永豐台灣加權ETF(Sinopac TAIEX ETF,006204)概述

永豐台灣加權ETF成立於2011年九月6日。發行資產管理公司為永豐投信,基金經理人是周尚民先生。經理費0.32%,保管費0.035%。

這支ETF追蹤的是台灣加權股價指數。加權指數列入全台灣掛牌上市的公司,是一個全市場指數。在2012年六月一日,指數共有776支成份股。持有全部的成份股,需要買進流動性不佳的小型股,會增加ETF的運作成本。所以這支ETF以採樣的方式追蹤指數。

基本上,該ETF主要持有台股市值前200大的公司股票。前200大的股票約占台股市值的87%。所以用這一支ETF,就可以囊括台灣的大型與中型股。

這支ETF設計上,其淨值約等於加權股價指數的200分之1。譬如在2012六月25日,加權股價指數收盤價是7166.38。永豐台灣加權ETF的淨值是35.66。

該ETF的收益分配是在每年的九月30日決定。假如ETF的績效表現勝過標的指數2.5%以上,就會進行配息。

該ETF的標的指數是加權股價指數。加權股價指數是未納入股息(有納入股息的指數是加權股價報酬指數)。所以,假如ETF追蹤指數的狀況良好,那麼可以推論,ETF表現勝過標的指數的主要來源,就是股息的部分。

但是,假如ETF表現落後指數,就會比較不容易達到2.5%的配息門檻。假如ETF表現勝過指數,就比較容易超過配息標準。

永豐台灣加權ETF的主要賣點,在於更廣的覆蓋範圍。

過去,假如投資朋友要自行用ETF投入台股,而且要囊括大中型股的話,要自行買進寶來台灣50ETF 寶來台灣中型100ETF 。而且不是1:1的資金比重。假如有十萬元,對分,拿五萬投入台灣50,拿五萬買進台灣中100。那不是一個貼近市場組成的投資組合,而是偏重中型股。

投入台灣50與台灣中型100的資金比重要接近7:2,才會近似市場的狀況。

永豐台灣加權ETF讓投資朋友可以用一支ETF就達到目的。而且覆蓋範圍比台灣50加上台灣中100還要廣。

這支ETF可能讓投資朋友擔心的地方,在於它的成交量不大。



上表是取自台灣證券交易所的資料,我們可以看到在這個月份,每天成交筆數在大多時候都不是很多。

但就如之前讀者黃先生在寶來台灣加權股價指數基金概述回應中所說,有留意這支ETF的人會發現,這支ETF有一個200張的掛單。買與賣都有。這是參與券商造市的結果。

簡單的說,這些造市者,直接參與市場。假如有投資人想要買,它們就擔任賣方。假如有投資人想賣,它們就擔任買方。買賣掛單價格,也有隨市場狀況調整。所以,僅管表面看起來成交量不大。但這個不大的成交量背後,有造市者撐著,可以有更大的胃量。一般投資人不會遇到想買買不到,會是想賣賣不出去的狀況。

從成立日到2012年六月25日,永豐台灣加權ETF的績效是-3.18%。同期間,加權股價報酬指數的報酬率是-2.6%(從10180.16到9918.82),ETF落後約0.5%。

這支ETF成立未滿一年。追蹤狀況與全年運作下來的內扣總開銷(Expense ratio)將是觀察重點。

後記:值得留意的是,該ETF的台股代號是006204。還蠻好記的,就是6減2等於4,所以6204。但請記得前面兩個00。006204才是永豐台灣加權ETF。6204是艾華股票。



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11 comments:

匿名 提到...

追蹤指數的效果不知道如何?

Bernard 提到...

富邦台灣采吉006208也快要上市了,這支ETF和豐台灣比較起來不知道如何呢?

ayz847 提到...

006208等於0050,完全複製那50檔。豐台灣為採樣複製,持有約200檔,較接近全市場。又,采吉50規模才4.9億,有點小。

綠角 提到...

謝謝討論

006208最直接的對手就是0050
日後比較就是看誰追蹤指數做得好

006208規模也再更大
流動性再好一點會比較有吸引力

Unknown 提到...

Dear 綠角:
您好
最近有收到VXUS的Semi-Annual Report

裡面的台灣比重為2.8%
但是持股種類約300種以上,
(未細數)
以平均分散的考慮下,是否比台灣目前發行的各ETF還要分散呢???

綠角 提到...

是的~

黃俊源 提到...

謝謝綠角大的解析
豐台灣的造市如果能
持續那我相信以後會嘗試
去操作的投資人一定會越來越多的

綠角 提到...

謝謝回應~

K.T. Lee 提到...

不知道現在的成交量是否比以前更大了!目前一天剛好是20張1天成交量,剛好是台灣50的1/10!

綠角 提到...

謝謝分享

匿名 提到...

可以請綠角在寫一篇豐台灣分析的文章嗎?
謝謝