基金傷亡名單(Merged and Closed Funds Lists)續
分析在2009年遭清算或合併的17支基金，其中共有6支是投資台灣股市的基金。包括新光多重計量基金、台新科技基金、匯豐台灣基金、富鼎大三元基金、建弘雙福基金以及華頓台灣金磚基金。
在2009年年底的基金評比資料中，共有181支台股基金。消失的6支基金有什麼影響呢?
消失的基金會讓剩下來的基金，整體平均成績看起來比較好。這種狀況就像有一個60人的班級，在考試之後，把成績最差的10人退學，然後說剩下50人便是這班的平均成績。
但是，被清算或合併的基金，每一支在消失前，都仍是有投資人投入的。確實有基金投資人被這些不佳的績效所傷害，但基金績效評比大多只會就生存下來的基金進行排名與統計。假如只看這些存活下來的基金，以為這就是買基金可以得到的結果，卻沒想到這些排名中，已經把一些劣等表現者刪除，那就是犯下了生存者誤差。而且，儘管有了生存者誤差的”優勢”，存活基金的整體表現往往還是輸給指數。全部基金的真正表現，是輸更多。
2008年被清算或合併的81支基金之中，有16支台股基金。2008年底的基金評比資料中，共有176支台股基金。在這一年度，生存誤差的狀況就更加明顯了。
這個誤差會讓投資人以為基金的表現比較好，以為比較容易選到績效良好的基金。在年復一年的基金清算與合併後，投資人會看著存活下來的基金說，看來這些基金表現都不差啊。我只要選一下，不就可以得到這樣的報酬。他們忘掉，這些基金正是因為表現尚可，所以才能存活下來。投資人現在選的基金，未來一樣面臨被清算合併的風險。
有時候回頭看一下像基金清算與合併名單這種表格，然後提醒一下自己，選基金可能會選到下一支被清算或合併的基金，這樣一來，相信投資人對於挑選基金一事，會有較現實的體認。而不是歡樂的以為，靠一些簡單的方法，就可以選到未來的表現優良者。
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7 comments:
雞婆幫忙訂正一下。第四段倒數第二行，（而且，僅管有了生存者誤差的”優勢”），文中的 僅管 應為 儘管。
也感謝綠角大持續地發好文。
onlycafe
感謝指正
已經修改過來
也謝謝你的支持
好文！
板大你好~我常常來看你的部落閣
有時候一篇文章也重複品味了好幾次
想請問一下
如果藉由海外證券商
出事了~~沒有台灣金管會保障
合法性該由誰監顧
台灣的投資海外ETF真的很少~
我也想問同上層樓提到的，是否有保護機制的問題？
冠穎&Build A New World:
你們券商的網站上面沒有寫說是members FINRA/SIPC嗎?
還是因為你們是foreign entity, 所以SEC的規定對你們有不利的地方嗎?
可不可以詳細說說你要的保障是哪些?
謝謝Jing Chian的說明
海外券商當然由該國政府管制
不是中華民國法律管不到
就是無法無天了
這個世界 還有很多其它國家
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