎會挑不出好基金”。
於是國王與投資人，自以為聰明，卻成為旁人眼中的笑柄。
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2013台北國際書展”綠角的基金八堂課”電子書發表會
近期除了新書”綠角教你前進美國券商”即將出版，我的上一本理財著作“綠角的基金8堂課”也將發行電子書版。
去年購入 Kindle Touch 時，我曾想過，台灣不知道什麼時候才會有普及與發達的電子書系統。沒想到現在自己的書就已經要發行電子版了。
為了推廣電子書，聯合線上公司特別在2013年台北國際書展舉辦了一系列活動，邀請相關電子書作家與讀者朋友分享與互動。
其中綠角的場次是:
美國券商嘉信理財的殺手級應用---境外基金全部免手續費(The Killer Application of Charles Schwab—No-Commission Off-Shore Funds)
美國券商嘉信理財(Charles Schwab)在共同基金這項投資工具的服務上，有些地方與其它美國券商不同。
第一個，嘉信的網路交易介面沒有基金交易的選項。要買賣基金，需打電話給客服人員。(不過請放心，有國際免費電話(00801-10-3204)，也有中文客服人員)
第二個差別，在於提供基金的種類。
像TD Ameritrade與Firstrade這些美國券商，它們提供給非美國投資人(也就是我們)的基金選單，跟它們提供給美國投資人的一樣，就是美國註冊基金。
但嘉信不一樣。嘉信提供給國際投資人的，就是註冊在非美國國家的境外基金，譬如註冊在盧森堡、愛爾蘭等地的基金。嘉信提供給國際投資人的這些基金，剛好就是在台灣販售的境外基金。
我與客服人員確認過。嘉信理財的國際客戶投資這些境外基金，免佣金，也免手續費。什麼費用都不必另外繳交。
雖然我鼓勵前進美國券商，就可以把外收的手續費與內扣的總開銷，兩個投資成本都壓到最低。但假如投資朋友真的無法忘懷台灣這些境外基金的話，就是想買這些基金，美國券商Charles Schwab讓你可以免費買進。
不用再傷腦筋要透過那個台灣的銷售通路買基金才會有手續費三折、兩折還是幾折了。打幾折都不會比嘉信的零元厲害。
嘉信有提供那些境外基金呢?
可以到這個網址，然後點選畫面左上角的”Funds by Family”。
畫面接著會出現一個問題，詢問你是否是美國公民或住在美國(因為這些基金只能提供給非美國投資人)。回答後，進入下一畫面。(要選Yes，因為陳述句是I am not…)
接下來是風險告知書，請看過後勾選”OK”。
接下來就可以看到嘉信提供的境外基金列表了。包括富蘭克林坦伯頓(Franklin Templeton)、高盛(Goldman Sachs)、天達(Investec)、駿利(Janus)、美盛(Legg Mason)、全盛(MFS)、太平洋資產管理(PIMCO)、百能(Putnam)、聯博(Alliance Bernstein)、景順(Invesco)等資產管理公司的非美國註冊基金都可以選用。
有些在台灣具有相當知名度的基金，譬如註冊在盧森堡的富坦全球債基金或是註冊在愛爾蘭的PIMCO總回報債券基金，在嘉信也都可以買到。
也就是說，嘉信理財可以完全讓客戶零手續費買進這些基金。
你或許會感到疑惑，零手續費，那券商賣這些基金要賺什麼呢?
這時各位讀者朋友就需要復習一下基金通路酬佣揭露這篇文章。
簡單的說，國內銀行等基金行銷通路販售基金，有兩個收入來源。一個是投資人從口袋掏錢出來付的手續費。另一個叫經理費分成。
後面這項”經理費分成”就是基金公司會將經理費收入分出一部分給行銷通路做為酬佣。這個費用，是從內扣的經理費出，追根究底其實也是投資人出。
嘉信提供的這種收費與服務方式，代表一個許多國內業者不願講，國內投資人也不知道的事實。那就是:
賺經理費分成就已經夠了。
你在國內買境外基金，要被剝兩層皮。代銷業者早有從基金公司方面拿到的酬佣，大可不必再向投資人收取手續費。
想多留些錢給自己，不要再當冤大頭嗎?
前進美國券商吧~
(覺得美國券商很陌生?你可以參考綠角教你前進美國券商。)
註1: 根據嘉信的解釋，國際投資人買進這些境外基金所得配息，不會被預扣稅款。
註2: 假如想要投資這些境外基金，開戶時必需填寫” 境外基金買進授權書”。填表方法請參考” 美國券商嘉信理財(Charles Schwab)開戶步驟詳解2(How to Apply for Schwab One International Account)---開戶文件準備。
註3: 本文作者不替任何美國券商代言，也不是任何美國券商的工作人員。文中所述，僅為個人看法與經驗分享。
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