元大標普500ETF稅務效益初步分析(Tax Efficiency of Yuanta S&P 500 ETF)
這篇文章根據目前現有的資料，來分析元大標普500ETF的課稅情形。
在元大標普500ETF的資料下載頁面中，有一個編號05的文件，名為信託契約重要內容及相關風險揭露。
這份PDF檔文件，其中第十頁有這麼一段文字:
“因本基金為FATCA所定義的FFI，故為免基金遭受美國國稅局徵收30%之扣繳稅，基金已完成FATCA協議簽署，成為遵循FATCA之FFI。”
這段文字可能會讓有些投資朋友誤以為元大標普50ETF在美國的投資所得，可以完全免除預課稅款。這需要解釋一下。
FATCA是Foreign Account Tax Compliance Act的縮寫。它的目的是要減低美國人持有非美國金融資產的避稅行為。(原文:to reduce tax evasion by US individuals with respect to income from financial assets held outside the United States)
譬如說一個美國人，假如利用元大標普500ETF投資美國股市。由於台美沒有稅務協議，他透過這支ETF所拿到的收益，很有機會變成美國國稅局課不到稅的收入。
由於美國人真的持有很多美國以外的金融資產，所以美國國會就用FATCA來把這個漏洞補起來。
(所以FATCA是針對美國人的。假如你不是美國人，這個法條跟你關係不大。)
美國如何確保外國金融機構的合作呢?
扣稅。
假如某個外國金融機構不跟美國簽FATCA協議，美國就可以從該金融機構所有買賣美國證券的所得與配息中，預課30%的稅款。
假如有跟美國簽FATCA的協議，那麼就可以免除FATCA的30%預課稅。
請注意，是有簽FATCA協議的話，免FATCA的30%預課稅。
那麼美國國稅局針對外國投資人的預課稅款，還要不要預扣呢?
當然還是要扣。
基本原則是這樣。假如一個外國法人投資人，沒跟美國簽FATCA協議，那麼它的所得就是課30%的FATCA預課稅。美國國稅局的外國投資人預課稅就不扣。
但假如該外國法人投資人有簽FATCA協議，那麼該法人的美國所得，就按照美國與該國的稅務協議，進行預扣。
所以目前看來，元大標普500ETF，已經免除FATCA30%的預課稅，但還是會有外國投資人的預課稅。
一般來說，外國的自然人和法人，預扣稅率是相同的。所以元大標普500ETF所拿到的美國股票配息，會被預課30%的外國投資人預課稅款。
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6 comments:
感謝釋疑。
其實台灣人在國內買盧森堡註冊的基金，當美國上市公司配息給該基金(外國人)時已經預扣了。所以，基金配息給台灣投資人就不再扣。表面上逃過了，其實還是沒逃過。
而配給美國註冊的基金(如富蘭克林之少部分基金)沒扣，所以美國基金配給台灣投資人時，會扣30%。
提供一則財經新聞：
集中火力拚理財！金管會研議開放「全功能帳戶」
［記者王孟倫／台北報導］為全面推展國內財富管理業務，金管會主委曾銘宗今天表示，目前正著手研議是否仿效香港和新加坡等國，開放「ALL-IN-ONE」（全功能）帳戶 ，讓投資人在同一帳戶，購買證券、基金或保險等理財商品，讓財管業務更大發展空間。
曾銘宗今天出席由投信投顧公會舉辦的「國際資產管理論壇」，他表示，國內目前資產管理市場規模，約新台幣6.6兆元左右，年增率有14%，看起來相當不錯，但台灣的儲蓄率很高，每年約28%、29%的速度成長，換言之，「我國財管業務還有非常大的空間」。
曾銘宗透露，在一、 二週前，投信投顧公會向金管會提出建言，在風險可控的前提下，開放「ALL-IN-ONE」帳戶，任何財富管理商品，投資人都可以透過這個帳戶購買；他說，大家過去在不同帳戶買不同商品，這樣不僅過於分散，也不容易進行財管整合。
摘自：http://goo.gl/ZTsIiY
這個帳戶號稱ALL-IN-ONE，但事實上對投信來說是ALL-IN-ONE-MAKING-MONEY-CCOUNT[全能賺(投資人的血汗錢)帳戶]...曾主委，可以請你學些好的東西(例如：低費用指數基金、以客為尊的基金公司...)，而不是這些不三不四的東西好嗎...
另一方面，各理專、投信表示：感謝各位的熱情捐獻~我還沒吃飽呢，可以再讓我多揩些油嗎?謝主隆恩，讓我們又有更多魚可以釣、更多魚可以賺!
ayz847
不客氣
謝謝分享~
謝謝匿名朋友的分享
投資人要小心多重收費結構
多一個帳戶 是更方便還是更昂貴呢?
提供一則財經訊息：
前10月複委託 直逼去年全年
從3年多前復徵證所稅以來，國人透過證券商複委託流出海外的資金逐年攀升。據統計，今年前10月複委託總成交金額逾1.42兆元，年增率超過23％，逼近去年全年的1.449兆元；投資人開戶數也於10月底突破100萬戶。
近年來，國人資金外流情況持續，除了因海外股票、ETF或基金等投資報酬率優，吸引國人資金流出，形成一股趨勢之外，但從統計數字可看出，從民101年之後，資金透過複委託交易流出的走勢更明顯。
若觀察國人資金外流地區，今年前10月主要資金至美國逾5,000億元，為5,005億元，年增15％，其次為盧森堡的4,984億元，年增率為負4％，主要是因國人投資海外基金贖回。
另外，較受市場關注的是，投資人開戶數也是一路呈現上升，到10月底更首度突破100萬戶，達100萬5,309戶，主要是非專業投資人，開戶數更高達99萬6,397戶，占比達99.11％。
摘自:http://goo.gl/vdaetH
真是不明白為何現在還是有一堆人還是願意用昂貴、沒有競爭力的複委託呢?以TD Ameritrade為例，該券商有100+ commission-free ETFs，而這些免傭ETF就可以組成一個不錯的資產組合；至於嘉信的Debit Card，則可以讓資金調度更佳方便，且嘉信的傭金8.95元也比國內券商低許多。
也許有的人會抨擊「一個實際沒用過複委託的人，如果只用網上資料就加以評論常與事實不合」、牌告手續費僅供參考，其實都可以談...等等，但事實上，富邦的複委託就算是談判、殺價後也還要18元美元(本人親身試驗)，還是過高!再來，有的人會說，台灣的券商可以適時介入、維護消費者權益(例如複委託上手券商倒閉...)，但這個說法是否成立還有商榷的必要(例如：雷曼倒閉時券商有出手嗎?NO!)所以以上種種都只是「花錢買心安」而已!
唉!真不知台灣投資人是「樂善好施，樂於創造就業機會」還是「見識短淺，當潘仔凱子習慣了」?
謝謝分享~
昨天我參加的CFP的退休研討會
主持ETF實驗基金的人
是一位券商業界的工作人士
他自己比較過各家台灣券商的複委託和美國券商後
他決定這個ETF實驗基金
直接跟美國券商開戶投資
因為國內的收費實在太高
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