團購更貴—台股基金荒謬的股票交易手續費
在2012年台股基金過高的股票交易費用這篇文章，我們看到許多台灣投信業者，在跟券商買賣證券時，交出幾乎完全沒有打折的0.14%的手續費。
我們來看看，經過三年之後，狀況是否有所改變。
首先第一個是當時第一個例子，聯邦投信。三年前的資料顯示，其旗下基金的證券交易手續費是0.14%。
下圖則是2014全年，聯邦旗下基金的手續費率。
但請問各位讀者朋友，你們有人買賣台灣當地股票，是交0.10%的手續費的嗎?
官訂價是0.1425%。券商通常會有打折。0.1%是只有打七折而已。
我們一般投資人，很簡單都可以找到願意打五折或更低的券商。目前證券業，願意用那麼低的折數，來吸收一個一個的顧客。
手握幾億資產的投信法人，居然只能拿到七折。集眾人的資金，拿到更高的價格。那我們投資人為什麼還要集資給你操作啊?
這就像有人在辦公室內登高一呼，”我們來團購。我幫大家訂的話，集眾人上百張的訂單，原本可以打五折的商品，團購會變七折喔!”
大家一定會覺得這個人頭腦壞掉。而這種狀況下，還會去跟的人，那可能是頭腦壞掉的平方。
但這個荒謬的情境，就真實的在台股基金界上演。
我們再看三年前的文章提到的另一個例子，華南永昌投信。
看起來也是有點進步。從0.14%進到0.10%。不過這只是一部分的情形。
請看這張圖:
這支基金在某些券商付出的手續費用，已經高過公定價0.1425%。在元富和Morgan Stanley分別付出的0.15%和0.21%的費用，有可能是交易非台灣本地證券。就算是買非本地證券好了，握有大筆資金的法人大戶，難道價格都殺不下來嗎?
接下來我們看其它幾家業者的狀況。
兆豐國際，付出的手續費率是0.1%。
第一金投信，也是0.1%。
匯豐和元大寶來的費用是0.09%。
我將全部台灣投信在2014的交易手續費看過一遍，發現大多落在0.09%到0.11%之間。
比起三年前，投信業者付出0.14%手續費的狀況相比，是有些進步。但我看到的一些悲觀的地方。
三年前有些讀者朋友對此現象非常不滿，甚至直接寫信要金管會解釋。我不知道是否金管會有介入，或是有其它緣由，現在看起來，投信業者的確已經將證券交易手續費降了一些。
但說實在的，0.10%仍是太高，是個連小散戶都不願付出的高額手續費。但2384億規模的台股基金(規模是2014年底資料)，居然只能跟券商拿到七折的折扣。
這你相信嗎?
而且，不同業者的費率，很有”默契”的落在0.09%到0.11%之間。這要不代表，有某個潛在規定，要求他們要降到這個層級，不然就是他們之間聯合講好，就降到這邊就好。
這樣算是有認真看顧投資人的資金嗎?
每一家投信，口口聲聲說要幫投資人做好投資。投資能賺能賠，沒人可以保證。在這個未知之前，連一個最確定可以把錢省下來的手續費都不願意下功夫。只顧著自己的利益。你說這樣的投信業者，真有為投資人著想?
見微知著。
別人的錢，花起來向來最為慷慨。
你，要當個讓別人慷慨花你辛苦錢的冤大頭嗎?
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付出愈少，拿得愈多(The More You Pay, The Less You Get)
9 comments:
綠角大,
非常簡單明瞭的分析,比之一般的財經記者更加的深入,財經媒體如果這樣報導的話大概會有被抽單的威脅 ^ ^ll
你是投資界的柯文哲。把基金公司污的手法都指出來了，他們現在應該視你為頭號頭疼人物
謝謝各位朋友的分享
或許金融界有些人會把綠角當成麻煩
但綠角也的確有認識一些謙虛、有實力、值得交往的金融界朋友
綠角大大
可否請您分析一下 內地的基金 ^.^
http://www.whitehouse.gov/blog/2015/02/23/what-you-need-know-about-retirement-conflicts-interest-three-big-sentences?utm_source=email&utm_medium=email&utm_content=email438-text2&utm_campaign=economy
seems whitehouse had heard from u.. :P
Jerry
謝謝您的分享~
高手續費真正的原因是抬面下的折讓，沒退到基金帳戶，而是退到基金管理公司。以投信的量，拿到1~2折是很合理的，中間5~6折的差額，就構成了主動型基金高周轉率的最大誘因。
謝謝分享~
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