歐洲股市ETF(VGK)與歐股基金績效比較(Comparison of VGK and Europe Equity Mutual Funds in Taiwan，2017年更新)
本文將台灣可以買到的歐洲股票型基金與單純的指數化投資工具Vanguard FTSE Europe ETF (美股代號:VGK)進行績效比較。
歐洲股市基金的績效資料來源是台灣晨星網站。
比較時間為終止於2016年12月31日的五年與十年期間。
為了確保是同類型的股票基金進行比較，所以假如基金名稱中有標示”成長”、”價值”、”小型”字樣，皆被排除。也排除專供法人投資的I股股別(因為這不是一般投資人能投入的股別)。
五年期的績效比較如下表:
| 排名 | 基金名稱 | 五年年化績效 |
| 1 | 天達環球歐洲股票基金 | 10.29% |
| 2 | MFS全盛歐洲價值基金 | 8.30% |
| 3 | 資本集團歐洲成長及收益基金 | 7.99% |
| 4 | GAM Star歐洲股票基金 | 7.96% |
| 5 | 摩根基金-JPM歐洲 | 7.58% |
| 6 | VGK | 6.62% |
| 7 | 景順泛歐洲基金 | 6.61% |
| 8 | MFS全盛歐洲研究基金 | 6.59% |
| 9 | 美盛QS MV歐洲收益股票基金 | 5.82% |
| 10 | 霸菱歐寶基金 | 5.79% |
| 11 | 愛德蒙得洛希爾基金-歐洲新力基金 | 5.23% |
| 12 | 德意志歐洲首選USD LC | 5.22% |
| 13 | 鋒裕基金-歐洲研究 | 5.18% |
| 14 | 鋒裕基金-領先歐洲企業 | 5.13% |
| 15 | 宏利環球基金-歐洲增長基金 | 4.87% |
| 16 | 柏瑞歐洲股票基金 | 4.82% |
| 17 | 貝萊德歐洲基金 | 4.35% |
| 18 | 匯豐環球投資基金-歐洲股票 | 4.29% |
| 19 | 先機歐洲股票基金 | 3.96% |
| 20 | 摩根士丹利歐洲股票Alpha基金 | 3.36% |
| 21 | 紐約梅隆泛歐股票基金 | 2.28% |
含VGK在內，共有21支基金有五年期績效。VGK是第六名。
去年的分析比較，VGK排第九名，今年排名往前。
原先五年績效領先VGK的景順泛歐洲基金、鋒裕基金-領先歐洲企業、美盛QS MV歐洲收益股票基金，這三支基金，到了2017，排名都落到VGK之後。
這就是指數化投資工具的威力，隨著時間經過，打敗愈來愈多的主動投資對手。
十年期的績效比較如下表:
| 排名 | 基金名稱 | 十年年化績效 |
| 1 | MFS全盛歐洲價值基金 | 3.41% |
| 2 | 資本集團歐洲成長及收益基金 | 2.10% |
| 3 | GAM Star歐洲股票基金 | 1.86% |
| 4 | 天達環球歐洲股票基金 | 1.53% |
| 5 | MFS全盛歐洲研究基金 | 1.24% |
| 6 | 貝萊德歐洲基金 | 1.22% |
| 7 | VGK | 0.64% |
| 8 | 摩根士丹利歐洲股票Alpha基金 | 0.01% |
| 9 | 鋒裕基金-歐洲研究 | -0.39% |
| 10 | 霸菱歐寶基金 | -0.54% |
| 11 | 摩根基金-JPM歐洲 | -0.57% |
| 12 | 先機歐洲股票基金 | -0.88% |
| 13 | 鋒裕基金-領先歐洲企業 | -0.90% |
| 14 | 紐約梅隆泛歐股票基金 | -1.19% |
| 15 | 德意志歐洲首選USD LC | -1.21% |
| 16 | 柏瑞歐洲股票基金 | -1.22% |
| 17 | 匯豐環球投資基金-歐洲股票 | -1.25% |
| 18 | 美盛QS MV歐洲收益股票基金 | -1.31% |
| 19 | 宏利環球基金-歐洲增長基金 | -1.44% |
含VGK在內，共有19支基金有十年期績效。VGK排第七名。
去年的十年績效比較，VGK排第八名。到了今年，原先十年績效領先VGK的霸菱歐寶基金落後了，所以VGK排名往前進。
隨著時間經過，指數化投資工具以愈來愈好的相對排名，讓投資人確信這是一個正確的選擇。
相對的，選擇主動型基金的投資人，常會面臨經理人更換怎麼辦、績效落後到底是出什麼問題、經理人是不是能力不再了?等種種困難問題。
指數化投資工具，是使人心安的選擇。
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2 comments:
隨時間拉長,指數基金可以勝過更多主動基金.這樣比較的基準應該是5年期比較6年期,10年期比較11年期,而不是今年的5年比較去年的5年,今年的10年比較去年的10年,否則文章中10年期名第7,5年期排名第6,不就隨時間拉長反而排名更後?
假如你跟我一樣跑每年這樣做一次比較的話
你會發現
有時候新的一年，會出現之前沒有在名單上的基金
國內代理什麼時間引進什麼基金
這是無法預測和控制的
而假如這支基金這十年當中，是前五年表現好，後五年表現差
就會出現這篇文章的狀況
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