2023各資產類別表現回顧---股市篇

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本文回顧2023全球股市與各重要地區市場的表現。

全球股市各重要地區與類別在2023的表現整理如下表:


資產類別

指數

報酬率

全球股市

FTSE Global All Cap Index

22.03%

美國全股市

CRSP US Broad Market Index

25.98%

美國大型股

S&P 500 Index

26.29%

美國大型股

CRSP US Large Cap Index

27.28%

美國中型股

CRSP US Mid Cap Index

15.98%

美國小型股

CRSP US Small Cap Index

18.09%

已開發國家股市

MSCI EAFE Index

18.07%

新興國家股市

FTSE Emerging Markets All Cap Index

9.55%

歐洲成熟國家股市

FTSE Developed Europe All Cap Index

20.03%

亞太成熟國家股市

FTSE Developed Asia Pacific All Cap Index

15.58%


2023,全球股市上漲22.03%。

2022全球股市下跌17.98%,經過2023的上漲,這兩年約略剛好打平。

全球股市四大分區,美國上漲最多,一年有近26%的報酬。歐洲已開發市場其次,2023上漲20%。亞太第三名,一年漲15.6%。新興市場墊後,有9.6%的報酬。

美國股市裡面,以大型股表現最好,一年上漲27.3%。遠勝過中型股16.0%與小型股18.1%的報酬。

美國大型成長類股指數,2023上漲46.8%,遠勝過大型價值類股指數9.3%的上漲。完全逆轉2022價值類股勝出的現象。

美國股市以單一產業別來看,科技類股表現最好,2023上漲59.1%。通訊服務表現第二,2023上漲54.5%。

而通訊服務與科技類股在2022是表現最差的兩個單一產業,分別下跌40.94%與31.55%。2023在產業表現方面,也是逆轉。

近年來,美國股市表現最好,似乎已經成為一種”共識”。下表是近十年來,全球股市四大分區,在每一個年度的表現排名。

 

2014

2015

2016

2017

2018

1

2

3

4


 

2019

2020

2021

2022

2023

1

2

3

4


(“美”代表美國、”歐”代表歐洲已開發市場,”亞”代表亞太已開發市場,”新”代表新興市場)

過去十年,美國有七次排名第一,一次排名第二,兩次排最後。

十年看來像是已經可以驗證某種投資原理的期間。於是有人認為,”不需全球分散,只要投資美國就好”是一種原理。

假如一位投資人整個投資期間只有十年,在過去十年只買美國,的確會是很正確的決定。

但一般一個投資人,從二十幾歲開始投資,到七、八十歲的退休階段,有五到七個十年的投資期間。假如就相信美國表現最好,然後把資金全部投入美國股市,然後下一個十年,美國不再是最好,或甚至是最差,那怎麼辦呢?

一個又一個單一年度表現最好,未必代表是一個又一個十年,表現最好。

長期投資人,必需使用適用於長時間的策略。

就如同我在“資產配置戰略總覽”展示的,全球股市四大分區,從1970以來,以十年為單位的表現輪動狀況。

更長期與完整的資料,可以幫助投資人做出更穩健的投資決定。



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