美國券商嘉信理財推出105支ETF免費交易(Charles Schwab 105 Commission-Free ETFs)
美國券商嘉信理財(Charles Schwab)於2013年二月7日，宣布推出105支ETF免費交易的優惠。
在嘉信券商買賣嘉信資產管理發行的ETF(也就是Schwab ETFs)原先就是免費的。這次，除了原先15支Schwab ETF之外，嘉信再選了90支ETF供客戶免費交易。只要是該券商的客戶，就可以免費買賣這105支ETF。（有最低持有期限限制，不適用於賣空與賣空回補）
在 這個連結，可以見到嘉信免費交易ETF的全部列表。
這些免費交易ETF主要由Guggenheim、SPDR、PowerShares、ETF Securities、與United States Commodity Funds這幾家業者提供（很可惜沒有Vanguard）。
除了市值加權的ETF之外，這些免費交易的ETF中還包括一些特殊策略的ETF，包括等權重、Low Volatility與High Beta等。
除了股票與債券ETF之外，還有單一貨幣ETF ，包括澳幣、英鎊、加拿大幣、歐元、瑞士法郎、瑞典克朗與日元。
由United States Commodity Fund發行的汽油、天然氣與石油ETF(UGA, UNL與USL)也都可以免費交易。
ETF Securities發行的黃金、白銀、白金、鈀金ETF也在名單中。
這份免費交易名單，與TD Ameritrade最大的差別在於Vanguard。喜歡使用Vanguard ETF的投資朋友，仍會覺得TD Ameritrade的優惠比較實用。
但假如你想要交易這些特殊策略或是原物料、貴金屬ETF，那麼嘉信的優惠就有實用價值。（但請不要因為這些ETF可以免費交易，就把它們當成投資工具。這是本末倒置。應先決定好投資策略與工具，再看何處可以便宜的執行。）
後記:
嘉信理財這次優惠的推出，剛好應驗了我在“綠角教你前進美國券商”發行有感---更好的環境、更多的選擇文中提到的，美國當地投資環境不是比台灣選擇更多、服務更好、費用更低而已，更是持續在進步。競爭使業者不斷推陳出新以吸引客戶。
想使用美國券商這個實用又好用的投資管道嗎？
這本綠角教你前進美國券商，可讓你不再覺得美國券商是個遙不可及的投資選項。
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5 comments:
角大
先拜個晚年, 恭賀新禧，祝事事順心如意。
趁這大過年好好的把角大的三大鉅作，再度仔細研讀，再讀的感受收穫更多。我想未來不久也將踏上利用ETF理財之路，期待角大來高雄開班授課，已獲取關於債券/稅務/資產配置等相關專業知識。
除了綠角大講的之外，這次嘉信的免費etf還提供了幾個別人的免費etf都還沒有提供的類型:
國際中型股(mdd)
新興亞洲(GMF)(aaxj多了屬於已開發的星港)
邊境市場(FRN)
Senior Loan (BKLN)
可轉換債 (CWB)
點心債 (DSUM)
新興市場公司債 (EMCD)
國際投資級公司債 (IBND)
還有Guggenheim BulletShares系列，已持有到期為特色的美國公司債(2013-2020)/高收益債(2013-2018)
我對最後這兩項頗有興趣，不過Guggenheim BulletShares不是持有到期嗎?費用應該要比一般債券型ETF低才對，結果還要0.24%/0.42%....
嘉信免費ETF實用性不如TD，但廣度真是沒話說。不過不知為何沒有提供國際TIP這一類別，真是奇怪。
因為這篇才注意到綠角有提過等權重這個類別，不過拜讀之後覺得綠角大的說法好像有點過度貶低這個類別...
等權重固然造成中型股的比重大幅升高，但她和加買一般中型股ETF還是有差別的。
所謂的等權重指數和一般指數的差異在於每股權重相同，為了維持相同就必須每季再平衡。理論上再平衡不一定績效會比較好，但有助於降低風險。我查ETFdb,等權重的RSP標準差為2.61%，SPY為5.86%。不過最大的問題其實是費用率偏高，SPY只有0.09%，而RSP則0.40%，整個等全種系列都有費用偏高的問題，而這還不含蓋因為再平衡而提高周轉率帶來的其他成本。
這個成本到底划不划算就看個人選擇了。
不過我對他新興市場的EWEM則完全看不懂，居然持有WisdomTree India Earnings: 8.75%；iShares MSCI Brazil Index: 8.15%這樣是還要怎樣等權重啊?
感謝大家的分享與支持~
前面關於SPY和RSP的討論有許多錯誤需要更正。ETFdb那個標準差恐怕是有問題的，若根據晨星的資料，三年標準差分別是15.21和17.23，RSP反而比較高，但其實RSP比較接近中型股，一查之下VO為17.77，晨星中型股指數則為17.66，應該是有反映出再平衡的效果。至於績效和VO相比則互有勝出，沒有一定。不過考慮VO的費用率只有0.1%，而RSP則高達0.4%也影響了表現，其實這個策略應非一無可取。
不過令人意外的是VO的turnover ratio 22%居然比RSP的20%，倒是出乎我的意外，不知如何解釋。
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