綠角財經筆記: iShares MSCI EAFE Small-Cap ETF分析介紹(SCZ，2014年版)

iShares MSCI EAFE Small-Cap ETF分析介紹(SCZ，2014年版)

寫在前面:
之前介紹這支ETF的MSCI EAFE Small Cap Index Fund概述已是六年前的文章。此文進行資料更新。

本文開始:
美股代號SCZ的iShares MSCI EAFE Small-Cap ETF成立於2007年十二月10日。追蹤MSCI EAFE Small-Cap Index。

該指數追蹤的是美國與加拿大以外，全球已開發國家的小型股。小型股依MSCI的分類準則，指的是市值分布中85%到99%的區塊。

SCZ包含了22個已開發國家，約1500支證券。SCZ追蹤指數的方法是採樣。

SCZ可以帶來加重投資小型股的作用。

SCZ內扣總開銷0.40%。

根據美國晨星資料，SCZ資產總值35億美金。平均每天成交量51萬股。(2014十一月資料)

依據2014十一月資料，SCZ投入的前五大國家分別是:
日本
英國
澳洲
德國
瑞士

日本有約29%的比重，英國有20%。也就是說ETF有近一半的資產放在這兩個國家。

ETF自成立以來，各完整年度績效如下表:

年度	ETF績效	對應指數績效	ETF落後指數
2008	-47.86%	-46.78%	1.08%
2009	46.38%	46.78%	0.4%
2010	22.35%	22.04%	-0.31%
2011	-14.91%	-15.94%	-1.03%
2012	19.85%	20.00%	0.15%
2013	29.22%	29.30%	0.08%

(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。2008資料來自ETF公開說明是，2009至2013資料來源是iShares網頁。)

在2008與2011這兩個比較明顯下跌的年度，ETF績效與指數間會出現比較大的差距。其它單一年度的差距，則都未超過內扣總開銷0.4%。

自2008到2013，SCZ的年化報酬率是3.52%，指數則是3.70%。ETF平均每年落後0.18%。