美國券商免手續費ETF投資組合成本與績效分析—精緻版(A Portfolio of Commission-Free ETFs)

美國券商免手續費ETF投資組合成本與績效分析—簡易版這篇文章中,我們討論了由VTI、VEU、IEI、BWX四支ETF就可以組成全球分散股債搭配的投資組合。

其實,美國券商的免費交易ETF也可以讓投資人組成更加精緻複雜一點的投資組合。譬如除了原先股票與債券四支ETF之外,我們可以加入其它的標的。

譬如投資全球REIT市場的SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF(美股代號RWO),以及投資多種原物料的PowerShares DB Commodity Index ETF(美股代號DBC),在美國券商TD Ameritrade也都是可以免費交易的ETF

所以藉由這些ETF,我們可以組成一個囊括股票、債券、REIT與原物料四種資產類別的投資組合。如下圖:


這個投資組合歷年成績如下表:




年度

09

10

11

12

13

14

15

16

報酬

25.72%

13.40%

-3.33%

14.12%

13.37%

1.71%

-4.46%

7.71%

總計八年,達到86.6%的總報酬。年化報酬是8.1%。單年報酬標準差是10.2%。

(這個績效分析從2009開始的理由,是牽就RWO。RWO在2008年五月才成立,要從2009開始才有第一個完整單一年度的績效。也正因此從2009開始計算,所以投資組合的成效看起來相當不錯。)

這個投資組合的每年內扣費用成本如下:



比重

內扣總開銷

成本

VTI

30%

0.04%

0.0120%

VEU

30%

0.11%

0.0330%

RWO

10%

0.50%

0.0500%

DBC

10%

0.85%

0.0850%

BWX

10%

0.50%

0.0500%

IEI

10%

0.15%

0.0150%

總計

0.245%

每年內扣費用成本是0.25%,是台灣常見股票型基金經理費每年1.5%的六分之一。每年你就已經享有一點多趴的起點優勢了。

而且這些ETF可以利用美國券商的優惠免費買賣,不僅投入的時候免手續費,日後再平衡的時候也可以免手續費,這是相當具有競爭力的服務。
(請留意券商的免費交易ETF的最低持有期限規定)


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5 comments:

Denny 提到...

ishares的幾個ETF in ETF組合中的AOR, 總開銷0.25%, 自2008年底成立至2016年底, 總報酬率87.61%, 效果上跟這組合差不多, 但比較省事, 不需要自己再平衡, 也是可以考慮的選項. 而且是TD的免傭ETF之一.

綠角 提到...

效果或許差不多
但我不會說AOR跟我這篇文章中的投資組合是類似的東西
其實內容物頗有差別

有機會再寫文章討論吧~

Rib 提到...

呃,這個「效果」是說報酬嗎? 投資組合內容不同,風險就有差吧?

不過AOR自行吸收 "Acquired Fund Fees and Expenses" 的做法挺有誠意。台灣的組合基金不但不主動揭露這個部分,更爛的是子基金居然都是以散戶投資的零售股份收費(這種股份經理費有部分是回饋給通路的)。

Zora Wu 提到...

請問ETF的獲利都是資本利得嗎?

綠角 提到...

不是~