2%的基金內扣費用其實比配息30%預扣稅款還要可怕(High Expense Ratios vs. High Tax Rate)

許多投資朋友對於以台灣投資人身份使用美國當地投資工具,最大的疑問就在於配息會被預扣30%。

30%很高耶,這樣不就虧大了呢?

許多人會這樣問。

不過,請注意,是配息的30%。不是對你的總資產課30%。美國方面對外國人的資本利得也不會預扣稅款。

所以譬如像美國整體股市目前的現金配息率是2%。2%的30%,那是0.6%。對於總投入資金來說,是0.6%的負擔。

假如你使用國內高費用主動型基金,股票型基金光經理費就1.5%,加計其它費用常是超過2%的全年內扣總開銷

在美國當地投資,假如使用的是像VTI這類低成本指數化投資工具,每年內扣總開銷只有0.04%。就算加上配息被預扣稅款的負擔,總成本也是0.64%而已。

0.64%還不到2%的三分之一。

很多投資朋友在意美國投資配息要預扣30%,卻不在意高成本基金對總資產扣2%,是一件非常矛盾的事。

因為,高費用基金對總投入資金課2%,會比美國針對配息扣30%,往往是一個更嚴重的傷害。

這個差別就像這樣。有兩個國家可以供你挑選居住。T國,要針對你所你持有的資產價值,每年收2%的稅。譬如某年你持有1000萬價值的房子,還有1000萬的有價證券。總共2000萬,那麼這年你就要交40萬的稅。

A國則是針對你的工作收入課稅。而且是只針對所得的一半課稅,稅率是30%。假如一這年所得100萬,那要交15萬的稅。

Well,你會知道,T國看似比較低的稅率,絕非比較划算。因為它是針對整體資產課稅。A國看似較高的稅率,未必糟糕。因為它只針對部分所得課稅。

這個對比,就跟對所有資金收取2%的基金內扣費用,跟只對獲利的一部分,也就是配息,扣30%的狀況,一模一樣。

假如A國跟T國不同的稅制給你選,大多人一定會做出正確的判斷。

但假如是基金內扣2%,跟美國配息扣30%,很多人就搞不清楚狀況了。

後記:
但是,假如在美國做高配息投資(不論是高息債券或高息股票),譬如一年6%的現金配息。6%的30%那是1.8%。這就是可以跟台灣的高內扣費用基金相匹敵的高負擔了。

所以,一般以台灣投資人的身份在美國投資,不會刻意去選高配息標的。這會在稅務上處於不利的地位。

不過,以資產配置搭配指數化投資的觀念進行投資,也根本不會特意去選高配息標的。這種投資方法重視的是資本利得、配息與配息再投資,加總形成的總報酬。






回到首頁:請按這裡

初來乍到:請看”如何使用本部落格

相關文章:
基金稅,你交了嗎?(The Taxing Burden of Expense Ratios)

你是在買基金還是背貸款?(Mutual Funds Expense Ratio Can be Higher than Mortgage Rates)

為什麼要用ETF,不用指數型基金?(Why ETF, Not Index Funds)

4 comments:

learnman 提到...

VTI的SEC yield是1.78%,預課稅款30%才0.53%,很簡單的數學,不知道為何遇到實質的金錢問題大多數人的加減乘除就會失靈

!!@@@ 提到...

根據VTI過去六次的配息,如果在配息日前一天買進,
換算年利率分別是1.69% 1.63% 1.95% 1.72% 1.83% 1.80%,
跟你的1.78%差不會太多,但是事實上,
真正的年利率會受到買入價位,投入資金等,多少會有些差距,
預扣稅,跟ETF的內扣費用相比,實在無法忽略。
ps:如果能順利退稅,就沒有預扣稅的不快因素!

綠角 提到...

謝謝learnman的分享~

ChangChung Hu 提到...

我都選高息耶
MAIN,GAIN,WSR,NRZ都是7~11%配息的股票