台灣投信基金2018全年費用整理1---不要再當基金冤大頭了
我們知道對基金未來績效最有力的預測因子，就是基金的內扣總開銷。
許多投資朋友在意買基金時付出的手續費，卻對持有期間持續收取的內扣費用毫不在意。這恐怕不是明智的投資行為。
投信投顧公會網站，詳列出台灣投信業者發行的各基金的內扣總開銷。是值得查詢使用的功能。
(連到該網址後，”年”選”2018”，”月/季/年”選”全年”，”公司”選”所有公司”，”基金”選”所有基金”，然後點”查詢”。就會看到全部台灣投信基金的2018全年費用列表)
本文整理2018全年，台灣業者發行的基金所收取的內扣總開銷。
依這些基金收費的高度，我將它分為幾種類別，分別是”聖母峰等級”、”玉山等級”、”101等級”。
首先是收費高度可比擬聖母峰等級的基金。這些基金每年內扣總開銷高達5%以上。
| 基金名稱 | 2018內扣總開銷 | 2018全年績效 |
| 新光大三通基金 | 7.03% | -15.16% |
| 華頓台灣基金 | 5.71% | -9.6% |
| 華頓中小型基金 | 5.21% | -20.37% |
這三支基金一年收取5%以上的費用。也就是說，假如你有1000萬投資在這些基金的話，每年會被基金公司收取50萬台幣以上的費用。
這是一個怎樣的概念呢?
譬如你跟房東租房子，房子有1000萬的價值，你一年十二個月，總共付50萬的房租。那就使用價值1000萬的資本財，付出5%費用的意思。
但你現在是自己出錢，你拿自己的1000萬去給基金公司使用，你還要給基金公司每年50萬。
這就好像說，我有一棟價值1000萬的房子給你用。你怎樣使用，房子損毀都沒關係。損失的風險我自己全部負擔，我還每年補助你50萬。
天啊，對自己的孩子都未必這麼好吧?
你有什麼理由，什麼必要，去買一支每年要交5%以上費用的基金?
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台股基金2018年績效回顧3(Analysis of Taiwan Equity Funds Performance in 2018)—策略指數ETF不是勝過市場的保證
下表是台股指數化投資工具在2018年的報酬:
| 標的名稱 | 報酬率 | 對應指數 | 指數報酬 | 基金與指數 績效差距 |
| 元大台灣加權股價指數基金 | -6.39% | 加權股價報酬指數 | -4.83% | 1.56% |
| 元大台灣卓越50(0050) | -4.87% | 台灣50報酬指數 | -4.42% | 0.45% |
| 元大台灣中型100(0051) | -7.90% | 台灣中型100報酬指數 | -7.51% | 0.39% |
| n/a | n/a | 台灣小型300報酬指數 | -7.00% | n/a |
加權股價指數型基金在下跌4.8%的市場，卻有6.4%的下跌，落後近1.6%。這是不好的指數追蹤成果。2017年，追蹤差距只有0.03%的好成果無法維持。這會讓人懷疑，當時那麼貼近的追蹤成果，是運氣好還是能力好呢?
台灣50(0050)跟台灣中100(0051)，跟指數的差距約在0.4%上下，接近該ETF的內扣總開銷，算是還能解釋的差距。但0050在資產規模大幅增加後，內扣費用卻一直沒調降，則是對投資人不甚友善的舉動。
有些ETF，它的運作目的不是要帶來市場報酬，或特定市場區塊(譬如大型股)的報酬，而是帶來特定選股策略的報酬。
下表列出台灣市場目前主要的策略指數ETF在2018的報酬率
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台股基金2018年績效回顧2(Analysis of Taiwan Equity Funds Performance in 2018)—下跌的市場，反向ETF賺很少
2018加權股價報酬指數的報酬率是-4.83%。在全部有一年期績效的166支台股基金中，有35支勝過指數，131支基金被指數打敗。
隸屬一般股票型的79支台股基金，14支有勝過指數的表現，65支被指數打敗。
也就是說，2018大多台股基金是被指數打敗的。這與2017完全相反。在2017，161支台股基金，其中110支是勝過加權股價報酬指數的。
加權指數雖說是整體投資人的平均報酬，但在跟基金績效做對比時，每一單一年度的績效未必剛好是中位排名，有時會比較前面，有時會比較後面。其優勢要把時間拉長，才會突顯。
那在2018下跌的台灣股市，持有反向ETF，是否成績有比較好呢?
