元大寶來台灣50ETF與永豐台灣加權ETF比較分析(0050 vs. 006204)
元大寶來台灣50ETF(台股代號:0050)與永豐台灣加權ETF(台股代號:006204)都是對台股進行市值加權指數化投資的標的。
但這兩支ETF仍有不同的地方。
元大寶來台灣50ETF追蹤的是台灣50指數。該指數由台股市值最大的50家公司組成，占台股總市值約70%。
永豐台灣加權ETF則是追蹤加權股價指數。該指數依2014十一月資料，共有810支成份證券。006204實務上沒有持有全部810支股票，而是持有市值前200大的公司。僅管如此，這200家公司也已經佔近90%的台股總市值。
所以，永豐台灣加權ETF與元大寶來台灣50ETF最根本的差別在於，前者對於市值的涵蓋性較好，大中小型股都有投資到。台灣50則是專注於大型股的部分。
理論上，小型股與大型股相較，會有小型股溢酬。所以包括到中小型類股的永豐台灣加權ETF，是否有交出比0050更好的成績呢?
永豐台灣加權ETF成立於2011年，到現在，只有2012、2013兩個完整年度的績效。時間實在太短。用這兩年期間的成績來跟0050比較，恐怕意義不大。(根據這兩支ETF公開說明書中的績效，2012是0050勝出，2013則是006204成績較好)。
假如某個市場有較近似於全市場指數的指數化投資工具，那應是比只投資大型股的指數化投資工具，更好的選擇。譬如美國股市假如要做指數化投資，Vanguard Total Stock Market ETF(VTI)就比只追蹤500支大型股的SPY更好。
不過也不是說不能用SPY這類追蹤標普500指數的ETF對美國市場做指數化投資。標普500畢竟是美股整體市值的主力。長久下來，不會跟市場整體報酬產生太大的差別。不過既然有VTI這個資產規模與流動性都很成熟的標的存在，直接使用VTI就可以了。
台灣的狀況就不太一樣。
費用方面，兩者平手。0050和006204的經理費都是0.32%，保管費都是0.035%。
006204雖是比較接近全市場的工具，但是它的資產規模3.15億(2014十月底資料)比起0050的65億小了許多。0050在2014至今，每月成交量可達17萬到32萬張，006204則是542張到1萬9千張。很明顯0050的規模和流動性都比較好。
也因此，0050仍是台灣最具代表性的台股指數化投資工具。也是許多投資朋友對台股進行指數化投資的選擇。
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7 comments:
小時候印象中，每天下課後看父親臉色就知道今天股票漲跌，常見到父親日復一日守在第四台末幾個股票大師頻道，家中氣氛常因此受影響，從此心中非常抗拒股票這類投資工具，總覺得這跟賭博沒兩樣。
開始學習自己理財後只會使用定存或零存整付等儲蓄工具，有次到銀行辦理零存整付時，臨櫃人員見狀問我為何不試試基金投資?於是吆喝了某理專與我對談(進行一個洗腦的動作)，因不了解產品我的問題很多，提出每月購買的金額也趨於保守，接著理專開始臭臉不耐煩起來，草草收尾打發我離開。
從那天之後開始上網找基金資料做功課，初逛到綠角的部落格，看到諸多ETF詳細的分析，接著開始閱讀綠角及怪老子和劉鳳和的書，發現這幾本書上的內容和我以前的認知有極大落差。後來決定為自己開了證券戶，買了0050，這是我第一次買股票。技術上來說當時那位理專趕走我其實幫了大忙XD!
感謝綠角開了這個部落格，讓我開始了解理財的其他選項，不需殺進殺出也不怕坐以待斃，目前還很嫩持續不停地學習中。淺水許久第一次留言打這麼長真不好意思。也一直很喜歡您分享的書籍讀後感，謝謝綠角。
Vita,
很謝謝您分享的寶貴經驗
這也可以看出太專注於投資的損益
(或是抱太多期望)
對身邊家人的負面影響
很多人對投資的認識
不是對自己好
而是對業者好
對販售高費用基金的業者好
對推銷選股神功的人好
對吹噓可以擇時進出將報酬放大數倍的人好
最後付出代價的
卻都是真的用自己的錢在投資的人
真是很糟的狀況
感謝分析
006204的造市機制?
流動性有別的方法?
006204最大的缺點是沒有比0050費用率多降0.05％。可惜了> <
klhsieh
不客氣~
Marvin
我記得006204的合作券商有在幫忙造市
所以雖然看來成交量低
但一般投資人要買或賣
都仍可順利完成
光光
的確~
國內基金業者似乎在費用方面都有種默契
幾乎不太發動價格戰
006204 資產規模 249百萬 (2015/12)
跟0050/0051比起來 成交量也少很多
有點覺得是 先搶先贏
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