我對低手續費基金交易平台的看法(Low Commission, High Expense Ratio)

近來台灣出現一些超低手續費的基金交易平台,譬如”基富通”,就強打股票型基金手續費1.99折,債券型基金2.99折。

以境外基金常見的收費,買進股票型基金3%的手續費,債券型基金1.5%的手續費,打折後會分別變成0.6%和0.4%的手續費。

(這種以成交金額百分比計算的費用,正確名稱叫”佣金”。真正的手續費,是不管成交金額大小,就收一個固定金額的費用,那才叫手續費。相關討論可見對於佣金的正確認識)

於是有些投資朋友就會有個疑問,既然費用已經壓到這麼低了,這些基金交易平台是否是良好的投資管道呢?

重點其實不僅僅在於買進時的費用,更重要的是持有時的成本。

譬如讓你零手續費買進一支基金,但這支基金內扣費用每年10%。你會覺得划算嗎?

假如你覺得這是一個超便宜的交易,請不要怪”冤大頭”的標籤已經出現在你的頭上。對於金融業者,你就是一個盤子。

內扣費用,往往才是基金投資最大的成本。

而這些”低費用”交易平台賣那些基金呢?

很抱歉,就是綠角一直非常在意的高費用主動型基金。這些基金收費有多高貴,你可以參考你該避開的基金—股市篇你該避開的基金—債市篇這些文章中的說明。一年內扣費用收取超過2%者所在多有,甚至有一年4%的數字。

(這些每年小小幾趴的費用會造成多大的傷害,請見費用的危害)

基金銷售業者也不是賺投資人買進時付出的手續費而已,基金業者還會把部分經理費收入分給銷售業者。(相關討論請見基金通路酬佣揭露)

而且銷售境外基金將手續費壓得很低,也不是什麼特別的創新手段。美國券商嘉信理財早就做到境外基金全部免手續費了。

你說,使用美國券商的投資朋友會利用嘉信的免手續費優惠去買境外基金嗎?

恐怕不會。理由就在於,這些仍然都是內扣成本昂貴的基金啊。

所以,這種低手續費通路的出現,雖然是一個進步,但只算是一個小進步。因為它們還是在賣內扣費用非常高貴的基金。

恐怕只有對內扣費用無感、無知的投資人,才會覺得這是很好的投資管道。


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7 comments:

f gm 提到...

謝謝版主給予投資者正確的觀念,避免被宰割了還不知道怎麼死的。

Jordan Yang 提到...


謝謝綠角的分享。我想...很多人對於基金公司和基金銷售通路的收費項目不是很了解,也搞不清楚到底被收多少錢;諸如:申購手續費、經理費、轉換費、信託管理費、管理費、認購銷管費...etc。
如下,"基富通-基金平臺"低收手續費的交易平台強調$0信託管理費,這個費用跟"貝萊德拉丁美洲基金"的管理費有一樣嗎?看你的回覆,兩者是截然不同的。無論銷售通路給予多麼低價的費用,內扣費用(基金公司收取)依然昂貴不變,最終報酬都被侵蝕掉了!!還沒賺錢就要先付錢,真是@#%$^#$%$.

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【基富通-基金平臺】: 1.99折申購手續費3%,$0轉換費,$0信託管理費
【貝萊德拉丁美洲基金】: 管理費1.75%,認購銷管費5.00%
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learnman 提到...

原來台灣人還覺得收手續費是合理的作法?
手續費折扣就要謝主隆恩?
別開玩笑了,購買根本不該收手續費,你敢收?我就去找不收的業者
而基金的持有成本只要超過Vanguard的標準,都不該買進,除非缺乏這檔基金對於你的投資組合報酬與風險會有重大影響

綠角 提到...

f qm, Jordan
不客氣~~

綠角 提到...

Learnman
是啊
享受過美國當地的低成本高效率投資
就不太可能再走回頭路了~
(台灣的高成本低效率投資)

S.J 提到...

也不只有一般民眾買這些高費用基金,就連退休基金也買這些高費用的基金。
原私校退撫基金 105 年 6 月 30 日前十大持股基金
http://www1.t-service.org.tw/ezfiles/0/1000/attach/18/pta_611_9849309_56230.pdf

綠角 提到...

感謝SJ的分享

台灣退休基金投資成本太高的問題
實在有很大的改進空間~