國民年金保險介紹4---國民年金的困境
從國民年金保險基金總說明這份文件中，可以概略瞭解國民年金目前的運作狀況。
第一個可以看到的是，國民年金已經是支出大於收入。
民國105年的保費收入是509億。同年的核付金額是717億。短少約200億。這部分需要靠國民年金基金自身的投資收益補足。不然就是從年金基金過去累積的資產中提取。
第二，大量欠繳人數與金額。
民國105年就有三百多萬人欠繳，欠費超過900億。也就是說，假如能把欠費全部補足的話，光這個收入就可以完全支付該年的國民年金保險給付。
換句話說，這個制度能否持續下去，很大部分會決定在有資格參與的民眾是否願意相信這個制度，是否願意交錢。
但在目前針對年金進行改革的政策目標與社會氛圍下，很難說服目前相對年輕的國民交錢參與國民年金。因為，可沒有保證到了二三十年過後，該自己領年金的時候，給付仍可以維持。說不定自己也會成為被改革的對象啊。
第三，高現金與債券比重。
民國105年，國民年金基金投資收益金額為99億。如下:
整體投資組合如上表。其中較低風險的投資部位是畫紅線的三個部位:
銀行存款(現金):12.33%
國內債券:10.99%
國外債券:20.51%
上三者合計43.8%。
(不過債券也有可能是買高風險債券。這要看到投資細目才會知道)
上表也可以看到，國內權益證券部分，自行操作的比重19.19%，遠高於委託經營的比率9.22%。
早在民國97年，國民年金監理委員會的會議記錄中，就有委員提議自行投資的部位應使用像ETF這種指數化投資工具。
這是一個相當正確，而且非常好的建議。提案的林盈課先生是中興大學財經系教授。
當時是建議2009年該這樣投資。2009第一季，全球股市跌到低點。當時台灣50跌到每股剩三十幾塊。現在，台灣50已經漲到每股超過80元。假如當時有採用這個建議的話，國民年金基金會有相當的資產，充份的參與這段台灣股市的行情。
當然，這並不是說事後來看因為這麼做會賺錢，所以使用ETF是正確的建議。指數化投資仍無法避免市場風險。也有可能採行指數化投資之後仍是虧錢的。
指數化投資之所以是正確建議的理由，在於它可以讓投資人，不管是法人還是個別投資人，都可以用很低的成本，確實拿到市場報酬。免除主動經理人風險(也就是努力了半天，付出更高的成本，反而落後市場)。
所以，這在當時就已經是一個正確的建議。
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2 comments:
長期未在國內繳稅,消費的雙重國籍或擁有外國居留權者, 只要兩年回來台灣一次, 就可以保有戶籍,領國民年金, 然後在國外消費. 這種政府付最終支付責任的社會保險制度, 將來不拖累下一個世代才奇怪.這應該是很多人不繳的原因之一.
滯納的保費10年內皆可補繳,只要交約銀行存款利率左右(1-2%)滯納金,更是不繳的最大原因. 筆者一些國外友人就是到65歲前一次繳納幾年積欠的數萬保費,然後每月就有4,000多元年金可領. 這個制度,除非大大提高費率,不然就會破產. 但是保費40%由政府補助, 那麼提高費率, 政府不破產也才怪
而尚在讀研究所的學生有的還在申請就學貸款時,卻也收到繳款通知.這個制度真是離譜.
這真是一個漏洞啊
謝謝分享~
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