存股概念保單,你該知道的事(Discretionary Investment Policies with High Expenses)

近期元大人壽推出存股概念保單,名稱新穎,在市場上引起了廣大注意。



在其宣傳頁面可以看到,以“最好的投資就在台灣”與”存股概念”作為兩大訴求。

投資人看到之後很可能會認為這種保單以台股為主要投資市場。幫投資人篩選並買進值得以”存股方式”來投資的股票。

之後我們會看到,實情為何。

這系列保單都是投資型保單,主要連結的是一個稱為”元大人壽ESG永續成長帳戶”的投資帳戶。這是這次宣傳活動的核心。

這個帳戶是元大人壽成立的,委託給元大投信運用與操作。

也就說,保戶繳交保費給元大人壽,在扣除各種費用之後,資金是交給元大投信操作。(當然,業者幫投資人投資,還會有其它的費用)。

連結”元大人壽ESG永續成長帳戶”有四張保單,分別是元大人壽元滿利足變額萬能壽險、元大人壽元滿利足變額年金保險、元大人壽元元得益變額萬能壽險、元大人壽元元得益變額年金保險。

我們以元滿利足變額年金保險為例,分析它的收費結構。

一開始買進這個保單,會有2.4%的保費費用,還有每月100元的保單管理費。

另外還有解約費用,如下表:

可以看到保單說明書中,年齡50歲,一次繳交100萬的保費,報酬率為0的範例,如下表:

請注意上方紅框中的三個數字。

第一年相關費用25,200。這個數字由兩部分組成。

第一個是2.4%的保費費用。一百萬的2.4%就是24,000。第二個是每月100元的保單管理費,一年是1,200。兩者相加,就是25,200。

所以投入100萬,保單帳戶價值只有1,000,000-25,200=974,800。

但重點在於,不要以為保單裡面的保單帳戶價值等於你可以拿到的錢。

銀行戶頭中的974,800,跟這張保單裡面,第一年的保單帳戶價值974,800是完全不同的東西。

前者是高流動性資產。你要的話,974,800可以馬上全額領出。沒有任何一位櫃員或銀行經理,會少給你一塊。

但保單裡的帳戶價值,是受到複雜條款管制的資產。你,保戶,假如現在就要把錢拿出來,你無法拿出974,800。你拿到的是解約金911,438。保險公司依約完全正當的可以少給你六萬。

完全合法。因為你簽約了,讓別人可以對你的資產東扣西扣。

911,438這個數字哪來的?因為第一年解約費6.5%。所以你第一年解約只能拿到93.5%。974,800*93.5%正是等於911,438。

你說這個解約費過六年就沒了,所以撐過六年就沒有這個費用。

喔,那你恐怕對於金融界常見的 B股收費結構不太了解。

解約費的設計,就是讓你的資金要一直留在裡面,讓業者收取持續性的費用。

等到持續費性費用已經高過解約費了,你才可以”脫身”。

你以為已經不再需要負擔解約費,其實你付出的費用早已超過解約費。

簡單的說,投入一百萬,第一年瞬間剩下91萬1千。幾乎9%完全消失不見。

換句話說,要靠10%的上漲,才能把這個費用的損失補起來。(9/91=10%)

也就是說,假如一百萬資金完整投入市場,賺到10%報酬,那就是賺到10%。

透過這種保單買進的人,這10%報酬才剛把你第一年的費用補起來而已。

要怎樣的心態,才會大方到一開始投資就願意先放棄10%的報酬呢?

而在一個上漲的市場,這張保單還有其它費用,讓你很難拿到完整的報酬。(或是在下跌的市場,讓你虧損更加嚴重)。

上表是關於投資帳戶的收費計算。

可見上方紅色框標示區域。投資帳戶A比較符合這張保單所連結的”元大人壽ESG永續成長帳戶”的實際狀況。

這個投資帳戶本身有每年1.7%的管理費,還有0.1%的保管費。

這個投資帳戶會再幫投資人去投資各種子基金(從基金到ETF都有),管理費費率從0.2%到2.0%不等,還有基金本身0.1%-0.2%之間的管理費。

從下方藍框可以看到,計算出的費用率是每投入50,000,費用1,980。這是3.96%的收費。幾近4%。

每年收取,年年收取。一個上漲10%的市場,獲利會剩下6%。一個漲6%的市場,報酬會剩2%。扣掉通膨之後,報酬剩?

你以為前面的計算為什麼會有年化報酬0%的假想狀況呢?

因為那是真的可能會遇到的情形。

從保單說明書中可以看到”元大人壽ESG永續成長帳戶”的費用描述。保管費0.1%,投資標的管理費1.7%。的確就如同稍早提到,投資帳戶A的收費標準。

”元大人壽ESG永續成長帳戶”到底幫投資人投資哪些標的呢?可見下表。

共134支基金與ETF,供帳戶經理人挑選。

不只投資股市,也有債券市場甚至貨幣市場標的。不只投資台灣,也有美國股市甚至印度股市標的。不只做多,還有反向一倍ETF。

保單廣告中一直強調投資台股基金,其實這是非常全球化的投資選項。

說台幣計價免除匯率風險。真的嗎?台幣計價的標普500 ETF是台幣資產還是美元資產?

存股,存哪一支股票?

了解保單詳情後,你會發現,實際跟宣傳的不小差別。

這些經理人說要挑出未來好基金的承諾,說要積極主動調整股債比的操作,到底是加分還是減分。相信對於投資世界有些了解的朋友,心中已知答案。

元大”存股概念”保單的廣告有這樣一個圖示,解釋為何要使用這張保單。

說目前的微利時代,過去的投資工具已經無法滿足退休所需。

所以,使用這種第一年資本減損9%,每年內扣費用近4%的保單,會是怎樣的狀況?

廣告說值得使用這類保單的理由,恐怕正是最不應該使用高成本保單進行投資的理由。

請記得,保險適合用作保險工具,不適合做為資產累積工具。







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8 comments:

learnman 提到...

在美國,這些玩意早就被玩到爛掉,很難賣
能賣得動的國家原因通常是2點
1.不學無術金融觀念落後被輕易收割(此類地區通常還處於農業金融階段,特色是多數百姓只懂存錢借錢買房,遇到稍微高級的金融手段就會輕易被征服) 。
2.社會組織相對脆弱與原子化,多數人傾向靠國家與金融業者解決財務問題,不像某些知識分子認為很保守落後的地區(穆斯林與地中海社區),後者更依賴社區家族宗團保障,不信任現代金融業,反而難以被收割。
處於美國與封建社會兩者中間,是最容易被收割的族群,沒有夠多的金融常識或封建團體保護,即使他們手上的資產遠與達不到富裕程度,卻是被收割最慘的族群。

learnman 提到...

讓我不禁想起之前去老電器行買電扇時,老闆講的話,現在市面上大多數風扇馬達,之所以容易壞,原因是使用非純銅馬達(很多惡質廠商將電線外觀電鍍成純銅色偽裝成純銅-老闆親自拆切開馬達給我看),純銅馬達幾乎不會壞,即使壞了也能輕易修理,且價格還遠低於所謂的高科技風扇,但因為消費者喜歡時尚酷炫新奇高科技,不喜歡傳統穩定可靠耐用,廠商把錢花在純銅上頭是自討苦吃,。
跟多數人以為的相反,電扇馬達其實越大越好,代表它使用的技術更傳統更可靠,越輕薄短小代表的是更高科技-更不可靠。
個人經驗也是,奇美風扇買來不到2年就壞掉-還無法修理,而某家完全不打廣告的大涼牌(純銅馬達-也是那家老電器行的家族產品),用了15年都沒壞過。
諷刺的是,穩定可靠耐用的產品因為消費者不用經常購買,最終反而競爭不過那些常打廣告-經常必須換新的產品,時間會淘汰所有的垃圾,這句話在某些領域不見得適用。

綠角 提到...

謝謝分享

現代社會,有些時候
已經變成會行銷
比做出好的實質內容

更能賣東西啊~

learnman 提到...

5000萬/19=263萬,保額實在太少了,保險公司當然很樂意行善宣傳,因為行善成本遠低於教育保戶買對保險,把意外險保夠。
真的買對保險,定期意外險每人理賠可以輕易達到2100萬(500萬+1600萬大眾運輸增額保障),保險公司僅僅只是意外險就應該理賠近4億,如果加上定期壽險(500萬),將近5億,保險公司省了4.5億,即使拿出5000萬出來行善,依然穩賺不賠。
如果是2張意外險,每人理賠還要加上2000萬,總額會達到8.7億,從保戶身上偷了如此多,當然可以大方行善。

〔記者王孟倫/台北報導〕今天是台鐵太魯閣號出軌事故第二天,國泰人壽表示,志工人員上午陸續與77位發放慰問金保戶家屬送達慰問金及提供相關協助;目前,已知此次事故,死亡保戶19位(含司機及助理司機員)、傷者58位,身故理賠金額逾5千萬元。

learnman 提到...

如果沒有自己投保-只有450萬,用信用卡支付車票的乘客,平均應該有2000萬的理賠金,這大概是信用卡唯一值得推薦的優點。

金管會保險局下午表示,針對保險部分,在太魯閣號方面:台鐵旅客運送責任保險,由國泰世紀產險為主簽單,每人死亡250萬元,重傷140萬元、傷害醫療40萬元,每一次事故2億元,保險期間累計8億元。

工程車方面:強制車險由明台承保,每人死亡200萬元、失能最高限額200萬元,每人傷害醫療最高限額20萬元,明台已啟動花蓮緊急應變機制,於花蓮分公司設立服務中心,並跟台鐵聯繫。

learnman 提到...

簡單計算一下
意外身故的乘客,會有2250萬(台鐵250萬+信用卡附帶旅平險2000萬),如果有投保正確的保險,定期意外險2100萬(500萬+1600萬大眾運輸增額保障),500萬定期壽險,每人理賠金額總計有4850萬,這筆錢配合資產配置,每年提領4-5%,可以保證家人能毫無財務壓力生活,不過在保險公司努力下,多數人花了更多的保費-卻只得到1/10的保障(從2600萬縮水成337萬),僅僅只是身故這部分保險公司就省下了約7.5億(8.6億-1.1億),其他意外傷害與失能部分,省下的就更多了。
所以保險公司當然很樂意行善捐款,也會在第一時間關懷服務保戶,不過休想他們會賣正確的保險給顧客。

按照以下新聞計算每人平均身故理賠金
國泰人壽763萬,富邦人壽150萬,新壽189萬,全球人壽201萬,平均約337萬。

〔記者巫其倫/台北報導〕台鐵408次太魯閣號發生出軌意外,各大壽險第一時間均啟動受災保戶關懷機制,目前已掌握,有9人為國泰人壽保戶,若身故理賠金初估6864萬元;22人(10人身故、12人為傷者)為富邦人壽保戶,身故理賠金為1504萬元; 新壽為6人、身故理賠金額約1135萬;12人(8人身故、4人為傷者)為全球人壽保戶、身故理賠金約1611萬元;另有10位傷者為中壽保戶。合計5壽險共59人、理賠金初估為1.11億元。

綠角 提到...

有意思的分析角度

learnman 提到...

講句難聽的話,身故還是比較輕鬆的,大家都知道嚴重受傷跟失能,無法工作還要燒錢復健,靠吃老本過日子才是最慘的。
如果有正確的保險,最多會有6850萬的保障,以失能程度50%計算,能拿到近3500萬,搭配正確的資產配置跟支用計畫,可以保證生活無虞能安心復健,重點是-有正當工作的人應該都負擔的起500萬定期壽險與1000萬意外險,最基本的定期意外險500萬不能沒有。

台鐵乘客險 250萬
信用卡旅平險 2000萬
個人與家庭正確投保部分
定期意外險1 500萬
定期意外險1大眾運輸增額保障 1600萬
定期壽險 500萬
定期意外險2 500萬
定期意外險2大眾運輸增額保障 1500萬