台股基金2014年績效回顧(Analysis of Taiwan Equity Funds Performance in 2014)

這篇文章,我們將回顧整體台股基金與台股指數化投資工具(包括基金與ETF)在2014的表現。一開始,我們先瞭解2014年台股的表現:



指數

2014報酬率

加權股價指數

8.08%

加權股價報酬指數

11.39%

台灣50指數

14.48%

台灣50報酬指數

15.77%

2014年,加權股價報酬指數交出11.39%的正報酬。台灣股市在2012、2013、2014已經連續三年上漲了。

(假如有人說已經連續漲三年,所以2015就應該下跌,那是過於簡單的推論。正確答案是:不一定。)

2014台灣50指數的報酬勝過加權股價指數。代表這是大型股表現勝過中小型類股的一年。

2014績效排名前十的台股基金如下表(不論類別):




基金

2014報酬率%

富邦台灣科技ETF

28.48

元大寶來台灣ETF傘型之電子科技基金

23.04

永豐領航科技

22.38

台新2000高科技

21.27

復華數位經濟

20.89

匯豐龍騰

19.99

國泰國泰

19.41

永豐高科技

18.29

中國信託台灣優勢

18.08

群益馬拉松

18.02

表中可以看到,十支基金中有七支是科技類股基金。2014是科技類股表現相對較好的一年。

有趣的是,在科技類股這個區塊,表現最好的頭兩支基金,都是採用指數化投資的ETF。

我們可以好好想想這代表什麼?

這代表所有台灣科技類股基金的經理人在做了整年的產業研究,參加不知道多少場的法說會之後,表現全都落後單純追蹤指數的科技類股ETF。

財經媒體喜歡把投資塑造成一個,你愈努力,就會得到愈高報酬的地方?

真的嗎?

努力要用對地方。對整體投資人來說,選股與擇時,就是努力幾乎不會有回報的地方。

剛才那個前十名的表再拉長一點,第12名就是不選股的台灣50ETF

很不錯的成績啊。打敗其它一百多支台股基金。

有些人有些”可愛天真”的說法(假如不是笨的話),譬如”你看,用這些財務報表數字篩選,很容易就可以找到表現比0050好的股票啊!打敗指數那有那麼難?”

那當然了。用事後才知道的財務數字做篩選,指出當初要買那些股票,當然簡單。

問題是,從現在開始,你知道明年的今天,會是那家公司財務好,那家差嗎?

買過去財務狀況好,營收成長好的公司,就是未來好績效的保證嗎?

投資有那麼簡單就好了。

台股基金經理人不是笨蛋,他們也不想落後指數。

事實就是,指數很頑強。

待續…


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6 comments:

匿名 提到...

那富邦科技ETF 這一支也是被動型基金嗎?

learnman 提到...

樓上的連google都懶的用?
這種google查的到的答案根本不該問
沒有人有義務要回答你問題...

林煥傑 提到...

《基金》資金行情火辣,18檔台股基金超越大盤
又看到一堆這種新聞,唉。。。

Eric宏 提到...

跟股神巴菲特對賭 他..他認輸了啦!
這場有名的賭局終於提前結束,只是再次地證明主動打不贏被動。Sharpe所提的加減乘除理論,確實是再真實不過。

綠角 提到...

謝謝林先生的分享~

綠角 提到...

謝謝Eric的分享

美國當地股市
可說是全球有最多專業人士研究的市場
業界有很多聰明的頭腦 認真的人

但很多在指數面前
也只能舉手投降