綠角財經筆記: 反脆弱(Antifragile)讀後感7---脆弱的高效率

反脆弱(Antifragile)讀後感7---脆弱的高效率

現代組織追求效率，大型化，這是追求脆弱。

一個必然會帶來嚴重後果的措施，就算它目前看起來再有效率，其實都是假的。

譬如有人在紐約市內以時速100公里開車，說要趕去某家餐廳。

不，他沒有要去餐廳。他是要去急診室(或更嚴重一點，就是停屍間了)

效率不可能無止盡的追求。有餘裕，才能反脆弱。

這就讓我想到之前看國家地理頻道上一集名為”杜拜超級機場”的節目。杜拜機場因為無人機入侵，關閉空域。所有要降落的飛機，都要盤旋待命，或是轉往其它機場。

十幾分鐘過後，航空公司的損失已經是幾十萬美金，還在持續增加。

為什麼?

因為之前的運作太有效率了，毫無餘裕。

以杜拜為轉機站的航空公司，為了吸引旅客，把接泊航班排得很近。你從亞洲飛來，著陸後40分鐘，往歐洲的飛機就起飛了。

所以行程一旦因為意外而延遲，下一班飛機沒接上。航空公司就要替旅客找旅館，找接泊車、安排新的航班。損失慘重。

當時國家地理頻道就拍到航空公司在杜拜的主任，臉色鐵青的打電話給下屬，叫他訂市內1000個飯店空房的場景。1000個房間，這會抵消掉多少之前藉由”提升效率”所賺到的錢呢?

這就是追求效率所帶來的脆弱性質。

同樣的狀況也適用在投資界。作者舉的例子是2008一月Socite Generale(法國興業銀行)的故事。

這家銀行在該月21日，在市場上急售價值近700億美金的股票。(2.1兆台幣)

因為銀行內部剛發現一位名叫Jerome Kerviel的雇員，正在用銀行的錢大玩”投資”。這些部位根本沒出在電腦主系統中。也就是說，銀行根本不知道它持有這些股票。

所以，發現之後，馬上全部賣掉。

在市場上賣出那麼大量的股票，結果就是，價格愈賣愈低，造成市場恐慌，以為發生什麼大事了。

市場估計這次700億美金的賣出，造成銀行約60億美金的損失。

但假如是十家小銀行，小銀行中也有壞蛋，但他惡搞的金額只有1/10，也就是70億美金。

在市場上賣出這樣數量的證券，流動性完全可以支應，不會造成跳樓大拍賣。

這就是”大的壞處”。

一個大的機構，假如出問題，對於市場會有龐大的影響。

但假如市場上有很多個小機構，損失會小很多，或者根本不會是太大的問題。

這是一種非線性結構。十次70億美金的股票出售所造成的影響，遠遠小於一次700億美金的股票售出。

現代企業不斷的追尋效率與經濟規模，但它的負面代價，是太多專家忽略的要點。

後記:本書中文版是反脆弱