富邦台灣采吉50ETF分析介紹(006208，2016年版)
台股代號006208的富邦台灣采吉50ETF，簡稱FB台50，於2012六月22日成立，同年七月17日上市。
富邦台灣采吉50ETF跟元大台灣卓越50ETF追蹤同一個指數，那就是台灣證券交易所與FTSE合作編製的台灣50指數。
台灣50指數由台股市場市值最大的50家公司所組成。 (最新的50家公司名單與比重，可以查看這個頁面)
雖然指數成份股只有50家公司，但它們的市值已占台股總市值的七成。所以，台灣50指數與代表整體市場的發行量加權股價指數有很高的相關性。
目前ETF資產1.53億台幣(2016七月1日資料)。根據台灣證交所2016年每月成交資訊，FB台50每月成交張數從28到247張不等，平均每個營業日只有個位數的張數成交。FB台50在資產規模和流動性方面，都遠遠落後0050。而且FB台50不到2億台幣的資產總值，會讓這支ETF面臨清算的可能。
FB台50收取0.30%的經理費，與0.035%的保管費。兩者加總形成0.335%的費用。再加上其它開銷後，形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。如下表:
過去四年費用率介於0.40%到0.48%之間。總開銷跟0050近似。
FB台50在2012成立，所以從2013開始有完整單一年度的報酬資料。
FB台50，0050和台灣50總報酬指數，2013至2015各年度報酬如下表:
| | FB台50 | 0050 | 台灣50總報酬指數 |
| 2013 | 11.44% | 11.59% | 11.91% |
| 2014 | 16.77% | 16.96% | 17.61% |
| 2015 | -6.22% | -6.06% | -5.69% |
從表中可以看到，0050的指數追蹤成效比較好。這三年的成績，都是0050更為貼近指數表現。
ETF當初在美國發展時，就有明顯的先到者全拿的現象。雖說不是一定如此，像Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (美股代號:VWO)就後來居上，取代歷史更久的EEM，成為美國最大的新興市場股票ETF。但一般某個資產類別或某個市場，先推出的ETF會有很大的優勢。它會先開始累積資產和流動性。
FB台50不論在規模、流動性。和指數追蹤成果，和0050都有明顯差距。比較可能的求生之道，是直接大幅調降費用，帶來比0050更好的追蹤成果。
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4 comments:
當初會買fb台灣50，是考慮到金額比較少，比較能夠讓我採定期定額方式投資，後來發現流動量比較少，不易成交，就有點像買賣美元一樣，台灣50就像買即時匯率價差比較少，fb台灣50就像買現金匯率一樣，價差比較大。在沒有改善的情況下，個人建議還是買台灣50。
謝謝phoenix的親身經驗分享~
富邦台50 (006208)管理費好像降價了??
請看 FSIT 官網:
管理費 0.15%
保管費 0.035%
您可以參考今年我寫的文章
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