”資產配置戰略總覽”台北開課公告(2019六月22、23日課程)
"資產配置戰略總覽"目前台北各班均已額滿，且報名信箱仍持續收到報名信，因此綠角決定在2019六月22,23日於台北開立"資產配置戰略總覽"課程。
同一個週末的星期日下午，有開設"ETF關鍵報告"課程。歡迎想深入瞭解美國ETF這項投資工具的朋友報名參加。
綠角所有開課時程，可參考綠角開課計畫。
之前參加過的朋友的課後心得，可見以下文章:
“資產配置戰略總覽” 2019一月台北班學員課後回饋
“資產配置戰略總覽” 2018十、十一、十二月台北、高雄與台中班學員課後回饋
“資產配置戰略總覽” 2018八、九月台北與台中班學員課後回饋
前言:
資產配置是一般投資人最容易執行，管理的金錢與時間成本最低的投資方式。
單純的配置，有時甚至就打敗專業經理人不斷根據市場狀況調整的操作績效。
但台灣投資人到底要如何做資產配置?
目前討論資產配置的書籍，大多是英文作品的譯作。鮮少以台灣投資人為出發點的資產配置書籍。
“資產配置戰略總覽”是一個以台灣投資人觀點出發的課程。
這個課程將詳細解釋各種資產類別的特性、歷史經驗、資產配置的核心效果、綠角選擇的方法、以及如何建構一個符合自身目標投資組合的實際做法。定期投入方法的比較與選擇，再平衡的實際做法，都有專門討論。
期望能讓參加過的朋友，能對投資，對於各種金融資產的特性有正確且更完整的認識。
開課日期:
六月22、23號
課程時間共九小時，分星期六與星期日兩天上課。以下為活動流程:
星期六上午
08:40-08:55 報到
09:00-09:50 資產配置的理由
10:00-10:50 資產類別介紹1
11:00-12:00 資產類別介紹2 Q&A
14:30-15:20 報酬率預估(歷史經驗與目前狀況)
15:30-16:30 資產配置範例 Q&A
星期日上午
10:00-10:50 再平衡與生命週期投資
11:00-12:00 投資組合的改進空間與資產配置的障礙 Q&A
詳細課程內容可參考“資產配置戰略總覽”課程內容介紹這篇文章。
閱讀全文
"ETF關鍵報告"台北開課公告(2019六月23日課程)
由於目前台北"ETF關鍵報告"各班皆已額滿，且仍有許多朋友候補，因此綠角將於2019六月23日於台北開立"ETF關鍵報告"課程。
綠角所有開課時程，請見綠角開課計畫。
之前參加過的朋友的評價，可參考:
“ETF關鍵報告” 2019一月台北班學員課後回饋
“ETF關鍵報告” 2018十、十一、十二月台北、高雄與台中班學員課後回饋
“ETF關鍵報告” 2018八、九月台北與台中班學員課後回饋
前言:
ETF做為指數化投資工具，是目前公認可以讓一般投資人，用最低的成本，最簡單的方式，就取得市場報酬的方法。
而且，光是指數所代表的市場報酬，長期下來就可以勝過大多主動型基金。
當眾多的美國當地投資人，甚至連台灣本地投資人，都已經開始使用這個方便又強大的投資工具時，你卻還只能在台灣，接受次等公民的待遇，買那些內扣費用貴到爆表一定會傷害績效的境外基金?
你是否從未注意過自己下單時ETF的買賣價差與折溢價?
你是否認為ETF只要內扣費用愈低就就會愈貼近指數表現，卻不知道要如何衡量資產管理公司的指數追蹤能力?
”ETF關鍵報告”可以在短時間內，讓參加者對美國ETF有一整體的瞭解，讓ETF成為你得心應手的投資工具。
ETF課程相關資訊如下:
課程特色:
1. 美國已有一千八百支以上的ETF。投資於全球各地市場，各種資產類別，使用多種策略。懂得美國ETF，可以大幅擴增自己的投資機會。
2. ETF關鍵報告是針對美國ETF的專門課程，主題明確。從第一節課的基本概念，到最後一節課的交易需要注意事項，由淺到深，每個段落都有確切的學習重點。確認參加的朋友都能對美國ETF有確實的掌握。
3. 課程內容由台灣最早開始有系統的寫文章介紹美國ETF的綠角編寫與全程講解。課程中，投資朋友將可以看到綠角多年ETF的投資心得。
“教學的技術”讀後感—如何真的把人教會的技術
“教學的技術”的作者是王永福先生，知名企業訓練講師，也是許多講師的老師。我看過他寫的“上台的技術”。
先從書名說起。書名是”教學的技術”，是技術，不是藝術，作者的意思是，教學有一套有系統的方法可以採用，可以有效的提高學習效率。而這個方法是可以傳授跟學習的。
這本書，就是要教讀者朋友這套系統做法。
教學是一個很常見的活動，從小學生入學開始學習基本知識，到出社會就業，學習公司內部運作知識，相關專業技能，到成年人階段不斷的吸收知識。我們常常上課，有時也有機會成為站在台上的講師。
如何有效的將知識與技巧，從一個人傳到另一個人中，是非常重要的事情。其重要性，就像發電廠的電要能到達住家，自來水廠的水要能到達城鎮一樣，是現代社會最重要的一個流動。
假如站在講台上的人，都可以有效的傳達知識，整體社會的運作效率會大幅提升。
整套教學的技巧，從開場，運課，到課後評價與改進，這本書有詳細且完整的說明。
而且是平實且實用的文字說明。看了之後，讀者馬上可以應用。
運課方面，作者非常強調分組，讓學員有參與感，並藉由積分機制，形成良性競爭。
參與感會讓學員不僅知道，而且馬上運用。競爭，會讓學員一直黏在課程中，不會分心去玩手機或打瞌睡。
作者講得很好。講述法是最直接的。老師就直接講結論，重點就好。何必再讓學員討論，想過很多錯誤想法後，再告訴他們呢?
但有效率是對講師有效率，假如學員沒有學到，這反而是最沒效率的方法。
作者以學員是否有學習到的核心考量，在書中反覆出現。譬如上課開場的準時問題，為什麼要跟小組互動而不是跟個人互動。
也就是說，教學的目的是要讓學員學會，這才是重點。不是讓講師交差。這種以學員學習效果為中心的教學法，才是真是有效的教學法。
對於課程遊戲化的核心，Points, Benefits, Leaderboard，作者分別用專章一一說明。讓讀者明白知道，遊戲化的主要作法與目的，還有跟”團康化”的分別。
在課後評量方法，作者有一句話:”心中有個完美課程的樣子。一次次的改進，朝這個目標前進。”
這句是教學專家講的話。因為假如你仔細想這句話，你會發現，這是當一個講師真的把講課當成人生志業時的想法。
每一次課程，不再是一個需要完成的功課，而是一個事業的每一個中途站。見證了自己目前的能力，也為未來的進步打下基礎。
全書最後，關於講師的職業之路也有相關討論。
閱讀全文
美國券商嘉信理財提供503支免費交易ETF (Charles Schwab 503 Commission-Free ETFs)
美國券商嘉信理財在二月中旬的新聞稿公布，從2019三月一日起，將把交易平台中的免費交易ETF擴增為503支標的。
嘉信本來就有提供免費交易ETF，原先數量是257支。
這次新加入246支ETF，將免費交易的標的擴增為503支。
原本可以免費交易的ETF列表，可見這個連結。
新加入的246支ETF列表，可見這個連結。
這次最主要的新加入者是iShares，總共提供了90支ETF，在嘉信券商免費交易。其它主要發行者，像SSgA、WisdomTree和Invesco，都有加入新的免費交易ETF。
其中值得關注的標的包括:
iShares Core US Aggregate Bond ETF (美股代號:AGG)，這是一支可以用來囊括美國整個投資級債券市場的ETF。
iShars iBoxx$ High Yield Corp Bond ETF(美股代號:HYG)。這是美國高收益債ETF雙強之一。另一支知名高收益債ETF是JNK。
iShares Core International Aggt Bond ETF(美股代號:IAGG)。這支標的可用於投資美國以外國際債券市場。
iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF(美股代號:IEI)。這是一支中期美國公債ETF。
其實iShares的短、中、長期美國公債ETF與抗通膨公債ETF，都有新加入這次嘉信的免費ETF交易計畫。
iShares還提供了很多支單一國家股市的ETF讓嘉信的客戶可以免費交易。如下表:
Vanguard Total Stock Market ETF分析介紹(VTI，2019年版)
美股代號VTI的Vanguard Total Stock Market ETF成立於2001年五月24日。追蹤CRSP US Total Market Index。
指數名稱中的”Total Market”代表這是一個全市場指數。全市場意即同時囊括美國股市的大、中、小型與微型股(Micro Cap)。該指數的表現，就是整體美國股市的表現。
像這種追蹤全市場指數的ETF或指數型基金，透過它，投資人會取得”市場報酬”(Market return)。
取得市場報酬，就是指數化投資的目的。而不是藉由什麼操作，去達到勝過市場的報酬。
假如一個市場沒有運作良好的全市場投資工具，我們指數化投資人才會退而求其次，使用大型股指數化投資工具。因為大型股，就是市場的骨幹。
而由於美國已經有像VTI這種運作良好的全市場投資工具，我們指數化投資人在投資美國股市時，不會去用標普500指數化投資工具。
(相關討論，可見為什麼你不該投資SPY)
VTI每年內扣總開銷0.04%。內扣總開銷全部由0.04%的經理費組成。
VTI追蹤指數的方法是採樣。根據2019二月 Vanguard官方網頁資料，CRSP美國全股市指數有3607支證券。ETF則持有3508支證券。這是有點接近複製法的採樣。
根據美國晨星資料，VTI資產總值達1038億美金。平均每天成交量290萬股。VTI是美國規模前五大的ETF之一。
依據2018十二月底的資料，VTI的前十大持股分別是:
Microsoft
Apple
Amazon
Alphabet
Berkshire Hathaway Inc.
Johnson & Johnson
JPMorgan Chase
Facebook
Exxon Mobil
Pfizer
跟2017年底資料相比，Bank of America離開前十大持股。Pfizer進入前十大。
前十大持股合計比重18.5%，最大持股”微軟”也只占投資組合3.10%。也就是說，就算最大持股公司跌到一文不值，對整個投資組合，就是3.10%的損失而已。這就是分散投資所帶來的安全性。
VTI自成立以來，各完整年度績效如下表:
目標到期債券保單，你該知道的真相(Insurance Policies Linked with Defined-Maturity Bond Funds)
這些高貴的目標到期債券基金，是透過那些通路行銷呢?
它們透過保險業者行銷。商品就是近年熱門的”目標到期債券保單”。
譬如在這則報導，就有以下這樣的文字:
台灣人壽推出”鑫富人生變額壽險”，連結”施羅德六年到期新興市場主權債券基金”。業者說:”在不確定的年代提供低波動且穩健的投資工具新選擇”。
這個保單是在2017二月24日開始銷售，基金是在2017/3/31成立，看來就是專門為了這份保單設計的基金。
基金的經理費在之前的文章提過，第一年3%，第二年到第六年0.6%。
保單本身的收費如下(本圖取自保單條款pdf):
閱讀全文
花大錢做簡單的事2---目標到期債券基金(Defined-Maturity Bond Funds with Exorbitant Management Fees)
另外一家發行多支目標到期債券基金的業者是施羅德投信。下表是它發行的基金名單:
| 基金名稱 | 成立日期 | 每年經理費 | 經理人 | 2018 內扣費用 |
| 施羅德四年到期主權債券基金 | 2016/8/26 | 1% | 王瑛璋 | 1.13% |
| 施羅德六年到期新興市場主權債券基金 | 2017/3/31 | 第一年3% 第二年到第六年0.6% | 王瑛璋 | 1.31% |
| 施羅德四年到期新興市場主權債券基金 | 2017/6/8 | 1% | 王瑛璋 | 1.13% |
| 施羅德2021到期新興市場美元優選主權債券基金 | 2017/9/5 | 1% | 王瑛璋 | 1.13% |
| 施羅德2024年到期新興市場主權債券基金 | 2018/2/1 | 第一年3.5% 第二年到第六年0.6% | 王瑛璋 | N/A |
| 施羅德2022到期新興市場主權債券基金 | 2018/4/2 | 第一年2.2% 第二年到第四年0.6% | 王瑛璋 | N/A |
| 施羅德2022到期新興市場優質主權債券基金 | 2018/6/13 | 第一年2.2% 第二年到第四年0.6% | 王瑛璋 | N/A |
| 施羅德2024到期新興市場首選主權債券基金 | 2018/9/4 | 第一年3.5% 第二年到第六年0.6% | 王瑛璋 | N/A |
| 施羅德2022到期新興市場優勢主權債券基金 | 2018/10/4 | 第一年2.2% 第二年到第四年0.6% | 王瑛璋 | N/A |
施羅德的經理費設計跟景順一樣，第一年經理費較高的基金，往後年度會降低。
譬如” 施羅德六年到期新興市場主權債券基金”，第一年經理費3%，往後年度每年0.6%。
這是個結構合理的設計，反應目標到期債券基金，大多的證券研究與選擇的努力是在一開始的時候，後續年度就是持續持有債券就好。
但這仍是一個過高的費用。就算積極研究證券市場，做主動投資，一年2.2%到3.5%的經理費，在主動投資界都太高的費用。
從表格中也可以看到，所有九支基金都是同一位經理人。這反應的是目標到期債券基金的本質，不需要耗費太多心力管理。
另外，像” 施羅德六年到期新興市場主權債券基金”，第二年以後的經理費是每年0.6%。不要以為它就只收0.6%的全年內扣費用。該基金，2018全年內扣總開銷是1.31%。
表格最下方五支基金都是在2018該年當中才成立，所以它們的2018全年內扣總開銷都是運作不滿一年的開支。不是真的運作一整年的費用。我用n/a表示。
這種目標到期債券基金收取過高費用的現象，絕不是只有之前提到的兩家業者，那是普遍存在的情形，如下表:
閱讀全文
花大錢做簡單的事1---目標到期債券基金(Defined-Maturity Bond Funds with Exorbitant Management Fees)
之前在整理台灣投信基金的內扣費用時，有一個類別的基金吸引了我的注意。那就是目標到期債券基金。
先解釋一下什麼是” 目標到期債券基金”。
這類基金通常會有個到期年限，譬如2024。那麼基金成立後，就會選擇剛好在2024這一年到期的債券組成投資組合。然後基金就持有這些債券。
隨著時間經過，投資組合中的債券到期年限會逐漸縮短，最後在2024這一年到期，基金就解散把資金還給投資人，或是轉為貨幣市場基金。
這是一個很簡單的投資方法。經理人只要在一開始選定債券組成投資組合就好，後續就大多是維持的工作。不像主動選擇證券的基金，要持續投入人力與資源研究那些證券要買進，那些要賣出。
譬如美國的Invesco資產管理就有針對公司債、高收益債與新興市場債，發行目標到期債券ETF，它的系列產品名稱叫Bulletshares。意思是像子彈一樣精準。
它的四支新興市場目標到期債券ETF列表如下:
| 名稱 | 內扣總開銷 |
| Invesco BulletShares 2021 EM Debt | 0.29% |
| Invesco BulletShares 2022 EM Debt | 0.29% |
| Invesco BulletShares 2023 EM Debt | 0.29% |
| Invesco BulletShares 2024 EM Debt | 0.29% |
Invesco在美國共發行了四支目標到期新興市場債ETF，分別在2021到2024到期。全年內扣總開銷都是0.29%。費用不高。因為這本來就是替投資人買進債券後，就一直持有的一種簡單的投資策略。
Invesco在台灣叫景順投信，它也發行了幾支目標到期新興市場債基金，如下表:
閱讀全文
The 5 Mistakes Every Investor Makes and How to Avoid Them讀後感1---“參與上漲躲過下跌”，最天真的投資童話
“The 5 Mistakes Every Investor Makes and How to Avoid Them”的作者是Peter Mallouk。他是獨立財務顧問。他所經營的Creative Planning公司替客戶管理總值100億美金以上的資產。
作者在前言中提到，經營財務規劃諮詢業務那麼多年來，他漸漸發現，許多來找他的客戶，其實剛跟前一個顧問終止合作關係。前一位顧問會被解雇，最主要的理由就是客戶沒有得到他想要的報酬，或是顧問把客戶的投資搞砸了。
作者是美國人。他與他的客戶主要就是投資美國市場。他拿出美國股市長期向上的股市走勢圖問道:”為什麼投資人拿不到這個報酬?”
你只要留在市場裡面，市場就會給你這樣的報酬。
投資人為什麼沒拿到?
答案就在於，投資人阻止自己拿到這個報酬。
而害投資人拿不到這份報酬的因素，就是這本書的主題，投資人的五個錯誤。這不止是投資人會犯的錯，連很多教別人投資的財務顧問也在犯一樣的錯。
作者談的第一個錯誤，就是Market timing。中文叫”擇時進出”。
這種做法指的是，上漲的時候留在市場內，下跌的時候離開市場。那投資，不就自然是正報酬嗎?
這是剛接觸投資的新手，最容易犯的錯誤。因為這最符合直覺(或說是最天真)。而且有不少人一開始誤入歧途後，就再也走不出來，一輩子在追求適合的時間點進出市場。
作者在頭幾段就寫下他的結論:
閱讀全文
“資產配置戰略總覽” 2019一月台北班學員課後回饋
本文整理2019一月，在台北舉辦的“資產配置戰略總覽”參加朋友的課後回饋。
(想參加最新梯次課程，北部朋友可參考"資產配置戰略總覽"台北五月班。中南部朋友，可參考台中班與高雄班。目前高雄班已經額滿，但仍可以候補。)
課後紙本問卷回饋
課後網路問卷回饋
“綠角老師的課真的很值得，因為自己照著老師開出的書單在念，有些觀念覺得似懂非懂，只能有個概略的輪廓，但課堂上老師的分析後就會突然了解書中作者想要表達的概念，也更確定這樣的理論的可靠性，真的很感謝老師開這課分享多年研究的精華!!” 李小姐
“講得非常好，從簡報內容、安排，解說的流暢度，以及講義的設計，就知道這是非常精心的安排。實在太用心了！” 梁先生
“整體上課感覺很舒服，也能明顯感受到綠角老師的專業，謝謝解說。” 鄒先生
“覺得最有收穫的是資產配置的概念及驗證, 與綠角的投資歷程分享” 匿名朋友
“謝謝綠角精彩的課程。您的用字都非常精簡扼要，內容深入淺出，不疾不徐，每堂課都能精準的收尾，想必事前一定花了非常多的功夫，非常佩服您的敬業！” 張先生
閱讀全文
“ETF關鍵報告” 2019一月台北班學員課後回饋
本文整理2019一月在台北舉辦的“ETF關鍵報告”參加朋友的課後回饋。
(想參加最新梯次課程，北部朋友可參考"ETF關鍵報告"台北五月班。中南部朋友，可參考台中班與高雄班。)
課後紙本問卷回饋
課後網路問卷回饋
“課程內容豐富緊湊” 孔小姐
“工作人員從一開始報名就非常有耐心的回覆mail ，讓我更加期待課程。實際參與後，立刻與朋友分享（朋友上資產配置），真的覺得物超所值！釐清了自己很多觀念及更加了解何謂ETF 實際操作及查詢相關資訊也很重要。謝謝綠角。” 匿名朋友
“講師非常有邏輯的講課，收穫良多～～” 匿名朋友
“教授內容都很實用。” 鄭小姐
閱讀全文
元大台灣卓越50ETF分析介紹(0050，2019年版)
台股代號0050的元大台灣卓越50ETF成立於2003年6月25日。
這支ETF原名是寶來台灣卓越50。在2012五月6日，寶來與元大投信合併後，更名為元大寶來台灣卓越50。之後再更名為元大台灣卓越50。
0050追蹤的是台灣證券交易所與FTSE合作編製的台灣50指數。該指數由台股市場市值最大的50家公司所組成。
台灣50指數在每年的三、六、九、十二月，這四個月的第一個星期五進行審核。審核時，假如非成份股的市值上升到第40名以內，則納入成份股。原先成份股的市值假如跌到61名以外，則自指數中刪除。目的是要囊括台股中市值最大的五十家公司。
成份股假如發生被收購、變更為全額交割、停止買賣或停止上市等不符指數規則之事件，則會直接從指數中刪除。
目前50家成份股公司名單與比重如下表(2019二月資料):
為什麼收入增加未必能存到更多錢?你沒想到的三個高收入陷阱(Higher Income Doesn’t Necessarily Mean More Saving)
(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
前天我在臉書發了一則問題，陳述如下:
不知道大家對於財富是怎樣的想法呢?請看以下的假想狀況。
譬如你目前月收入6萬，多年努力之後，你收入增長，達到月收入60萬。
你會怎麼做?
1.支出同步拉高。努力了那麼多、那麼久，不就是要讓自己過好一點的生活。你會願意買幾百萬的車子，幾十萬的名牌包。
2.你想買高單價的東西，但怕被盯上或遭人非議，所以還是維持較低的花費。
3.同樣以月收入6萬時的支出過生活。因為你對高額消費沒有興趣。
4.同樣以月收入6萬時的支出過生活。因為你想要儘早存到可以退休的金額。
5.其它。請自行說明。
讀者朋友的討論與選擇，可見以下連結:
感謝各位朋友的熱烈討論，給了我寫一篇文章的想法。
從回應中看起來，許多朋友選3或4。維持收入較低時的開銷，這樣會有龐大的儲蓄效果。
譬如月收入6萬時，花費是每月4萬，一個月可以有兩萬的儲蓄或投資。假如月收入拉高到60萬，月花費也一樣是4萬，那就是每月56萬可以儲蓄或投資。
收入也不一定要拉高10倍那麼誇張，月收入增加1.5倍或2倍以上，還可以維持收入較低時的開銷，儲蓄都會有可觀的成長。
但從一些朋友的回應中，也可以隱約感覺到，1這個選項，是個很大的威脅，也是實際上很可能發生的問題。(譬如黃順聰先生的回應)
1這條路，意思就是，假如收入增加，你的花費會跟著拉高，甚至太高，反而存不到錢。
這的確是可能的。會造成這個現象有幾個原因:
”資產配置戰略總覽”台北開課公告(2019五月18、19日課程)
"資產配置戰略總覽"目前台北各班均已額滿，且仍有許多朋友候補中，因此綠角決定在2019五月18,19日於台北開立"資產配置戰略總覽"課程。
同一個週末的星期日下午，有開設"ETF關鍵報告"課程。歡迎想深入瞭解美國ETF這項投資工具的朋友報名參加。
中部想參加的朋友，可參考台中三月班。目前即將額滿。
南部朋友，可考慮高雄三月班。目前已經額滿，但仍可以候補。
綠角所有開課時程，可參考綠角開課計畫。
之前參加過的朋友的課後心得，可見以下文章:
“資產配置戰略總覽” 2018十、十一、十二月台北、高雄與台中班學員課後回饋
“資產配置戰略總覽” 2018八、九月台北與台中班學員課後回饋
“資產配置戰略總覽” 2018七月台北與高雄班學員課後回饋
前言:
資產配置是一般投資人最容易執行，管理的金錢與時間成本最低的投資方式。
單純的配置，有時甚至就打敗專業經理人不斷根據市場狀況調整的操作績效。
但台灣投資人到底要如何做資產配置?
目前討論資產配置的書籍，大多是英文作品的譯作。鮮少以台灣投資人為出發點的資產配置書籍。
“資產配置戰略總覽”是一個以台灣投資人觀點出發的課程。
這個課程將詳細解釋各種資產類別的特性、歷史經驗、資產配置的核心效果、綠角選擇的方法、以及如何建構一個符合自身目標投資組合的實際做法。定期投入方法的比較與選擇，再平衡的實際做法，都有專門討論。
期望能讓參加過的朋友，能對投資，對於各種金融資產的特性有正確且更完整的認識。
開課日期:
五月18、19號
課程時間共九小時，分星期六與星期日兩天上課。以下為活動流程:
星期六上午
08:40-08:55 報到
09:00-09:50 資產配置的理由
10:00-10:50 資產類別介紹1
11:00-12:00 資產類別介紹2 Q&A
14:30-15:20 報酬率預估(歷史經驗與目前狀況)
15:30-16:30 資產配置範例 Q&A
星期日上午
10:00-10:50 再平衡與生命週期投資
11:00-12:00 投資組合的改進空間與資產配置的障礙 Q&A
詳細課程內容可參考“資產配置戰略總覽”課程內容介紹這篇文章。
閱讀全文
"ETF關鍵報告"台北開課公告(2019五月19日課程)
由於目前台北"ETF關鍵報告"各班皆已額滿，且仍有近20位朋友候補，因此綠角將於2019五月19日於台北開立"ETF關鍵報告"課程。
中部想參加的朋友，可參考”ETF關鍵報告”台中三月班。南部朋友，可考慮高雄三月班。目前這兩班都即將額滿。
綠角所有開課時程，請見綠角開課計畫。
之前參加過的朋友的評價，可參考:
“ETF關鍵報告” 2018十、十一、十二月台北、高雄與台中班學員課後回饋
“ETF關鍵報告” 2018八、九月台北與台中班學員課後回饋
“ETF關鍵報告” 2018七月台北與高雄班學員課後回饋
ETF做為指數化投資工具，是目前公認可以讓一般投資人，用最低的成本，最簡單的方式，就取得市場報酬的方法。
而且，光是指數所代表的市場報酬，長期下來就可以勝過大多主動型基金。
當眾多的美國當地投資人，甚至連台灣本地投資人，都已經開始使用這個方便又強大的投資工具時，你卻還只能在台灣，接受次等公民的待遇，買那些內扣費用貴到爆表一定會傷害績效的境外基金?
你是否從未注意過自己下單時ETF的買賣價差與折溢價?
你是否認為ETF只要內扣費用愈低就就會愈貼近指數表現，卻不知道要如何衡量資產管理公司的指數追蹤能力?
”ETF關鍵報告”可以在短時間內，讓參加者對美國ETF有一整體的瞭解，讓ETF成為你得心應手的投資工具。
ETF課程相關資訊如下:
課程特色:
1. 美國已有一千八百支以上的ETF。投資於全球各地市場，各種資產類別，使用多種策略。懂得美國ETF，可以大幅擴增自己的投資機會。
2. ETF關鍵報告是針對美國ETF的專門課程，主題明確。從第一節課的基本概念，到最後一節課的交易需要注意事項，由淺到深，每個段落都有確切的學習重點。確認參加的朋友都能對美國ETF有確實的掌握。
3. 課程內容由台灣最早開始有系統的寫文章介紹美國ETF的綠角編寫與全程講解。課程中，投資朋友將可以看到綠角多年ETF的投資心得。
台灣ETF完整列表與費用總整理(List of All ETFs in Taiwan，2019)
本文整理目前(2019二月)，台灣市場全部掛牌的ETF名稱，代號，與2018年內扣費用。
讀者朋友可以用CTRL+F，直接找到自己想知道的ETF資訊。
(本文的內扣費用資料來源，是投信投顧公會網站。基本原則是，假如這個網站顯示某ETF有高內扣總開銷，那大概就是真的費用高昂。但假如網站資訊顯示某ETF的內扣費用低廉，那未必是真的便宜。實際數字還是要看公開說明書。網站資料與公開說明書資料呈現大幅誤差的實例，請見ETF費用率的不同版本差異---以FH富時不動產(00712)為例)
目前台灣ETF分別在”台灣證券交易所”與”證券櫃台買賣中心”掛牌。
首先是在證交所掛牌的ETF。
第一個分類是國內成份證券ETF。
表格會列出該ETF的名稱，台股代號，2018全年內扣總開銷。”備註”這欄則會列出這支ETF的其它名稱，或是將清算下市的訊息。
如下表:
| ETF名稱 | 代號 | 內扣總開銷 | 備註 |
| 元大台灣50 | 0050 | 0.44% | |
| 元大中型100 | 0051 | 0.71% | |
| 富邦科技 | 0052 | 0.38% | |
| 元大電子 | 0053 | 0.70% | |
| 元大台商50 | 0054 | 1.11% | |
| 元大MSCI金融 | 0055 | 0.59% | |
| 元大高股息 | 0056 | 0.86% | |
| 富邦摩台 | 0057 | 1.25% | |
| 富邦發達 | 0058 | 0.32% | |
| 富邦金融 | 0059 | 0.40% | |
| 元大MSCI台灣 | 006203 | 0.49% | 元大摩台基金 |
| 永豐台灣加權 | 006204 | 1.00% | |
| 富邦台50 | 006208 | 0.32% | 富邦台灣采吉50 |
| 兆豐藍籌30 | 00690 | 0.71% | |
| 富邦公司治理 | 00692 | 0.30% | |
| 國泰台灣低波動30 | 00701 | 2.11% | |
| 元大台灣高息低波 | 00713 | 1.14% | |
| 富邦台灣優質高息 | 00730 | 0.76% | |
| 第一金工業30 | 00728 | 1.36% | |
| FH富時高息低波 | 00731 | 0.43% | |
| 富邦台灣中小 | 00733 | 2.40% | |
| 新光內需收益 | 00742 | 0.50% |
有些ETF全年內扣總開銷看起來特別低，譬如”FH富時高息低波”和”新光內需收益”內扣費用分別只有0.43%和0.50%。這不是國內業者的收費低，是因為這兩支ETF分別在2018四月跟六月才上市。那是運作不到一年的內扣成本。
第二個大分類是國外成份證券ETF，如下表:
閱讀全文
