綠角財經筆記: 台灣基金經理人違規事件層出不窮(Frauds of Asset Managers in Taiwan)

台灣基金經理人違規事件層出不窮(Frauds of Asset Managers in Taiwan)

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最近在看金管會的網頁時，我注意到兩則裁罰公告。

第一則是2024年三月，針對國泰投信。部分畫面如下:

國泰人壽全權委託部分資金給國泰投信。操盤經理人在管理期間，利用他人帳戶從事相同的個股買賣。

這是管理他人資產的經理人最常見的手法。在基金買進之前，就先利用他人帳戶買進該股票。然後基金資產大舉買進，拉抬價格。或是在基金賣出之前，就先利用他人帳戶放空該股票。然後基金賣出，壓低價格，就可讓其獲利。

這些帳戶的獲利，其實正是基金的損失。

第二則是2023年九月，針對富邦投信:

林姓經理人在擔任三支基金經理人的期間，跟賴姓經理人在擔任三支基金經理人期間，利用特定人士帳戶從事跟基金相同個股的買賣。

接著提到，兩位經理人利用公司資源找尋看漲題材，然後自己操盤的基金沒買，用特定人帳戶下單買進。這是明目張膽的公器私用。

以上兩則裁罰中的經理人都是違反法規、背棄投資人託付，沒有職業道德。

而且糟糕的是，在台灣這不少見。

譬如2020年的勞動基金濫用案

2018年南山人壽經理人事件

2012年的盈正案

2012的三家投信被裁罰事件

長達十幾年的期間，類似事件一再出現。

我曾在糧倉裡的老鼠，勞動基金濫用案文中寫道:

一個整天只想著為自己賺大錢的資產管理業，出現想替自己賺錢的經理人。不是太意外的事。

而且你以為所有弊端都有被抓到嗎?

就像家中看到一隻蟑螂，你該懷疑有更多的蟑螂藏在他處。

看到一位犯法的經理人，你該懷疑實際上恐怕更多。

不幸言中。蟑螂一隻又一隻跑出來。

身為投資的你不論透過什麼管道在台灣託付資金，不管是公開募集的基金、政府的勞退基金，全委帳戶、還是保險公司的資金，都有經理人上下其手，犧牲大眾利益來讓自己賺錢的違法事蹟。

而且這些公告中值得留意的是，是否有沒入這些經理人的不法所得。以及基金公司如何計算，是否有賠償投資人的損失。

台灣的資產管理業不是只有收費太高的問題而已，這種欠缺職業道德，視法規為無物的經理人一個又一個出現，才是更大的疾患。

我們投資人為什麼自找麻煩。將資產交給主動經理人，不僅大多長期之後會落後市場，還要冒著遇到不肖經理人，犧牲客戶來為自己賺錢的風險。這是非常惱人的狀況。

畢竟，投資是為了更平順美滿的生活，而不是因為投資，帶來更多的麻煩。