永豐台灣加權ETF分析介紹(006204,2016年版)

台股代號006204的永豐台灣加權ETF於2011年九月6日成立。資產管理公司是永豐投信,經理人是蔣松原。

永豐台灣加權ETF追蹤的是台灣證券交易所編製的發行量加權股價指數。加權指數納入在台灣全部掛牌上市的普通股,是一個全市場指數。

2016年四月11日,指數共有854支成份股。假如持有全部的成份股,ETF需要買進流動性不佳的小型股,會增加ETF的交易成本。所以這支ETF以採樣的方式追蹤指數。

實務上,該ETF主要持有台股市值前200大的公司股票。前200大的股票約占台股市值的87%。永豐台灣加權ETF這一支ETF,就可以囊括台灣的大型與中型股。

目前ETF資產2.5億台幣(2016二月)。根據台灣證交所2015年每月成交資訊,006204每月成交張數從91張到667張不等,流動性落後0050不少。

永豐台灣加權ETF每年收取0.32%的經理費,與0.035%的保管費。兩者加總形成0.355%的費用(這兩項收費跟0050完全相同)。再加上其它開銷後,形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。如下表:



 

2011

2012

2013

2014

2015

內扣總開銷

0.25%

0.59%

0.57%

0.65%

0.64%


2011年,ETF剛成立,該年只運作了四個月,所以內扣費用較低。其它四個完整的年度,費用率在0.57%到0.65%之間。0050則是在0.42%到0.48%之間。006204的內扣費用較高。

永豐台灣加權ETF歷年配息金額如下表:



 

2012

2013

2014

2015

每股配息

1.21

0.9

0.72

1.55


永豐台灣加權ETF過往年度績效與加權股價總報酬指數對比如下表:



 

2012

2013

2014

2015

ETF績效

12.33%

14.16%

9.92%

-7.55%

指數績效

12.94%

15.14%

11.39%

-6.87%

ETF落後

0.61%

0.98%

1.47%

0.68%


ETF在2014曾產生近1.5%的績效差距,是明顯落後指數的一年。

總結來說,006204跟0050相比,006204涵蓋範圍較廣,但內扣費用、資產總值與流動性皆落後0050。


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3 comments:

黃仲豪 提到...

所以我把006204賣了,換回0050

匿名 提到...

綠角先生你好。

我有個問題想要請教一下,因我數學不太好想要詢問這樣的算法是否正確...

永豐台灣的內扣費用為0.64%,雖然管理費是以年為單位,但是其實是會隨時間慢慢收取費用的,若我要計算1個月被收取了多少的費用,是不是就是被收取了0.64*0.084 = 0.05376% 的費用呢?

綠角 提到...

對啊

0.64%是一整年的費用

要算平均一個月多少
那就是0.64%/12