你該避開的基金—股市篇(Stay Away From These Funds)

在撰寫美國ETF長期投資成果-續時,我發現很簡單就可以利用台灣晨星的基金篩選器,將各類別基金,依內扣費用排序。

避開高內扣費用的基金,是投資基金最簡單也是最基本的原則。這篇文章,我為各位朋友介紹,各股票型基金類別中,內扣費用高踞前幾名的”優勝者”。

首先是股票型基金,第一個是亞太股票:


從上表可以看到:

景順太平洋基金
富達太平洋基金
法巴百利達亞太高股息股票基金
德盛東方入息基金
貝萊德太平洋股票基金
荷寶亞太優越股票
摩根太平洋證券基金
德意志DWS Invesr亞洲50強
GAM Star亞太股票基金

以上九支基金的內扣費用都超過1.5%。這以股票型基金來說,都是過於高昂的代價。(其實超過0.75%,就算貴了。請參考葫蘆裡賣什麼藥---債券天王比爾.葛洛斯看基金投資成本)



這一個分類是全球大型均衡股票基金。這裡有些基金明顯有高到誇張的內扣費用。

先機環球股票基金(B股),有破4%的內扣費用。一年的費用,就會吃掉投入資金的二十五分之一。

其中貝萊德的兩支基金(環球特別時機,環球動力股票),以及天達的三支基金(環球特許品牌、環球策略股票、環球動力),都有相當高昂的費用率。一家基金公司旗下多支基金上榜,這是一個不太好的現象。這代表這家公司喜歡替基金標上高昂的標價。


這個分類是歐洲大型均衡型股票基金。

在全球股票型基金拿下費用榜首後,先機歐洲股票基金再次在歐股類別拿下費用第一名。

鋒裕基金旗下多支歐股基金,包括領先歐洲企業、歐洲研究、核心歐洲股票,都有高達3%左右的內扣費用。這對重視費用的投資人來說,實在是高到難以下咽。

MFS全盛的歐洲研究基金與歐洲價值基金,內扣費用落在2.7%,也高踞榜單之中。


上表是內費用1.98%以上的美國大型均衡股票型基金。美國當地美國大型股基金,內扣費用在2013的平均是1.10%(資料來源美國晨星)。上表基金,幾乎都快要是兩倍的收費。


新興市場股票型基金在各分區的基金中收費明顯偏高。上表基金,每年內扣費用都在2.9%以上。

在買基金的時候,每個人都知道手續費怎麼算,怎樣交。一清二楚,也知道要計較,要比價。但一講到基金的內扣費用,許多人渾然不覺,不知道它怎麼收,或許還以為它沒關係。

但這種持續性的內扣費用,才是真正影響績效的關鍵因子。

很多人沒有細想過,譬如2.5%的內扣費用好了。

內扣費用2.5%是什麼意思?

代表你每年要將投入這支基金總金額的四十分之一交給基金公司。

假如你是一個剛開始投資的年輕人,對這支基金定期投入四十個月了。譬如每個月買5000,四十個月下來是20萬。

20萬的2.5%正是5000。

也就是說,你持有這支基金一年,基金公司就要跟你收走一個月的投入金額。你再多持有一年,基金公司就要再收走你一個月的投入金額。

你以為自己是在努力的累積資產,卻沒想要這個內扣費用,會讓你投入40個月後,每滿一年,就要交出一個月的資金做為內扣費用。走四十步,後退一步。之後每滿一年,就退一步。這樣是要如何有效累積資產?

很多投資人只看到自己定期投入,卻沒看到基金公司也透過內扣費用,將你的資金”定期取出”呢!(實際運作上,內扣費用是每天從淨值扣取。)

假如你是一個累積多年資產的退休者,譬如你每年存下25萬,在工作的40年中存了1000萬。

1000萬去買內扣費用2.5%的基金,剛好每年就要貢獻給基金公司25萬。足足是你工作當時省吃儉用一整年存下的金額。只要你繼續持有,每一年就扣2.5%。

到底是你需要錢過退休生活,還是基金公司要退休呢?

你知道自己正拿過去一整年的儲蓄所得在供養基金公司嗎?

避開高額內扣費用的基金,絕對是基金投資最基本的要求。


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8 comments:

allen wu 提到...

綠角大:感謝你的持續分享,對初學者受益頗多。有以下問題提問:
1.內扣費用(A)與基金經理費(B)是B包含於A嗎?
1.1在何公開資料,於認購前可查得?
2.最近於Fristrade開戶,見各檔ETF均有買價、賣價,叫賣股數數量也不多,這與在台灣認購經驗不同,在台只要跟銀行講要買多少錢,不用擔心該基金現值多少。請問在海外帳戶,
2.1如何決定該ETF價格?
2.2在ETF無法自動定期定額情況下,如何保證買得到?
regards,
Allen

Kenji Wah 提到...

代綠角答一下
1, 一般都是
1.1, ETF跟基金都在官網有公開說明書
2, 在first trade一樣可以用market price 下單,多少錢要自己算
2.2 這要靠自己吧

綠角 提到...

Allen

您最近在部落格提問許多條列式的問題

還請見諒
我實在無法一一回答

對我而且
最有效的時間運用方式
是寫文章 讓大家都可以看到
不是一一回答每一個朋友的每一個問題

說白一點
光做這件事就可以是個全職工作
每個人都覺得自己問一個問題沒什麼
但在我的部落格和信箱中
就是每天答不完的問題

您的問題
我之前的文章都有討論過了
您可以花點時間翻閱一下~

假如您覺得這太花時間
而且不易組成整體概念

您也可以考慮直接參加我開立的
ETF
或是
美國券商課程

花些費用
可以在幾小時內建立相當完整的概念
也知道我過去七年使用美國券商與ETF的心得
也是個可以考慮的方式

謝謝您的支持~

綠角 提到...

謝謝Kenji的好心幫忙~

誠安開發有限公司 提到...

綠角兄

我是最早期的讀者,也經由指數化投資累積了適度的資產。
對於您研究指數投資,明確的讓小弟幾年投資少繳了很多的基金公司費用,非常感激。(以一千萬的投資為例,一年最少省下二十萬元,十年就價值二百多萬了)
提倡購買指數基金,甚而,把國內各基金的嘴臉明確描述,這對大眾都是有益處的。只是在明指各家的缺點時,還是要小心為上,畢竟擋人財路時,要保護自己。 提醒您,數據的提示,應無大礙。但評論時千萬要小心。本人也曾在自己的部落格上,明確的拆穿某些財團的胡為,但是被藉故以毀謗官司糾纏了一陣,雖判無罪全身而退,但是浪費了自己很多時間。所以雞婆的請您注意。感謝

老讀者 安安 敬上

綠角 提到...

很感謝安安的好意提醒與長期以來的支持
我會小心一點
並已調整了一下文章陳述的方式~~

謝謝~

松茸 提到...

您好,最近開始發瞜綠角兄的文章覺得受益良多~
想請教一個粗淺的問題,若是資金不多但又想要趕快開始投資的道路,譬若一個月只有五千元的額度能夠投資的話,
那這樣還須考量到股債6:4這樣的配置嗎?
還是說先把資金集中會是比較建議的做法呢?
敬請請不吝嗇指教,謝謝。

綠角 提到...

可以先完成一個資產類別的投資
下一年再投資另一個資產類別