基金傷亡名單(Merged and Closed Funds Lists)
在投信投顧公會的這個網頁，可以看到自民國86年至今，被清算合併的基金總覽。像2010年到目前為止，就已有14支基金被清算合併，如下圖:
我們來統計一下近十年被清算合併的基金數目:
基金會被清算或是合併，最主要的原因在於它已經沒有經濟效益，無法讓投資業者收支平衡，變成一支賠錢基金。最常見的成因就是基金資產過低。譬如國內基金，有平均30個營業日，資產總額皆小於2億，就要進行清算的規定。
而基金什麼時候會資產過低呢?兩個主要成因。一是它所投資的市場下跌，一是投資人大量贖回。而且，依據一般基金投資人的習慣，也就是上漲後買進，下跌後賣出的”慣例”，在市場下跌之際，往往也就是投資人贖回的時候。
這時基金資產會遭到雙重打擊。不僅基金持有的證券價格下跌，願意繼續留在基金內的投資人也變少了。結果就是基金資產總值大幅縮水。(所以在金融海嘯期間，美國標普500指數型基金投資人仍持續買進，就是一個少見的異數。)
反過來說，假如基金表現令人滿意，投資人願意繼續持有與買進，那麼它是不容易被清算或合併的。
所以我們看到2008年有高達81支基金被清算，應屬意料之中。但比較特別的是，為何在06、07，市場仍在上漲的年度，有高達五十幾支基金被清算呢?在這十年期間，06到08這三年被清算的基金數目，可說是異常的高。
待續…
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2 comments:
如果再補上每年基金的清算率(被清算合併的基金數目/基金總數目)的結果,再搭配之前有篇提到用4433會選到被清算的基金,就很有意思了
waiting
沒錯
不過這些被清算的基金
分屬的類別還不少
有台股
也有投資外國市場的
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