”債券啟示錄”課程加開公告
感謝各位朋友的支持。八月4日、5日兩天的”債券啟示錄”課程，在開課公告後短時間內就已經額滿，還讓許多投資朋友排隊候補。綠角決定於八、九、十月，分別在台北、台中與高雄，各加開一個梯次的課程。(八月15日加註:謝謝大家支持，台北場已經額滿。)
當初在設計這個課程時，我希望達到幾個要點。第一，不要有太多的數學，多一點實例解說。課程中只有用到加減乘除，沒有複雜難解的公式與計算。
第二，將各個債券類別分開解說，包括美國公債、國際公債、新興市場債、高收益債等，確保投資朋友在課後，對於各類債券的特性有基本掌握。知道全球債券市場的基本角色。
第三，標的範例同時有境外基金與美國掛牌的ETF。並不是每位投資朋友都有使用美國券商。加入境外基金的例子，可以引起更多債券投資朋友的共鳴。有使用美國券商的投資朋友，也可以從這些成功的主動型債券基金中，學到債券投資的重要概念。使用境外基金的朋友，則可以在課程中看到美國債券ETF提供如何多樣化與細膩的投資選擇。
最後，有一節課專門談論如何自行買賣債券。表面看起來，這似乎只對有開立美國券商戶頭的投資朋友有用。但要自行買賣債券所需要的知識，包括對市場結構與債市參與者的瞭解，對於債券基金或ETF投資人也是大有助益。
以下為課程大綱:
本課程共有六節課，分兩天上課。
第一天:
1.債券概論
內容:
投資債券的目的 (討論債券在投資組合中的三個角色。掌握目的，就容易走對方向。)
信用與利率風險 (解釋債券最主要的兩個風險因子。瞭解風險是投資的根本。)
債券的三種殖利率 (Coupon yield, Current yield, Yield-to-maturity分別代表什麼。其實很容易瞭解。)
如何分析債券基金 (看到一支債券基金，要從那些面向切入分析。你也可以自己找資料來剖析基金。)
債券投資的匯率風險 (解釋同一支債券基金，有美金計價、歐元計價與歐元對沖股別，到底有什麼分別，以實例解說，並說明其美金、歐元與台幣計算的報酬差異。)
2.美國政府債
內容:
美國公債的特色 (瞭解全球流通性最好的債券有何特點，為何成為各國央行外匯存底的標準配備)
美國公債的中和股市波動作用 (許多英文理財書籍都提到美債與美國股市搭配的效果，那麼美國公債到底能否中和台灣的股市波動呢?在計入匯率變動後，狀況又是如何呢?)
美國政府債發行者 (有財政部公債與機構債兩種)
美國政府債的投資工具---境外基金 (看境外基金方面有那些可用的選擇。舉兩個標的:富坦美國政府基金與MFS全盛美國政府債券基金。同樣叫政府債券基金，其投資內容有什麼差別?)
美國政府債的投資工具---ETF (分析美國當地的政府債ETF。解釋各家業者發行策略的異同之處。)
關於美國公債的迷思 (美金殖利率只可能向上?美國公債都是外國人在持有?)
美國抗通膨公債 (美國已經有與消費者物價指數連動的公債。但美國通膨與台灣通膨的關係如何呢?)
美國抗通膨公債的投資工具---境外基金與ETF (提供一些可用的選項。美國市場已經有許多抗通膨公債ETF，差別何在)
3.國際公債
內容:
PIMCO總回報債券基金分析 (分析聞名全球的美國債券基金。葛洛斯先生如何建立起卓越的績效與名聲。該債券基金帶給投資人那些省思。)
投資國際公債的理由 (各國政府債券提供了那些吸引人的特點)
國際公債ETF(BWX)投資策略解說 (說明美國最大的國際債ETF的投資方向)
國際公債ETF(BWX、IGOV、ISHG)比較
國際抗通膨公債ETF(WIP、ITIP、GTIP)比較 (有許多國家政府發行與該國物價指數連結的公債)
國際債券投資的匯率風險 (該用什麼態度面對?是否要試圖猜測匯率走勢?面對難以預測的匯率走勢，有何簡單的應對方法呢?)
最近德法公債出現負殖利率的意義 (債券為何會出現負殖利率?負殖利率到底是怎樣的狀況)
富坦全球債券基金分析 (該基金幾乎是國際債券投資的代名詞。經理人投資想法為何，如何面對利率風險、偏好那些國家、貨幣操作方向。)
第二天
4.新興市場債
內容:
為何要投資新興市場債券 (新興市場債吸引人之處)
新興市場債券過去優異表現的原因 (為何近年來表現突出，這些因子未來能否持續)
新興國家違約事件 (一些史實，讓我們看到這些國家的信用風險)
新興市場ETF (EMB、PCY、ELD、EMLC)分析比較 (解釋其各別投資策略，也比較它們之間的異同。這四支ETF變化多端，有投資美元計價債券、有投資當地貨幣計價債券、有使用市值加權指數、有主動投資者。瞭解它們，也可以對新興市場債有更深入的瞭解。)
富坦新興國家固定收益基金分析 (解說其投資方向、信用風險、貨幣主力等)
市值加權指數vs基本面指數 (在債券世界，基本面指數暢議不應將最高比重放在欠錢最多的債券發行者身上，看來頗有道理。基本面債券指數其根本道理何在?這樣的投資想法有何潛在弱點?)
5.公司債與高收益債
內容:
公司債基本介紹 (從信用風險、流動性與可召回三方面解說)
公司債ETF(LQD、VCIT、CORP)介紹 (分別解釋其投資方向並進行比較)
基本面公司債ETF(CBND、PFIG)介紹 (公司債與高收益債是基本面債券指數首先實際應用的區塊。這些ETF有何特點。)
高收益債介紹 (高收益債，主要風險在信用方面，而非利率)
高收益債ETF(JNK、HYG、PHB)介紹 (其中有兩支追蹤市值加權指數，一支使用基本面指數)
高收益債利差 (利差常被債券投資人做為買賣時點指引。介紹如何查詢目前利差，以及高收益債利差的歷史。)
聯博全球高收益債券基金分析 (投資那類高收益債券、貨幣方向，歷年績效分析)
6.債券買賣
內容:
那種債券適合自行買進 (什麼種類的債券可以考慮自行買賣，不透過基金或ETF投資。如何找到合適的標的。)
債券市場結構 (債券採over-the-counter交易，與股票不同。想要自行買賣債券，一定要瞭解其運作方式與特點。就算沒有計畫自行買賣債券，瞭解債市結構，對於此資產類別也會有更深的瞭解。)
解說債券市場參與者 (Dealer, Broker, Electronic Platform，這些參與者分別扮演不同的角色)
債券報價 (如何看懂券商、華爾街日報或是Bloomberg上顯示的債券價格)
債券比價 (貨比三家不吃虧。在這裡提供券商間比較以及與官方成交資料比較兩個方法。並以實例比較三家券商(Charles Schwab, Firstrade, TD Ameritrade)對同一債券的開價高低。)
自行建構債券投資組合 (解釋債券梯與債券啞鈴兩個簡單有效的方法)
課程特色:
1. 債券啟示錄是關於債券投資的專門課程。
2. 提供裝訂講義。課後並會寄送債券相關網址連結表給學員，內容包括美國公債與抗通膨公債目前與歷史殖利率查詢網址、各主要國家債券殖利率查詢網址(包括美國、英國、德國、日本、香港、澳洲與巴西)、美國消費者物價指數查詢網址、台灣消費者物價指數查詢網址、美國債券報價查詢網址、匯率歷史資料查詢網址、美金各天期Libor利率查詢網址。
3.教室近市區中心，交通便利。
課程相關細節
課程名稱: 債券啟示錄
上課日期: 本課程共六節課，分兩天上課。
台北場(已額滿)
第一天:2012年8月25日(星期六)下午14:00-17:00
第二天:2012年8月26日(星期日)上午09:00-12:00
台中場
第一天:2012年9月22日(星期六)下午14:00-17:00
第二天:2012年9月23日(星期日)上午09:00-12:00
高雄場
第一天:2012年10月6日(星期六)下午14:00-17:00
第二天:2012年10月7日(星期日)上午09:00-12:00
上課地點:
台北場:
台北市重慶南路一段10號 (近捷運台北車站Z 10出口) (請參考下方地圖)
台中場:
文化大學推廣教育部 台中分部 (台中市西屯區中港路二段128之2號) (請參考下方地圖)
高雄場:
文化大學推廣教育部 高雄分部 (高雄市前金區中正四路215號3樓，近捷運市議會站) (請參考下方地圖)
台北教室:
檢視較大的地圖
台中教室:
高雄教室
上課講師: 綠角
活動流程:
第一天:
13:30-13:50 報到
14:00-14:50 第一節課 債券概論
15:00-15:50 第二節課 美國政府債
16:00-16:50 第三節課 國際公債
第二天:
08:30-08:50 報到
09:00-09:50 第一節課 新興市場債
10:00-10:50 第二節課 公司債與高收益債
11:00-11:50 第三節課 債券買賣
課程報名方式:
1.請寫信到service.greenhorn@gmail.com，信中請註明:
報名債券啟示錄那一場次的課程
真實姓名(因為是收費課程，上課時煩請帶身份證件，在工作人員對照報名名單後，再行進場)
報名人數
聯絡電話
工作人員將回信告知匯款帳號與期限。
2. 請完成匯款並寫信到service.greenhorn@gmail.com告知匯款帳戶後六碼(匯款後六碼就是匯出這筆款項的銀行帳戶後六碼。不是交易序號，也不是Combo卡上的信用卡號。還請小心，勿填寫錯誤，以免造成資料核對的困難)。還煩請在期限內完成匯款，不然將取消報名資格，將機會讓給其他學員。還請見諒。
3.工作人員確認收到匯款後，告知上課教室，並詢問有無任何相關問題。完成報名。
請注意:
完成報名程序後，若有事不克參與，取消報名，煩請寫信至service.greenhorn@gmail.com告知。
各場次退費期限如下:
台北
2012年8月11號晚上12:00前取消，收取400元手續費後退費。在2012年8月12號後，8月17號晚上12:00前取消，收取報名費一半費用後退費。2012年8月18號後取消報名，恕不退費。
台中
2012年9月8號晚上12:00前取消，收取400元手續費後退費。在2012年9月9號後，9月14號晚上12:00前取消，收取報名費一半費用後退費。2012年9月15號後取消報名，恕不退費。
高雄
2012年9月22號晚上12:00前取消，收取400元手續費後退費。在2012年9月23號後，9月28號晚上12:00前取消，收取報名費一半費用後退費。2012年9月29號後取消報名，恕不退費。
即日起，開始接受報名。人數有限，請把握機會。若報名人數超過，將以收到報名email時間先後決定優先順序。
註:本課程提到的投資標的純粹為舉例之用。並不表示任何推介之意。
回到首頁:請按這裡
初來乍到:請看”如何使用本部落格”
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9 comments:
可能是大家想的都是怎麼賺大錢，而不是怎樣比較不會賠錢，所以目前好像沒有專門探討債券方面的書籍，想研究也無從研究起。
所以綠角大願意將債券的心得公諸於世，實在是值得參加的課程！
感謝William的支持與鼓勵~~
有需求的人應該不少，看那儲蓄險之類的多好賣。
綠角大 請問債券課程何時會再開 沒有看到這個訊息!謝謝!
謝謝支持~
預計在十月底或十一月會再次於台北開立債券課程
待時間與地點確定後
就會公布
我是上過此課程的學員,儘管已經有投資綠角所提的相關債券etf,還是覺得收益非淺
若對整體債券etf及觀念,買賣有興趣的投資的朋友
真的建議可以來參加,內容絕對多到讓你不敢放空一刻~
感謝Henry的支持與分享~~
好想參加...可是那週有事
能否再開課...加開臺南....
謝謝支持
今天已經公布課程加開訊息
不過是在台北
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