Vanguard FTSE Emerging Markets ETF分析介紹(VWO,2017年版)

美股代號VWO的Vanguard Emerging Markets ETF成立於2005年三月4日。追蹤FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index。

VWO原先追蹤的是FTSE Emerging Index。在2015,Vanguard將其更換為FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index。新的指數,納入了小型股與中國A股,能給予投資人更完整的新興市場報酬。

FTSE新興市場指數囊括全球三大新興市場區塊,包括拉丁美洲、歐洲與亞洲新興市場。

指數的前五大國家分別是中國、台灣、印度、巴西、南非。比重分別是28.6%、15.9%、11.7%、9.2%、7.8%。

VWO內扣總開銷0.14%。由0.07%的經理費與0.07%的其它開支組成。這支ETF在2016的內扣費用率是0.15%。目前新的費用率是Vanguard在2017二月調降後的結果。

根據美國晨星資料,VWO資產總值達510億美金。平均每天成交量1500萬股。

VWO資產總值比去年高,但平均成交量下降。不過平均每天千萬股等級的成交量,仍有相當足夠的流動性。VWO是目前美國規模最大的新興市場股市ETF。

根據2017二月底的資料,VWO的前十大持股分別是:

Taiwan Semiconductor Manufacturing (台積電)
Tencent Holdings
China Construction Bank
Naspers
China Mobile
Industrial & Commercial Bank of China
Hon Hai Precision Industrial Co. Ltd.(鴻海)
Itau Unibanco
Bank of China
Petroleo Brasileiro SA

前十大持股佔ETF資產16.5%。跟去年的前十大持股相比,Housing Development Finance Corp.掉出榜外。巴西銀行業者Itau Unibanco則是新上榜。

ETF自成立以來,各完整年度績效如下表:



年度

ETF績效

對應指數績效

ETF落後

2006

29.53%

29.93%

0.40%

2007

39.05%

39.39%

0.34%

2008

-52.77%

-53.33%

-0.56%

2009

76.28%

78.51%

2.23%

2010

18.99%

18.88%

-0.11%

2011

-18.68%

-18.42%

0.26%

2012

18.84%

18.22%

-0.62%

2013

-5.00%

-4.28%

0.72%

2014

0.6%

1.24%

0.64%

2015

-15.35%

-15.40%

-0.05%

2016

11.75%

11.77%

0.02%

(ETF績效以淨值計算,是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。)

2016,ETF績效只落後指數0.02%。這是相當不錯的成績,在證券流動性較差,交易成本較高,可能有資本管制的新興市場,可以做到萬分之幾的差距,是傑出的指數化投資成果。

指數化投資者應該注意投資標的跟指數績效的差距。

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聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。

此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,應自行對所有後果負責。



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1 comments:

提姆的新聞剪貼簿 提到...

VWO的第一大持股已經不是台積電,而是騰訊。