你該避開的基金2016更新版—債市篇(Stay Away From These Funds)
上週，我們在你該避開的基金2016更新版—股市篇，看到了收費高昂的股票型基金，這篇文章，我們把焦點放在債券基金。
首先是全球債券型基金。
全球債券型基金收費最高的三家業者分別是先機，富坦和施羅德。
兩年前我寫的你該避開的基金—債市篇裡，全球債類別中，先機，富坦和施羅德，一樣是高收費業者。
這似乎再次驗證了，基金好績效沒有持續性，但高收費有持續性的現象。
在這種低殖利率年代，居然有債券基金業者敢跟投資人收取每年1.5%以上的費用，簡直是視投資人的智商為無物。
目前代表全美國投資級債市的
Vanguard Total Bond Market ETF(美股代號:BND)，過去一年的配息率是2.48%。
代表投資級公司債市場的
iShares iBoxx $ Investment-Grade Corporate Bond ETF(美股代號:LQD)，過去一年的配息率是3.36%。
代表非投資級公司債市場的
SPDR Barclays High Yield Bond ETF(美股代號:JNK)，過去一年的配息率是6.20%。
代表新興市場債券的
iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond ETF(美股代號:EMB)，過去一年的配息率是5.11%。
也就是說，每年1.5%這種收費會吃掉高評等債券一半的收益，吃掉高風險債券四分之一的收益。
你願意把你的定存利息分25%到50%給別人嗎?
那為什麼會有投資人願意買年收費高達1.5%的債券型基金呢?
這些是高收費的高收益債券基金。全都在1.5%以上，全都是可以媲美股票型基金的高收費。
除了鋒裕、聯博，這些高收費的老名字之外，今年新看到了NN(L)的基金，這是野村投信的標的。
就算高收益債有6%的收益，在扣除掉2.8%到2.9%的費用率後，也是會被吃掉幾乎一半的收益。
你說:”沒有啊，我的高收益債券基金還是有高達6%以上的收益啊?!”
那你一定不太知道，什麼叫拿本金出來配息，以及冒更多的風險換取當下較多配息的這兩種做法。
而這種債券基金高配息的手法，市面上還會有許多老師教投資人，”買高收債只要看配息就好”，一起來文過飾非呢!
最後一個類別是全球新興市場債。
這些高收費的新興市場債券基金都有每年2.4%以上的收費。這是一個連在股票型基金都高到無法讓人忍受的費用。
這些業者包括先機，富坦、鋒裕、野村、保德信、MFS全盛與聯博。
有些人很看不起”在意投資成本”這件事。關於費用的討論，常被視為無聊、無趣(假如不是愚笨的話)。
但什麼叫風險控制?
風險控制就是盡可能在你能準備，能控制的面向把它做好，然後把你無法控制的成份降低。
投資時，成本是可以控制的，市場走勢是無法控制的。
不去管控可以控制的成本，然後宣稱自己是可以預知市場走勢的高人。
這不叫風險控管。
這叫根本不懂什麼是風險管制。
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5 comments:
請問綠角 在鉅亨網或現在最新的基富通交易基金 手續費是有比較便宜嗎
還有想問的是會安全嗎
郭先生
請見我對低手續費基金交易平台的看法(Low Commission, High Expense Ratio)
謝謝Learnman的分享~
沒有要反駁綠角的意思, 基本上這些基金的費用率確實高得離譜,
不過裡面提到的富蘭克林總報酬這檔基金, 我一直另眼相看, 它本質上屬於保守版的新興市場債, 波動不大,
但是自2003年發行(Acc類別) 以來, 年化報酬率8.3%, 中間經歷2008年金融海嘯(當年年度報酬率-2.7%),
在扣除高費用之後, 還能有這樣的績效, 也算是債券基金中的奇葩.
至少, 過去投資這基金的人, 被賺得蠻甘心的吧...
Denny謝謝分享~
不過這其實是一種很常見的誤解
就是"事後看"
事後看
你一定會找到有些高費用基金"很值得"高費用
但請問
從現在開始，到五年，十年之後
那些高費用基金會"值得"它的高費用?
事實上
最好依據的經驗法則是
絕大多數高費用基金，績效不值得它的高費用
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