“資產配置戰略總覽”2025十月台北班學員課後回饋
本文整理2025十月在台北舉行的“資產配置戰略總覽”，參加者的回饋。
“資產配置戰略總覽”課程內容與架構說明，可見“資產配置戰略總覽”課程內容介紹。
想參加“資產配置戰略總覽”的朋友，可參考以下梯次:
”資產配置戰略總覽”2025十二月13、14日台北班開課公告(剩一半名額)
”資產配置戰略總覽” 2026一月17、18日台中班開課公告
”資產配置戰略總覽”2026一月24、25日高雄班開課公告
所有開課時程，可見綠角開課計畫。
綠角感言:
這次分別有朋友提到”終於找到可長可久又不用太費心的投資方式”、”假如能早點知道，就可以早點開始規劃投資”。
的確。持續參與市場是得到報酬的主要條件。假如可以愈早開始參與，有機會得到愈豐碩的累積成果。
但假如直接依循金融界人員的提示與建議進行投資，往往需要小心利益衝突的問題。許多檯面上的理財專家，看似講得頭頭是道，其實是沒有根據的投資方法。
自己心中有一套完整與健全的知識基礎，不僅是日後實際理財的基礎，也是避免誤入歧途的護盾。
但並不是每個人對投資理財都那麼有興趣，即使有興趣也未必有那麼多時間可以自行閱讀與然後建立起相關知識。
資產配置戰略總覽的內容其實不只是資產配置的原理與實際做法，在解釋各資產類別特性，為何不要擇時進出，為何採用定期投資與更多重要主題時，也會幫助參加者建立起完整的投資觀念。成為日後投資的基礎。
譬如知道採用定期投資的根本理由，就會知道定期投入搭配停損停利，有沒有道理。
譬如看到投資成本與績效的關係，就知道要對高成本標的敬而遠之。
知道再平衡的兩個作用，就不會刻意將再平衡當做追求報酬的工具。
許多問題，其實有了觀念之後，自然迎刃而解。
很高興能得到各位朋友的認同。感謝每一位參加與提出回饋的朋友。
課後問卷回饋
“謝謝綠角分享，非常受用，很高興自己在27歲的年紀就能聽到。回家後仔細複習，以及試算表的搭配，讓我對投資更有明確的方向感。課程中透過詳細的解析以及歷史經驗回顧，我覺得「了解因果關係」是非常重要的過程，這也是理財書籍無法學習到的知識，再次感謝。” 楊小姐
“1. 見樹也見林，尤其對新手來說有很明確的指引; 2. 引導學生具備批判思考能力，以數據輔佐解答; 3. 老師廣泛閱讀，分享理論和實務，獲益良多，感謝您!” 林小姐
“一直想找一個很長久又不用太費心的投資方式，綠角講解得很有邏輯又很清楚，覺得很受用，希望執行之後可以有理想中的成果。” 陳小姐
“學習到投資是可以自己有系統性的規劃跟評估，不用再像無頭蒼蠅。都是精華，要是早點知道，就可以早點整體規劃。” 匿名朋友
“感謝綠角老師用幾個小時把資產配置的基本觀念講解得很清楚，也舉了大量的範例讓我們更容易看懂，還分享了自身的經驗，很實用又豐富。” 傅小姐
“全面講解各個不同資產的特性，也可以突破一些過去投資的誤區。” 柳先生
“透過歷史資料回推，讓我可以分辨一些投資達人分享的投資理論, 是否可以受得起歷史的考驗。” 張先生
“感謝綠角教導，受益良多。” 洪小姐
“資產配置我本來覺得很複雜，但在課程中，不僅能知道正確的觀念與可以執行的步驟，十分感謝。” 傅先生
“最有收穫的是獲得了「底層邏輯」+ 「一套實用的方法」。了解底層邏輯後直接套用 Excel 表單實戰，遇到不熟悉的再看一下講義複習。雖然初起步從零開始有一點小卡，不過未來在每次定期定額投入時都會操作，相信能夠越來越順利。” 劉先生
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不採行主動投資與不該沉迷社群媒體的相同理由(Why You should Not Indulge in Active Investing and Social Media)
(想瞭解如何以資產配置的方式，針對個人投資目標與風險忍受度，建構與執行資產累積階段的投資組合，長期參與市場。不僅可達成財務目標，也不會帶來自己所無法接受的短期嚴重下跌，歡迎參加”資產配置戰略總覽”)
(想對美國ETF有系統性的瞭解，瞭解其運作原理、投資策略，與挑選ETF時比較的重點，買賣應注意事項，學會自行查詢英文網站的重要相關資訊，歡迎參加ETF關鍵報告)
(想深入掌握債券，瞭解央行利率政策與債市殖利率的關係、投資組合中該使用那種債券為宜，去冒信用風險與利率風險是否值得，如何看懂債券報價，進行比價，歡迎參加《全新》債券啟示錄)
(想要瞭解退休階段如何以總報酬帶來退休所需的現金流。而且生活費可跟上通膨，維持生活水準。單靠配息來支應生活費會有怎樣的風險。同時瞭解遇到負面狀況要做出怎樣的調整。歡迎參加”從資產到現金流—退休資產管理”)
(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
最近看到“Just Keep Buying”(持續買進) 與”The Wealth Ladder” 作者Nick Maggiulli的一篇文章” You Can’t Put a Price on Mental Freedom”，詳述自己放棄主動投資的心路歷程。
一開始，他是採用績效論點。主動投資長期下來，大多會落後對應的市場指數。時間愈長，落後比率愈高。而且這還是基金業，也就是專業經理人的成果。
這些基金經理人都不是笨蛋，每一個都是很有資格的投資專家，也都有動機將績效做好。結果卻是這樣的成果。
再來，作者轉到另一個理由。
投資的短期表現，有很高的運氣成份。譬如你花時間去做主動投資，一年、兩年成果很好，是你真的行，還是運氣好?
答案是不知道。
真的要確定，要花很長的時間，譬如二十年績效勝過大盤，你才有比較高的證據強度，證明自己的確有選股能力。
但問題是，假如花了幾十年，然後證明自己果然沒有選股能力呢?
幾十年的時間就這樣付之東流，這樣值得嗎?
所以，不要花時間去試。這也是他在“Just Keep Buying”(持續買進)書中闡述的論點 。
然後，作者來到了最後，也就是最重要的理由。那就是，心靈自由(Mental freedom)是無價的。
作者發現自己在年輕時，拿了約一千美元買了一支股票。然後會在一天當中多次查詢那支股票的報價。
同時，作者有好幾倍的錢放在標普500指數型基金上面，他根本不太理會。可能幾週才查一下價格。
為什麼會有這樣的行為差異?
因為，指數型基金與你無關。整個市場，也就是指數，是漲或跌，那不是你可以決定的。跌，也不是自己的過錯。
但個股就不同了。嚴格講起來，一般投資人也無法決定一家公司股價的漲跌。但是，它的表現，投資人就會覺得跟自己有關。漲了，是我主動選它的，我聰明、我厲害。跌了，嗯，還是我主動選它的，所以證明我不行。
主動去選擇個股或主動型基金，那個成果就跟自尊有關了。
你會很在意。
很在意會從兩個方面表現出來。
第一就是像作者那樣，頻繁查看報價。看自己是對或錯。看到股價持續上漲，持續得到正面的回饋，不斷證明自己是對的，會有一種以為自己是孔明再世的快感。
第二，就是長期結果不好，真的是無可挽回，徹頭徹尾的錯，仍是拉不下臉，無法認錯。
投資人可能會繼續持有這個表現不良的標的，期待未來某一天起死回生，最後證明自己是對的。或是開始為這筆投資找一些”非金錢的好處”、譬如”心安”等等。或甚至發明許多不合邏輯，荒誕不經的說法來合理話自己的投資選擇。
一旦涉及自尊，整個人的行為都會改變或扭曲。
作者沒有談到投資錯誤之後的行為，他主要的著眼點在於，主動投資就會造成當下注意力的難以集中。
不論你在看書、工作還是與家人相處，你都會想要看一下股價表現。
作者自己估算，頻繁查看股價這個動作，一年會花掉80小時。
80小時，可以做多少事?
去健身房一小時，80次。操場跑步一小時，80次。放假出門探訪家人，一次12小時，六次。
你花掉可以有很多其它用途的時間，來關注股價。而這些行為，只是因為你買了個股或是主動型基金，怕它表現不好，傷了自尊。
作者說，自己的時間有很多更好的用途。所以他放棄主動投資。
這跟許多主動投資暢議者的說法相左。他們說:”假如你沒時間研究，就指數化”。
有時間就要研究股票跟金融市場嗎?
對許多人來說，時間有其它更好的用途。用於持續關注金融市場，才是浪費。
也就是放棄主動投資，是讓自己有更完整的專注力，與更多自己的時間，作者接著講到現在的網路世界與社群媒體。
你手上拿的手機多少錢?
二萬還是四萬台幣?
不。你的手機價格遠遠高過這個數字。
你可以打開手機上的使用時間統計，然後乘上自己每小時的時間價值，簡單估算一年你花了多少錢在上面。
你可能會發現，自己居然花了那麼多錢在上面。
你用手機是用來查詢資料，處理公事，還是更多時候是看社群討論，媒體短片。一些看了之後，過兩天就根本不會記得的東西?
而這些手機製造商，網路社群媒體公司，正成為全球最大的企業。
他們讓你浪費時間與注意力，然後賺大錢。
作者原文是:
We are being pacified with digital bread and circuses while the owners of these platforms continue to get wealthier and more powerful.
真是令人觸目驚心。
每個人幾乎都有這樣的經驗，拿起手機，隨意看一下有意思的貼文，影片，半小時就這樣不見了。
作者提醒自己的說法是，自己每花在上面的一小時，就是一小時沒有用來做自己想做的事情的時間，不管是自己的工作、有興趣的事，還是與家人的相處。
會讓你晚一小時達到自己希望完成的事業與人生狀況。
人需要心靈自由與注意力自主，一個不被主動投資與社群媒體綁架的心智，才有時間有自由，去做自己想做的事情，達到自己希望的人生境地。
具體建議?
我知道你正在用手機看這篇文章。
請放下手機，投資請改用指數化投資工具。
閱讀全文
”從資產到現金流—退休資產管理” 2026四月11日高雄班開課公告
2025下半年”從資產到現金流—退休資產管理”都沒有在高雄開課，且持續有朋友來信詢問南部開課時間。
因此綠角預計於2026年四月11日(星期六)在高雄開立”從資產到現金流—退休資產管理”。
中部想參加的朋友，可參考2026三月14日台中班。
北部想參加的朋友，可參考2025十一月15日台北班(已額滿，可候補)。
綠角所有開課時程，可見綠角開課計畫。
詳細課程內容說明，請見“從資產到現金流—退休資產管理”課程內容介紹。
課程特色，可見綠角“從資產到現金流—退休資產管理”—課後心得與重點摘要
之前參加過的朋友的課後心得，可見以下文章:
綠角『從資產到現金流，退休資產管理』課後心得
從資產到現金流 退休資產管理-綠角課程課後心得
綠角-退休資產管理課程心得收穫
“從資產到現金流--退休資產管理”2025四月台北班學員課後回饋
“從資產到現金流--退休資產管理”2025四月高雄班學員課後回饋
“從資產到現金流--退休資產管理”2025二月台北班學員課後回饋
前言:
從1994 William Bengen發表”Determining Withdrawal Rates Using Historical Data”一文與1998The Trinity Study發表以來，財經學界與投資業界已有共識，退休應採用”總報酬”投資法(Total Return Approach)。
執行股債搭配的投資組合，然後採用一個提領策略定期從中提領。同時利用資本利得與配息來取得生活費。
一個合宜的投資組合與提領率可以有很高的機會，足夠的金錢，度過三、四十年以上的退休期間。
但許多投資朋友完全不知道這些二十幾年前就開始的研究成果，認為退休，就要買高配息股票、高配息債券。用配息支應生活費，只有配息才叫”現金流”。完全不知道總報酬投資法，也不知道為什麼一味追求配息可能反而帶來比較差的成果。
這個課程目的，是讓參加者知道如何將工作期間累積的資產，以穩健可行的方法，帶來退休期間的生活費現金流。
不僅要成功的提供長達三四十年的退休期間的生活費(而且有跟上通膨)。而且也要知道遇到負面狀況時，譬如退休期間遇到金融市場大跌，或單年花費比率過高時的處理方法。
開課日期:
高雄:
4月11日 星期六班
課程時間共六小時，以下為活動流程:
上午
09:00-09:50 退休投資該避免的三大誤區
10:00-10:50 投資組合與提領比率-歷史經驗
11:00-12:00 ETF實例驗證 Q&A
下午
14:30-15:20 投資組合建構與提領策略
15:30-16:30 投資組合監控與實務細節 Q&A
