元大標普500ETF(00646)指數追蹤效益分析(Tracking Difference of Yuanta S&P 500 ETF,2021更新)

元大標普500ETF (台股代號:00646)在2015十二月發行上市,到現在已經經歷了2016、2017、2018、2019與2020五個完整年度。

本文分析元大標普500ETF這五年的指數追蹤成果。

首先是元大標普500ETF本身的績效。

下表第二欄列出從2015到2020,每年的最後一個工作天,元大標普500ETF的台幣淨值。

日期

淨值 (NTD)

中價匯率

淨值 (USD)

2015/12/31

19.92

32.825

0.606854532

2016/12/30

21.66

32.25

0.671627907

2017/12/29

23.82

29.76

0.800403226

2018/12/28

23.05

30.715

0.750447664

2019/12/31

29.46

29.98

0.982655103

2020/12/31

32.31

28.415

1.137075488

然後依台灣銀行在同一天的匯率中價(即期匯率),將淨值換算為美金報價,列在最右一欄。

由於00646成立至今都沒有配息,所以它的總報酬率就是淨值價差。

2016到2020,以美金計算的元大標普500ETF報酬率如下表:

 

元大標普500ETF

VOO

S&P 500 Total Return

2016

10.67%

11.93%

11.96%

2017

19.17%

21.78%

21.83%

2018

-6.24%

-4.42%

-4.38%

2019

30.94%

31.46%

31.49%

2020

15.71%

18.35%

18.40%

上表中欄VOO指的是Vanguard所發行的標普500 ETF。這五年,VOO每一年的績效都勝過元大標普500 ETF。上漲的年度漲比較多,下跌的年度跌比較少。

最右邊一欄則是同期間,標普500總報酬指數的報酬。

元大標普500ETF與VOO落後標普500指數幅度如下表:

 

元大標普500ETF

VOO

2016

1.29%

0.03%

2017

2.66%

0.05%

2018

1.86%

0.04%

2019

0.55%

0.03%

2020

2.69%

0.05%

VOO每年跟指數的差距是萬分之幾的等級。元大標普500ETF在這五年當中,有四年是單年超過1%的追蹤差距。指數追蹤能力遠遜於VOO。

元大標普500ETF在2020創下成立以來最大的單年追蹤落差,2.69%。這不是很好的現象。我們一般希望看到隨著業者運作這個標的能力成熟,追蹤差距逐漸縮小。

從2016年初到2020年底,五年累積總報酬,元大標普500ETF是87.4%,VOO是102.7%。兩者差距15.3%。

每一百萬美金的投資,元大標普500ETF少賺15萬3千美金。這是很難忽略的差距。

結論恐怕跟之前相同,台灣資產管理業者的國際指數追蹤能力有待加強。





聲明:
作者與元大投信無任何利益往來。此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。

此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,應自行對所有後果負責。

回到首頁:請按這裡

初來乍到:請看”如何使用本部落格

相關文章:
台灣ETF業者近年新標的發展方向(Niche Funds or Solution Funds?)

元大標普500ETF(00646)指數追蹤效益分析(Tracking Difference of Yuanta S&P 500 ETF,2020更新)

元大標普500ETF(00646)指數追蹤效益分析(Tracking Difference of Yuanta S&P 500 ETF)

標普500ETF指數追蹤效益分析(SPY Tracking Error)

富邦NASDAQ ETF(00662)指數追蹤效益分析(Tracking Difference of Fubon NASDAQ 100 ETF,2020更新)

富邦NASDAQ ETF(00662)指數追蹤效益分析(Tracking Difference of Fubon NASDAQ 100 ETF,2021更新)

元大台灣卓越50ETF指數追蹤效益分析(0050 Tracking Error)

0 comments: