關於指數化投資的報導(柏格先生最近的文章)
指數化投資教父，柏格先生最近也寫了幾篇文章。
第一篇是出現在華爾街日報的Six Lessons for Investors。
這六個教訓中，第一點就是小心市場預測。2008年開始時，華爾街12家大公司的分析師預測平均標普500將收在1640點，結果是904點。這和台灣某些人預測上萬點，實際收4591有異曲同工之妙。
第二點是強調資產配置的重要。第三和第四點，是柏格先生不知道已經說過多少次的，”好”基金過去績效無法維持，所以還是擁有指數型基金最好這個論點。
第五第六點，則對另類資產選擇(Alternative asset class)和所謂的金融創新(Financial innovation)提出警告。柏格說，這些創新，大多是為了提升發明者和代銷者的收入，而非投資人的收入。文中寫道像CDS這些東西，讓它的發行者在2005到2007年坐擁豐厚收入，然後讓投資人在08年承擔嚴重損失。真是相當傳神的描述。很多國內投資人，在過去一年也受到連動債這種”金融創新產品”的嚴重傷害。
金融產品只要發展出來，就會有一票人幫它貼上”東西沒有好不好，只有合不合適”的萬能護身符，然後就能賣。事實上，這句話是最最垃圾的Financial BS之一。投資人假如不願意自己動腦想一想，動手找資料，就會讓這句話洗遍你那布滿鏽灰的大腦皮質，讓你以為，東西只要有人拿出來賣，就是可以被買的。
東西只要有人賣，就是可以買的嗎?有人在市場賣生蛆爛肉，你會買嗎?但金融業者說，是的。只要我們推出的東西，就一定會適合某人。真以為投資人那麼好騙嗎?而他們的攤位上，臭氣四溢的爛肉，還真不少!
投資人，請小心。不是所有拿出來賣的東西，投資人都應該買，都可以買。它們被拿出來賣的唯一必要條件，是可以為發行者與代銷者創造收益。當你看到所有金融機構的”財富管理”招牌時，你一定要能在心中自動浮現”財富管理既財富重新分配”這個字樣，這樣才是對該部門功能的完整註解。
重新分配?分配誰和誰的財富?那當然是從你，投資人的口袋中，分配到金融業者的口袋啦。難道是他們分錢給你嗎?就像你在野外遇到獅子，你當然會想到獅子吃你，難道是獅子躺下來給你吃嗎?投資人請不要忘記，金融業者的首要目標是幫自己賺錢，不是幫你賺錢。
很多人面對猛獸時沒有警覺，不幸落到遍體鱗傷，甚至賠光身家的慘況。
柏格先生的另一篇文章，Happy New Year! From Jack Bogle 則發表在Bogleheads論壇之中，是他對論壇投資朋友的新年祝福與近況自述。
投資朋友可以想想看，有那家基金公司的總裁，不論是現任或是前任，會在網路論壇上，寫文章和投資人交流。柏格推動指數化投資，不只是給投資人帶來具有實際效益的基金和投資模式，他更因為他的所作所為，吸引了一大群佩服他、感謝他的追隨者。這一群人，還每年舉辦聚會，一起討論聯歡。這在金融界，是罕見的故事。
文中柏格提到自己的心臟問題。柏格過著充滿活力與挑戰的生活，但他其實是一個先天性心臟病患者。13年前，他在心臟完全衰竭前夕，在醫院撐了128天，等到一顆年輕的心臟，接受了移植。然後一樣，繼續活力四射，跑跑跳跳，寫書演講，讓很多貪婪的同業和公司經理人如芒刺在背。但一顆不屬於自己的器官在體內，有時候還是會有問題。世事無常，只能希望上天多給好人一些時間吧。
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