如何戒除主動投資,A 12-Step Program for Active Investors短片分享

最近綠角在YouTube上找到Index Fund Advisers(IFA)所製作的系列短片。IFA是一家使用指數化工具為客戶進行理財規劃的投資顧問公司。這系列的短片叫A 12-Step Program for Active Investors。這個名稱很嘲諷。所謂12-Step Program本來是指用來處理酒精成癮,毒癮或強迫症等行為偏差的一系列療程。所以片名12-Step Program for Active Investors,等於是將主動投資視為一種需要治療的疾病。IFA希望藉由這十二個步驟,導正走上主動之路的投資人。

但這系列短片不是只有標題有意思。它的內容很有趣。Step 1先定義什麼是主動投資,從事那些行為叫主動投資。片子開頭,以一個名叫Paul的主動投資的自白開始。他描述主動投資為他的生活帶來了困境,他需要協助。這時”Rescue Me”的歌聲響起。每一個Step中,影片製作者都選了一段歌曲,剛好符合當下情境。被動投資者看了可能覺得很好笑,主動投資者看了可能會覺得很機車。

Step 2講述諾貝爾經濟講得主的投資觀點。Step 3到6,分別講擇股、擇時、挑經理人、風格轉換(Style Drift)這些主動投資的問題。之後講投資成本和風險忍受度。

最後一個Step是Invest and Relax。Paul終於”改邪歸正”,他瞭解到Active investing is stressful and unrewarding。這兩個形容詞完全抓到一般散戶從事主動投資的後果。Stressful,因為投資而對生活造成壓力,排擠了其它活動的時間。Unrewarding,因為從事主動投資的人絕大多數都不會拿到打敗大盤的成績。

所以Paul說”Coming out of the dark is a bright experience.”放棄主動投資,真的有種Coming out of the dark的感覺。相信部落格許多讀者都有過相同的體驗。那種採行被動投資後的怡然自得。

說了那麼多,還是來看一下短片吧:
Step 1-3
Step4-6
Step7-9
Step10-12

下次再看到有人深陷主動投資的泥沼,你想拉他一把的話,請他看這部短片吧。

PS.明天就是除夕了。綠角在此祝各位讀者,在新的一年,平安又健康。

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16 comments:

匿名 提到...

真巧,我昨天剛找到IFA的網站,並做了它complete analysis 25的tests, 還沒開始看短片呢...

綠角 提到...

我一直覺得
相信指數化投資的人
就像在一條漫長登山路徑上
反覆往來的山友
或早或晚
我們都會遇到彼此
知道誰走在這條路上

匿名 提到...

我是因為最近開始拜讀你的筆記,才知道所謂的指數型基金,還在學習中,IFA網站上的那些測驗跟風險試算,對尚未入門的我有點困難...謝謝你一直以來無私的分享

小奇 提到...

不錯的短片
可惜的是小弟英文實在太爛= =
只能從它的字串去猜它大概在講什麼
不過還好有先看了你的說明
大約了解,感謝分享啦!!

匿名 提到...

我覺得active investors 真的是一種病,我已經開始吃藥了!謝謝Dr. 綠角!
從2007年開始就看綠角的blog,也是綠角推薦firstrade,但是仍持有大量的單股和頻繁交易,2008/09年損失慘重,心態的得失心更是難受,但是近年來已將大部份轉為index ETF, 心態也改變了,很少交易,市場的波動也不會讓我看市,生活真的relax了!

大嘴大 提到...

看了快一年的綠角.今天才首次提出看法.發覺綠角.如同他濟世救人的本業.完全以客戶的心及角度看看投資.讓大眾小民知道很多真相.真是有情有義的包公+關公的綠角

綠角 提到...

小奇
不客氣
我也覺得蠻好看的

感謝匿名先生寶貴的現身說法

大嘴大先生
這真是過獎了
我的身份和我大部分的讀者一樣
就是小額投資人
所以立場相同啦

匿名 提到...

向 Dr. 綠角請教一個問題。今天突然一個念頭,想到日幣借貸利息既然這麼低,不知是否國內有好的管道可以借日幣來還房貸呢?

小小散戶 提到...

請教指數化投資...
一直很留意這個blog,也慢慢看得懂指數化投資的好處(其實也還有點不懂,還在努力爬文中),之前股票自己挑,確實如裏面的文章說的,心情隨著漲跌起伏,也小輸了一些,覺得為何股票沒有讓我過愉快的生活?只是此blog提到的都是國外的基金,我看不懂,不曉得國內的指數型基金要怎麼挑,
所以很想請問若不買基金而選擇像台灣50或寶來台灣金融ETF (0055) 這樣的股票長期來放著,是否能達到跟買指數型基金一樣的效用?

綠角 提到...

請問匿名先生
不知道為什麼你會覺得借日元是個好主意?

小小散戶
假如你覺得這個部落格內容太多
不知從何看起的話
且容我推薦拙作
股海勝經
或許可在最短的時間內
讓你對指數化投資概念
還有台灣與外國的指數化投資工具有一基本瞭解

匿名 提到...

Dr. 綠角,想到借日幣是因為其國內利率低,但不因在台灣是否有管道可以取得此低利率的資金(至少比一般房貸利率2.5%低)。若有此管道,我猜投資高手們應早已如此行,但對於大部分的人卻可因而減輕不少房貸利息的支出。FYI!

綠角 提到...

不知道你如何處理匯率風險

Tim Wu 提到...

To 匿名:

借日幣來還房貸這個在我看來是完全不成熟的想法, 除了綠角提到的匯率損失外, 我直覺想到不少問題.

1. 日本普遍低利只是一般的看法, 但實務上日本銀行不可能在任何領域隨意放貸給世界各國自然人.

2. 若無任何抵押品, 日本銀行根本不會理會你的貸款申請, 就算你提供台灣房子做抵押, 日本銀行來台進行估價的機率也很低...(就算來估 我猜也會估得很低)

3. 跟全世界相比, 台灣不動產貸款利率已經算是屬一屬二低, 以此新聞為例http://tw.news.yahoo.com/article/url/d/a/100219/8/20prb.html
日本房貸利率約3%,比您所述2.5%還高.
若房貸支出讓你覺得困難, 只能說你可能貸太多了.

綠角 提到...

謝謝Tim Wu的分享

匿名 提到...

我家房貸利率還不到 1.5 %,如果房貸利率高達 2.5 % 甚至更高,借款者應該反思自己的信用情況與貸款金額是否太多。

綠角 提到...

謝謝分享