美國券商免手續費ETF投資組合成本與績效分析—精緻版(A Portfolio of Commission-Free ETFs)
在美國券商免手續費ETF投資組合成本與績效分析—簡易版這篇文章中，我們討論了由VTI、VEU、IEI、BWX四支ETF就可以組成全球分散股債搭配的投資組合。
其實，美國券商的免費交易ETF也可以讓投資人組成更加精緻複雜一點的投資組合。譬如除了原先股票與債券四支ETF之外，我們可以加入其它的標的。
譬如投資全球REIT市場的SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF(美股代號RWO)，以及投資多種原物料的PowerShares DB Commodity Index ETF(美股代號DBC)，在美國券商TD Ameritrade也都是可以免費交易的ETF 。
所以藉由這些ETF，我們可以組成一個囊括股票、債券、REIT與原物料四種資產類別的投資組合。如下圖:
這個投資組合歷年成績如下表:
| 年度 | 09 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 |
| 報酬 | 25.72% | 13.40% | -3.33% | 14.12% | 13.37% | 1.71% | -4.46% | 7.71% |
總計八年，達到86.6%的總報酬。年化報酬是8.1%。單年報酬標準差是10.2%。
(這個績效分析從2009開始的理由，是牽就RWO。RWO在2008年五月才成立，要從2009開始才有第一個完整單一年度的績效。也正因此從2009開始計算，所以投資組合的成效看起來相當不錯。)
這個投資組合的每年內扣費用成本如下:
| 比重 | 內扣總開銷 | 成本 | |
| VTI | 30% | 0.04% | 0.0120% |
| VEU | 30% | 0.11% | 0.0330% |
| RWO | 10% | 0.50% | 0.0500% |
| DBC | 10% | 0.85% | 0.0850% |
| BWX | 10% | 0.50% | 0.0500% |
| IEI | 10% | 0.15% | 0.0150% |
| 總計 | 0.245% |
每年內扣費用成本是0.25%，是台灣常見股票型基金經理費每年1.5%的六分之一。每年你就已經享有一點多趴的起點優勢了。
而且這些ETF可以利用美國券商的優惠免費買賣，不僅投入的時候免手續費，日後再平衡的時候也可以免手續費，這是相當具有競爭力的服務。
(請留意券商的免費交易ETF的最低持有期限規定)
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7 comments:
ishares的幾個ETF in ETF組合中的AOR, 總開銷0.25%, 自2008年底成立至2016年底, 總報酬率87.61%, 效果上跟這組合差不多, 但比較省事, 不需要自己再平衡, 也是可以考慮的選項. 而且是TD的免傭ETF之一.
效果或許差不多
但我不會說AOR跟我這篇文章中的投資組合是類似的東西
其實內容物頗有差別
有機會再寫文章討論吧~
呃，這個「效果」是說報酬嗎? 投資組合內容不同，風險就有差吧?
不過AOR自行吸收 "Acquired Fund Fees and Expenses" 的做法挺有誠意。台灣的組合基金不但不主動揭露這個部分，更爛的是子基金居然都是以散戶投資的零售股份收費(這種股份經理費有部分是回饋給通路的)。
請問ETF的獲利都是資本利得嗎？
不是~
請問ETF如要創造固定收益*每月" 是否建議?
還是每年配發的股息 或資本利得才有?
THANKS.
什麼樣的投資人
會需要"每月固定收益"?
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