Vanguard FTSE All-World ex-US ETF分析介紹(VEU,2021年版)

Vanguard富時全球股市美國除外ETF,英文全名 Vanguard FTSE All-World ex-US ETF ,美股代號VEU,2007年三月2日成立。

VEU追蹤FTSE All-World ex-US Index。該指數包含全球50個國家,共3428支股票。投資範圍是美國以外的已開發與新興市場。

VEU投資組合中,北美:歐洲:亞太:新興市場的比率約為6:40:28:26。

VEU需要跟VXUS進行比較。因為兩者都是投資美國以外的全球已開發市場與新興市場,投資全球四大地區的比重也相當近似。

VEU和VXUS主要差別,在於對中小型類股的涵蓋程度。

VEU追蹤的指數有3428支成份股。VXUS追蹤的指數則有7554支成份股。VXUS較多的成分股數目,使其對中小型類股有較完整的覆蓋。

持股的市值中位數(Median Market Cap),VXUS是330億美金,VEU是410億美金。VXUS持有的中小型股較多,所以市值中位數較小。

VEU跟VXUS一樣,可以與專門投資美國股市的Vanguard Total Stock Market ETF(美股代號:VTI)搭配,形成全球股市投資組合。

VEU內扣總開銷是0.08%,與2020相同。

VEU以複製法追蹤指數,持有全部指數成份證券。

根據美國晨星資料,VEU資產總值達357億美金。平均每天成交量250萬股(2021六月資料)。

在2020之前,VEU的資產總值和成交量都比VXUS大。目前VXUS已經後來居上。而且VXUS對於美國以外的國際市場有更完整的涵蓋。

依據2020四月底的資料,VEU投入的前十大國家與比重分別是:

日本 15.8%
中國 10.9%
英國 9.4%
法國 6.7%
德國 5.9%
加拿大5.7%
瑞士 5.6%
澳洲 4.8%
台灣 4.4%
韓國 4.0%

跟去年同期相比,前十大組成國家完全相同,只有順序改變。比重前三大的國家,日本、中國與英國,三者加總就占投資組合近四成比重。

VEU的前十大持股如下:

Taiwan Semiconductor Manufacturing (台積電)
Tencent Holdings
Alibaba Group Holdings
Samsung Electronics
Nestle
ASML
Roche
LVMH
Toyota
Novartis

跟2020同期相比,Royal Dutch Shell與Unilever退出前十名,ASML和LVMH進入前十大。前十大持股一年來的變化,跟VXUS相同。

VEU自成立以來,各完整年度績效如下表:

年度

VEU績效

(A)

對應指數績效

(B)

ETF與指數差距

(B-A)

2008

-44.02%

-45.26%

-1.24%

2009

38.89%

43.00%

4.11%

2010

11.85%

11.65%

-0.2%

2011

-14.25%

-13.76%

0.49%

2012

18.55%

17.48%

-1.07%

2013

14.50%

15.31%

0.81%

2014

-4.05%

-3.31%

0.74%

2015

-4.67%

-4.72%

-0.05%

2016

4.79%

4.80%

0.01%

2017

27.24%

27.11%

-0.13%

2018

-13.97%

-14.13%

-0.16%

2019

21.63%

21.81%

0.18%

2020

11.39%

11.22%

-0.17%

(ETF績效以淨值計算,是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。”ETF與指數差距”這欄,正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)

近四年,VEU跟指數績效的差距都在百分之零點幾的幅度。最近四年,有三年是小幅領先,一年小幅落後。

VEU的用途在跟VTI搭配形成全球股市的投資組合。VEU跟VXUS都是投資美國以外的全球股票市場。差別在於VXUS的投資組合比較偏重中小型類股。





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