Vanguard REIT Index Fund概述
代號VGSIX的Vanguard REIT Index Fund成立於1996年五月13日，至2010年九月30日，資產總值為145億美金。
基金追蹤的是摩根史丹利美國不動產投資信託指數(MSCI US REIT Index)。該指數涵蓋約三分之二的美國REIT市場，成份股數為98。基金的指數追蹤方法是複製(Replication)。至2010年九月30日止，基金投資REIT的中位市值為56億美金。前三大持有的REIT類別分別是特別REIT(Specialized REITs)27.4%、零售REIT(Retail REITs)25.2%，以及辦公室REIT(Office REITs)17.0%。
基金的Investor share收取每年0.22%經理費，加上0.04%的其它開銷，形成0.26%的總開銷比率(Expense ratio)。
基金的ETF shares，名叫Vanguard REIT ETF(代號VNQ)，總開銷比率是0.13%。
基金自成立以來各年度的總報酬與指數報酬如下表:
(本圖取材自Vanguard網站)
對應指數稱REIT Spliced Index的原因在於2009年四月30日前，雖然也是使用MSCI REIT Index，但有調整以包含2%的現金部位。之後才改為純粹追蹤MSCI REIT Index。
在表中可以看到，基金追蹤指數的工作做得相當不錯。
基金近五年的週轉率從2006到2010分別是17%、11%、13%、10%、16%。
這支基金以美金計價且投資於美國REIT，是標準的美國資產。
這支基金對指數化投資人最主要的功能在於針對美國的REIT市場進行投資。
免責聲明。作者與Vanguard集團無任何利益往來。此篇文章，是作者自行觀看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。此篇文章亦不應被視為基金之招攬。任何人閱讀本文之後，而有投資該基金(或ETF)之行為，應自行對所有後果負責。
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7 comments:
請問，前幾天想再單筆買入 VGSIX 被駁回，才發現 firstrade 之前要求投資人贖回 vanguard 基金，完全忘記了! 故寫信前去 chinese@firstrade.com 詢問，他們說可以 "免費" 幫忙贖回尚未贖回的 vanguard 基金。那一定得贖回嗎? 能不能一直持有呢?
我也是忘了贖回。
之前firstrade不是說有個dead line，沒贖回的會被強制贖回??
好像過了那個日期了，基金單位數也還是在帳上。
怪~~
好像該問 Mr. firstrade才對。
因為投資部位已經建構一段時間了，想說如果不需贖回的話就持續持有就好了。不然，還得找替代的 ETF (如: FRI) 再單筆買入...
請問:
SPDR標普房屋建商ETF 今年以來表現超出此檔許多 是否值得投資?謝謝
不好意思
沒特別研究
關於綠角大提到的specialized REITs,上網查了一下資料:
Specialized REITs hold only specific types of property, such as "apartments","commercial office" space or "retail".
但綠角大文中提到
是否代表specialized REITs是投資於其他房地產類型REITs(公寓大樓等...);也就是VANGUARD用"specialized" REITs來代表其他未明示類別的REITs
關於VNQ,是屬於美國資產這件事，不知道我的想法對不對
個人認為，嚴格說VNQ是由在美國發行的REITs為投資標的的ETF
對應到MSCI REITs "US"指數
但研究其前十大ETF,如Simons group REITs
投資標的好像有部分海外投資
所以是否可看成大多是美國資產，含少數國際性資產
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