定存到底有沒有賺,談名目與實質利率(Nominal and Real Interest Rate)

假如今天你存了一筆一年期的定存,年利率是5%。假設一年計息一次。一年過後,原本10,000元會變成10,500 元。但實際的年利率是多少呢?

這就要考慮通貨膨脹。假設你存錢的一年期間,消費者物價指數從131變成136那麼實質利率是多少呢? 算式是 131 * (1+5%)/136=1+R 。可算出R(實質利率)等於1.1%。


算式中131*(1+5%),代表的是,在年初,原本用131單位的錢可以買到1組貨物和服務。現在你將這131單位的錢放入年息5%的定存,一年後將得到131*(1+5%)單位的錢。

但一年後,同樣的1組貨物和服務因為通膨,已經值136單位的錢了。所以將定存得到的錢131*(1+5%)除以一年後這組貨物和服務的價格136,得到1.011。代表一年前,原本剛好可以購買1組貨物和服務的錢,經過定存後可以買到1.011組貨物和服務。

這個增加的0.011(相當於1.1%)才是這個定存真正讓你這些錢在購買力提升的部分,也才是實質利率。概念上可以說是名目利率(Nominal interest rate)約等於通貨膨脹率+ 實質利率 (Real interest rate)

所以一個國家的利率為零,不代表它的實質利率為零。假如這個國家正經歷通貨緊縮,它的實質利率有可能比一個名目利率5%的國家還要高。

看利率,絕對不能只看表面。


回到首頁:請按這裡

初來乍到:請看”如何使用本部落格

相關文章:
什麼是實質利率?(How to Calculate Real Interest Rate?)

低利年代的投資策略

多久計息一次,談Annual percentage rate與Annual percentage yield

什麼是LIBOR?(倫敦銀行同業拆借利率)

不同的計息方式

買車貸款零利率,真的嗎?

4 comments:

匿名 提到...

使用機關:臺北市稅捐稽徵處
消費者物價總指數表
中華民國 090年1月---096 年1月


民國090年 105.2
民國091年 107.0
民國092年 105.9
民國093年 105.9
民國094年 105.4
民國095年 102.6
民國096年 102.3


請問由以上數據和實際感覺(錢越來越小)為何相反,是數據不可行信任嗎?還是我對數據理解錯誤?
Lee謝謝

綠角 提到...

不好意思
我沒想過這個問題
研究完再跟你說吧

CoCos 提到...

這問題我猜想會不會是由於被選擇計算種類與一般大眾感受物價種類不一致的緣故?

綠角 提到...

有可能。人容易對變化大(能源和食物),和造成痛苦的物價(上漲而非下跌)有較深的印象。