2015各資產類別表現回顧---股市篇

本文回顧2015各地區股市的表現:

全球股市可分為以下幾個地區與類別,其個別表現整理如下表:



資產類別

指數

2015報酬

美國全股市

MSCI US Broad Market Index

-0.04%

美國大型股

S&P 500

1.38%

美國小型股

MSCI US Small Cap 1750 Index

-4.06%

已開發國家股市

MSCI EAFE Index

-0.81%

新興國家股市

MSCI Emerging Markets Index

-14.92%

歐洲成熟國家股市

MSCI Europe Index

-2.84%

亞太成熟國家股市

MSCI Pacific Index

2.96%

2015全球股市報酬不佳。美國、歐洲、亞太與新興市場四大區塊,表現最好的是亞太成熟市場,上漲2.96%。

整體來說,已開發市場表現比新興市場好。新興市場下跌近15%,遠遠落後美國、歐洲、亞太這三個已開發市場區塊。表現最好的亞太已開發市場和表現最差的新興市場,差距為17.88%。

以MSCI US Broad Market Index衡量的美國整體股市,在2015下跌0.04%。很接近持平的成績。歐洲則是略為下跌。

代表美國大型股的標普500指數在2015有1.38%的報酬,高於美國整體市場。換句話說,美國小型股表現落後整體市場。在2015,美國小型股下跌約4%。

2012和2013,美國小型股分別勝過大型股2.2%與6.7%,到了2014形勢反轉,小型股開始落後,到了2015,仍是小型股落後大型股。

假如在全球股市四大地區施行各25%的分配比重,在2015的報酬率是-3.7%。這一年,已開發市場緩和掉新興市場的下跌。損失會比全部投入新興市場要小。

近五年各地區表現排名整理如下表:



 

第一名

第二名

第三名

第四名

2011

美國

歐洲

亞太

新興市場

2012

歐洲

新興市場

美國

亞太

2013

美國

歐洲

亞太

新興市場

2014

美國

新興市場

亞太

歐洲

2015

亞太

美國

歐洲

新興市場

從這個表可以看出,在2015一直推銷美國股市基金的資產管理公司,並沒有幫投資人掌握到2015表現最好的亞太市場。

亞太市場表現最好,理由就在於MSCI Pacific Index的主角,日本股市,以MSCI Japan指數計算的話,在2015有9.6%的報酬。

在2015,有那家資產管理公司在大力推銷日本基金呢?

很難想到吧~

承認自己無法預知全球各地區的輪動表現,進行全球分散,是比準確猜錯下一個熱門地區,更好的投資方式。


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