富邦台灣采吉50ETF分析介紹(006208,2016年版)

台股代號006208的富邦台灣采吉50ETF,簡稱FB台50,於2012六月22日成立,同年七月17日上市。

富邦台灣采吉50ETF跟元大台灣卓越50ETF追蹤同一個指數,那就是台灣證券交易所與FTSE合作編製的台灣50指數。

台灣50指數由台股市場市值最大的50家公司所組成。 (最新的50家公司名單與比重,可以查看這個頁面)

雖然指數成份股只有50家公司,但它們的市值已占台股總市值的七成。所以,台灣50指數與代表整體市場的發行量加權股價指數有很高的相關性

目前ETF資產1.53億台幣(2016七月1日資料)。根據台灣證交所2016年每月成交資訊,FB台50每月成交張數從28到247張不等,平均每個營業日只有個位數的張數成交。FB台50在資產規模和流動性方面,都遠遠落後0050。而且FB台50不到2億台幣的資產總值,會讓這支ETF面臨清算的可能。

FB台50收取0.30%的經理費,與0.035%的保管費。兩者加總形成0.335%的費用。再加上其它開銷後,形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。如下表:


過去四年費用率介於0.40%到0.48%之間。總開銷跟0050近似。

FB台50在2012成立,所以從2013開始有完整單一年度的報酬資料。

FB台50,0050和台灣50總報酬指數,2013至2015各年度報酬如下表:



 

FB50

0050

台灣50總報酬指數

2013

11.44%

11.59%

11.91%

2014

16.77%

16.96%

17.61%

2015

-6.22%

-6.06%

-5.69%


從表中可以看到,0050的指數追蹤成效比較好。這三年的成績,都是0050更為貼近指數表現。

ETF當初在美國發展時,就有明顯的先到者全拿的現象。雖說不是一定如此,像Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (美股代號:VWO)就後來居上,取代歷史更久的EEM,成為美國最大的新興市場股票ETF。但一般某個資產類別或某個市場,先推出的ETF會有很大的優勢。它會先開始累積資產和流動性。

FB台50不論在規模、流動性。和指數追蹤成果,和0050都有明顯差距。比較可能的求生之道,是直接大幅調降費用,帶來比0050更好的追蹤成果。


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2 comments:

phoenix 提到...

當初會買fb台灣50,是考慮到金額比較少,比較能夠讓我採定期定額方式投資,後來發現流動量比較少,不易成交,就有點像買賣美元一樣,台灣50就像買即時匯率價差比較少,fb台灣50就像買現金匯率一樣,價差比較大。在沒有改善的情況下,個人建議還是買台灣50。

綠角 提到...

謝謝phoenix的親身經驗分享~