綠角財經筆記: 買高費用基金，就是讓別人爽快花你的錢(Funds with High Expense Ratio Can Ruin Your Financial Life)

買高費用基金，就是讓別人爽快花你的錢(Funds with High Expense Ratio Can Ruin Your Financial Life)

基金業者如何”鼓勵”行銷通路販售特定基金，如何設定”誘因”，從一些從業人員透露出來的訊息中，可知一二。

譬如在理專不告訴你的秘密文中，有這麼一段文字:

“當時投信的朋友戲稱，王品、高檔飯店、旅行社、電影院、哈根大支都是投信包養的。

於是我好奇的問了：此話怎講？

首先呢光是在銀行上架基金，銀行也不會主動去銷售的，除非有更大的誘因

投信公司通常會加入專案、活動，去增加銷量。

加入了專案之後，銀行就會讓理專認列的手續費有所更動：

例如：一般基金如果手續費1萬的話，那業績就算1萬。
如果專案基金的話，那手續費1萬，可以加成20%-30%，計績算1.2萬

但是光是這樣專案基金對理專而言仍不夠吸引力，那就只好額外獎勵了

由銷售的金額有分等級與時段

一般時段：

50萬：電影票 or 哈根大支冰淇淋券
100萬：王品集團餐券 (夏慕尼、藝奇、西提、陶板屋為主)
1000萬：國內旅遊（雲品、六福、福華、長榮桂冠等）
1000萬以上：國外旅遊（香港、日本、韓國、峇離島）

如果是新募集IPO加值期間的話，這些獎勵還可能更高更好

我個人就聽過募集期間3天內達到500萬的話：送日月潭雲品酒店2天1夜

啊，口誤口誤，應該用投信用語 : 雲品教育訓練兩天一夜。

而朋友恰巧就是這項業務的負責人，買餐券、買電影票、訂飯店都是以百張計。”

從上面這段文字，投資朋友應可以知道對於銷售人員來說”誘因”在那裡。

最近畢德歐夫發表的揭開基金公司暗黑的一面，也提到招待銷售績效特好的人，到高級度假村”受訓”，或是參加高級餐會。

各位讀者朋友，你發現其中的對比與矛盾了嗎?

基金公司的廣告上，說詞動聽，畫面動人。

有時是投資人，為著更美好的未來，努力省著錢，每月看能不能多幾千塊買基金。

有時是資產管理公司宣稱，他們的從業人員正跟你一樣忙碌著，讓你的錢跟你一樣努力工作。

實際狀況呢?

有一個週末，你帶著全家到日月潭玩。你只想住一晚3000的民宿。因為你想要省錢投資，讓自己可以提早退休。

你沒想到，賣基金給你的人，正住在隔壁一晚10000的飯店，享受豪華假期。

有天工作下班，你在路邊小店買個便當簡單解決，你沒想到對面吃一餐兩千起跳的豪華飯店中，基金業者正在開”慶功宴”。

你以為你真的有省下錢來投資嗎?

不，你是省下錢來讓別人過爽快的日子。

這會不會太諷刺了?!

投資人花在買基金的手續費，還有部分的經理費，都是拿來潤滑銷售管道。讓他們用力推基金，用力促銷。

食品，汽車、電腦，這些產品，促銷就算了。基金促銷會有很大的問題。

首先，基金公司會製造容易銷售的基金。

那些基金容易賣?

就是前一陣子表現相對突出的產業與區塊。金融海嘯前的新興市場，原物料相關基金。現在的美股基金，生技基金。就是如此。

這些基金不是為了讓投資人有一個可長可久的投資計畫，它們只是一個迎合當下口味的可拋棄式產品。

再來，基金公司會大幅加碼行銷誘因。用更好的”回饋”來吸引行銷通路替它們賣基金。加碼的錢，就從高內扣費用來。反正投資人不太會注意內扣費用，就從裡面多收錢。

而高內扣費用，的確會帶來更差的基金績效。大力行銷所帶來的龐大基金資產，對於主動投資策略來說，也會拉低績效。

這個遊戲，贏家有兩個，基金業者和行銷通路。

輸家有一個。就是投資人。

而為了讓輸家不會發現自己是輸家，這個遊戲一定要給輸家”贏的希望”。

譬如抓到下一個趨勢。(儘管從沒有人可以持續做對)

譬如投資基金就可以達成財務目標。(儘管你使用低成本的投資工具，可以更早達到目標)

譬如持續事先預知那一支基金會勝過指數。(儘管這是根本辦不到的事)

而很多投資朋友，就真的深陷這些希望之中，以為一切的花費都是值得的，不需要計較。

“給輸家贏的希望”，看起來比較像是賭場的經營策略。這就是當代資產管理的本質嗎?!應該是這樣的嗎?

應該推出有用策略給投資人的資產管理業者到那裡去了?為什麼都是推出”好賣”策略的業者呢?

在這種行銷體系內，投資人有錢不拿來讓自己過好日子，奉送給別人享受，自己住小飯店，拿錢讓別人住渡假村，實在是最呆的呆子。

愛惜金錢，提升生活品質，從遠離高成本投資工具開始。