年金改革該採用指數化投資---自行投資的必要
這些關於退休撫恤基金的討論中，讀者可以看到許多”無奈”。因為它是公用、公家的，所以必然受公眾監督。這會有兩個影響:
管理者不能只想成績，他要想社會觀感
基金要同時照顧累積者與提領者
退撫基金很可能為了社會觀感，而犧牲成績。為了讓投資組合波動小一點，有很高的比重投資在低風險資產。
退撫基金為了照顧提領者，所以使用一個對資產累積者來說，成長性不夠的投資組合。
所以，假如你是一個很年輕，二三十歲的人，你會發現，這個基金的運作很可能不符你的需求。
你在資產累積期，你需要高股市比重的投資組合。退撫基金卻幫你設定為股債比60:40?
你可以承擔一年之內-30%的重挫，甚至你還期待這樣的下跌，因為這會對你後續投入的資金有利，有低點買進的機會。但退撫基金卻是一個瞻前顧後，要顧及”社會觀感”，太保守的投資組合。
你已經懂得指數化投資的原理與優勢，退撫基金卻還在幫你雇用主動經理人。
這在搞什麼鬼，這根本不是我要的啊?
這時就突顯了，自行投資、自行累積退休資產的重要性。
自己做，你可以自行決定要如何進行全球分散，不會有重壓本國股市的問題。你可以抓到適合自己的股債比重，不會有低風險資產太多，成長性不足的問題。你可以自行選用高效能低成本的指數化投資工具，不要再讓主動經理人搞壞你的績效。
年金改革，政府要怎麼改，有太多的羈絆，太多的妥協。
而且你要如何確定，當你到了60歲退休時，當時的政府會不會又要要你”共體時艱”了呢?讓你預計中可以拿到的退休金，一下少三分之一，還是一下子少一半?
自己的錢，可以自己完全掌控。別人無從置喙你給你自己的退休金是否”太多”。那完全是自己的事。這是自行投資最大的好處，自由。
求人不如求己。
好好規畫自己留在自己手上的錢，自己來為自己儲備退休，才是萬全之策。
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3 comments:
使用世代化的生命週期投資可以避免這樣的兩難，讓累積者和提領者各取所需?
年金改革已失去意義，改來改去就是延後破產而已，對二、三十年才退的人，
繳再多錢也沒有意義，給已退或要退的人爽，自己要退之前又要破產！
這樣改革不如不改，直接破產結算，改個人帳戶制就好了。
政府不管誰做都已經短視到不行，這代表一：制度上就有問題，有利於「短視」的政策選上。
代表二：選上的人心中，只想下次選不選上的問題，沒有「道德」上的為國為民的精神。
就算有為國為民的精神，在制度問題上也會被淘太(選不上)。制度已不利於發展了！
民主制度也算走上的末路了，如同投資理論把人當成理性的一樣，選舉制度把人民當理性的，卻在情緒上不斷的操控。制度上的改革愈來愈難，制度外改革就會發生。這樣的世代只有勇於突破制度改革的人才行，好就是一個新世代，壞就是戰事再起的世代。
悲觀看台灣，如同年金改革，只是在拖長破產時間，沒有長久制度政策。
年金改革最麻煩的地方
其實就如小螺絲釘留言中所擔心的
這不只是一個財務上的破產危機
更是一個信心破產危機
大家都不再相信這個制度時
不願意拿錢投入
那就做不下去了~
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