元大台灣卓越50ETF指數追蹤效益分析(0050 Tracking Error)
指數化投資工具最重要的工作，就是好好的追蹤指數。不管當年市場是上漲還是下跌，就穩穩交給投資人貼近指數的報酬。
這篇文章就以台灣最具代表性的指數化投資工具，0050，為例，評估其指數追蹤成果。
0050每一單一年度資料，取自公開說明。對比指數則是台灣50報酬指數。
過去十年，0050與指數成績如下表:
| 0050 (A) | 台灣50報酬指數 (B) | 0050與指數差距 (A-B) | |
| 2006 | 20.57% | 20.93% | -0.36% |
| 2007 | 11.16% | 11.48% | -0.32% |
| 2008 | -43.10% | -42.94% | -0.16% |
| 2009 | 73.85% | 74.00% | -0.15% |
| 2010 | 12.85% | 13.10% | -0.25% |
| 2011 | -15.79% | -15.48% | -0.31% |
| 2012 | 12.42% | 12.71% | -0.29% |
| 2013 | 11.59% | 11.91% | -0.32% |
| 2014 | 16.96% | 17.61% | -0.65% |
| 2015 | -6.06% | -5.69% | -0.37% |
由上表可以看到，每一單一年度的Tracking difference，最小的是2009年落後0.15%，最大的差距是2014落後0.65%。
每年的Tracking difference平均是0.32%。
Tracking error則是0.14%。
(Tracking Error和Tracking Differenc的詳細解釋，可參考什麼是追蹤誤差?)
以0050每年0.42%至0.48%的內扣費用來看，可以將每年的Tracking difference壓在0.4%以下，已經是很不錯的成績。
但也可以看到，假如資產管理公司願意再把內扣費用調降，那麼追蹤誤差很有機會縮的更小。
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3 comments:
據元大公告，0050將改為一年兩次配息(6/30及12/31)。
這個改變蠻無聊的。
台灣上市公司，多集中在六、七、八月除權息。0050原在9/30決算，時間點正好。剛好把去年度公司配息，趕在今年底以前入到投資人手中。
現在改成6/30及12/31，那麼：(a).6/30那次，金額一定少得可憐。(b).12/31那次，又要拖到下一年度才入帳了。
上市公司一年配一次息，你買上市公司的ETF幹嘛一年配兩次？
你要改一年兩配，也等到上市公司一年兩配以後再說嘛。
真正要改善的有二：
1.調低基金經理費。(隨著規模變大，應適當回饋投資人才對。)
2.縮短配息流程。(以前基準9/30，拿到錢在11月下旬。太長了。)
不知綠角大能否反應一下。或者，能否召開受益人大會來決議之。
0050一年一配改成一年兩配，誰受益？
一、元大投信。股息還沒分配給受益人之前是基金資產。所以，計算基金經理費、保管費的母數變大，收益變多。
二、中信銀。多一次配息，保管銀行多收一次匯款的匯費。一人$10元，100萬受益人，中信銀就多收1000萬匯費。
受益人的好處在哪裡？
謝謝ayz847的分享~
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