定期定額投入美國ETF績效分析---以VGK為例(Dollar-cost Averaging into Vanguard FTSE Europe ETF，2015更新版)
寫在前面:
2014發表定期定額投入美國ETF績效分析---以VGK為例後，已經又過了一年。這篇文章我們進行資料更新，把2014年加入。
本文開始:
本文模擬對Vanguard FTSE Europe ETF 定期定額投資的成果。
投入方式是從2007年1月到2014年12月為止，共八年的時間，分別在每年的一、四、七、十月，定期每季投入。
投入時間在每月的第一個營業日。以收盤結算淨值做為買進價格。
每季投入目標為600美金。因為ETF下單只能買進整數股。所以通常無法剛好將600美金全部投入。每次投入的目標雖是600美金，但因為ETF只能買進整數股的交易規則，所以有時投入金額會比600多一些，有時會少一些。
配息在扣除30%預課稅款後，剩餘款項於配息的可配發日當天，以ETF的收盤淨值再投入。
根據這樣的條件進行八年的定期買進，過程如下表:
| 日期 | 買入價 | 買進股數 | 投入金額 |
| 2007/1/2 | 67.7 | 9 | 609.3 |
| 2007/4/2 | 71.16 | 8 | 569.28 |
| 2007/7/2 | 77.05 | 8 | 616.4 |
| 2007/10/1 | 78.74 | 8 | 629.92 |
| 2008/1/2 | 74.28 | 8 | 594.24 |
| 2008/4/1 | 70.39 | 9 | 633.51 |
| 2008/7/1 | 64.88 | 9 | 583.92 |
| 2008/10/1 | 52.89 | 11 | 581.79 |
| 2009/1/2 | 39.05 | 15 | 585.75 |
| 2009/4/1 | 32.53 | 18 | 585.54 |
| 2009/7/1 | 41.04 | 15 | 615.6 |
| 2009/10/1 | 48.02 | 12 | 576.24 |
| 2010/1/4 | 49.96 | 12 | 599.52 |
| 2010/4/1 | 48.99 | 12 | 587.88 |
| 2010/7/1 | 41.03 | 15 | 615.45 |
| 2010/10/1 | 49.22 | 12 | 590.64 |
| 2011/1/3 | 49.01 | 12 | 588.12 |
| 2011/4/1 | 52.64 | 11 | 579.04 |
| 2011/7/1 | 53.82 | 11 | 592.02 |
| 2011/10/3 | 39.52 | 15 | 592.8 |
| 2012/1/3 | 42.7 | 14 | 597.8 |
| 2012/4/2 | 46.66 | 13 | 606.58 |
| 2012/7/2 | 43.02 | 14 | 602.28 |
| 2012/10/1 | 45.78 | 13 | 595.14 |
| 2013/1/2 | 49.29 | 12 | 591.48 |
| 2013/4/1 | 49.05 | 12 | 588.6 |
| 2013/7/1 | 48.71 | 12 | 584.52 |
| 2013/10/1 | 54.84 | 11 | 603.24 |
| 2014/1/2 | 57.49 | 10 | 574.9 |
| 2014/4/1 | 59.38 | 10 | 593.8 |
| 2014/7/1 | 60.4 | 10 | 604 |
| 2014/10/1 | 54.64 | 11 | 601.04 |
八年共32次投入，累積了372股。
下表則是各次配息的再投入狀況:
| 日期 (可配發日) | 每股配 息金額 | 累積 股數 | 配息 總額 | 扣除30%預 課稅款後 | 買入價 | 買進 股數 |
| 2007/12/31 | 2.356 | 33.0000 | 77.7480 | 54.4236 | 74.75 | 0.7281 |
| 2008/12/31 | 2.901 | 70.7281 | 205.1821 | 143.6275 | 38.32 | 3.7481 |
| 2009/12/31 | 1.912 | 134.4762 | 257.1185 | 179.9829 | 48.69 | 3.6965 |
| 2010/12/29 | 2.306 | 189.1727 | 436.2322 | 305.3626 | 48.76 | 6.2626 |
| 2011/12/28 | 1.908 | 244.4353 | 466.3825 | 326.4677 | 40.55 | 8.0510 |
| 2012/9/28 | 1.078 | 293.4862 | 316.3782 | 221.4647 | 45.28 | 4.8910 |
| 2012/12/27 | 0.391 | 311.3772 | 121.7485 | 85.2240 | 48.53 | 1.7561 |
| 2013/3/28 | 0.238 | 325.1334 | 77.3817 | 54.1672 | 49.18 | 1.1014 |
| 2013/6/28 | 0.95 | 338.2348 | 321.3230 | 224.9261 | 48.17 | 4.6694 |
| 2013/9/27 | 0.204 | 354.9042 | 72.4005 | 50.6803 | 54.74 | 0.9258 |
| 2013/12/27 | 0.237 | 366.8300 | 86.9387 | 60.8571 | 58.23 | 1.0451 |
| 2014/3/31 | 0.878 | 377.8751 | 331.7744 | 232.2421 | 58.92 | 3.9417 |
| 2014/6/30 | 0.984 | 391.8168 | 385.5477 | 269.8834 | 59.92 | 4.5041 |
| 2014/9/30 | 0.268 | 406.3209 | 108.8940 | 76.2258 | 55.28 | 1.3789 |
| 2014/12/29 | 0.291 | 418.6998 | 121.8416 | 85.2891 | 53.29 | 1.6005 |
(累積股數指的是到該次配息日期，此一模擬投資法已經累積的多少股的數量。將累積股數*每股配息金額，即可得該次配息總額。券商代為執行的配息再投入，可以買到小數點以下的非整數部位。)
每次配息再投入，共得48.3002股。
自有資金每季投入累積372股，配息再投入共得48.3002股。總共是420.3002股。
以2015年一月的第一個營業日(2014一月2日)，VGK收盤淨值每股52.22計算，420.3002股，價值21948.078美金。
這八年總共投入的資金總額是19070.34美金。粗報酬率是(21948.078-19070.34)/ 19070.34，等於15.09%。
以XIRR函數計算內部報酬率則是4.41%(年化)。
以上計算未計入每次投入的手續費。假如自行每季買進時，加計7美金的手續費，內部報酬率會降為4.05%。(VGK在 TD Ameritrade 這家美國券商可以免費買賣。)
計算到2013年底的VGK定期投資，有6.47%的內部報酬率。把2014加入之後，變成只有4.41%。主要原因在於2014，VGK市價報酬是-7.08%。把報酬率壓低了。
特別聲明:
所有美國ETF雖然皆為美國金融主管單位SEC許可之投資工具，但仍有投資風險。使用任何ETF，皆有造成虧損的可能。
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
回到首頁:請按這裡
初來乍到:請看”如何使用本部落格”
相關文章:
定期定額投入美國ETF績效分析---以VGK為例(Dollar-cost Averaging into Vanguard FTSE Europe ETF，2016更新版)
定期定額投入美國ETF績效分析---以VTI為例(Dollar-cost Averaging into Vanguard Total Stock Market ETF，2015更新版)
定期定額投入美國ETF績效分析---以VPL為例(Dollar-cost Averaging into Vanguard FTSE Pacific ETF，2015更新版)
定期定額投入美國ETF績效分析---以VWO為例(Dollar-cost Averaging into Vanguard FTSE Emerging Markets ETF，2015更新版)
歐洲股市ETF(VGK)與歐股基金績效比較(Comparison of VGK and Europe Equity Mutual Funds in Taiwan)
定期定額投入美國ETF績效分析---以VGK為例(Dollar-cost Averaging into Vanguard FTSE Europe ETF，2014更新版)
Vanguard FTSE Europe ETF分析介紹(VGK，2015年版)
3 comments:
Firstly, I really like how you keep track of fund/ETF performances over the years, the data really showed how the subject fund/ETF zigs and zags. It serves well for longitudinal studies as well as cross-market comparisons. Secondly, we can all learn a good lesson why we should not attempt to chase high flyers in the previous year. Were an investor chose to invest in VGK in 2014 just because it had a really good year in 2013, chances are s/he might have dumped it altogher already because the -7.08% return really tanked, and we are almost certain that the vicious cycles will keep going around.
感謝匿名朋友的鼓勵與分享~
的確不應該追逐近期表現最好的市場
近來市場上又有些像下面的說法:
"全球投資沒必要 只要買美國就好"
和2008以前:
"全球投資沒必要 買新興市場就好"
論調實在很相似啊~
謝謝分享~
張貼留言