標智上證50ETF概述(W.I.S.E-SSE 50 China Tracker)續
在中銀國際英國保誠資產管理有限公司的網頁上，可以找到標智滬深300ETF與標智上證50ETF這兩支ETF的成份股清單。
目前(2010年11月26日)，上證50指數的50支成份股，未被納入滬深300指數中的有五支，分別是華夏銀行、中國中冶、光大證券、金鉬股份、中信銀行。其它45支成份股，也同時是滬深300指數的成份股。
(詳細名單為: 浦發銀行、武鋼股份、民生銀行、寶鋼股份、中國石化、中信證券、招商銀行、保利地產、中國聯通、特變電工、上海汽車、江西銅業、金地集團、中金黃金、貴州茅臺、山東黃金、天威保變、遼寧成大、國電電力、海通證券、長江電力、大秦鐵路、中國神華能源、中國國航、興業銀行、西部礦業、北京商行、中國鐵建、農業銀行、中國平安、交通銀行、中國中鐵、工商銀行、中國鋁業、中國太平洋保險、中國人壽、中國建築、潞安環能、中國南車、中國石油天然氣、中國中煤能源、紫金礦業、中國遠洋、中國建設銀行、中國銀行)
也就是說，假如投資人已經持有標智滬深300ETF，那麼他也已經可以獲取絕大多數上證50ETF的成份股報酬。
指數發行者中證指數有限公司的資料顯示，標智滬深300指數目前持有89支深圳股市股票以及211支上海股市股票。也就是說，以在台灣可以買到的A股ETF來看，標智滬深300ETF持股較為廣泛與分散，不僅包含上海與深圳兩地股市。在上海股市持有的211支成份股數目，也高過上證50ETF的50支(不過單看上海股市方面的表現，有可能這兩者會相當類似，這有待更進一步研究)。
根據ETF管理者中銀國際英國保誠資產管理有限公司的估算，標智滬深300ETF以及上證50ETF兩者的估算總開銷比都是1.39%。也就是說，這兩支ETF在香港方面的費用相當類似。
寶來標智滬深300ETF因為是以Feeder fund的方式引進，所以會多一層寶來投信方面的費用。寶來收取0.3%的經理費，另外中國信託商業銀行收取0.1%的保管費。
對於台灣的投資人來說，寶來標智滬深300ETF與上證50ETF兩者之間的差別在於，標智滬深300ETF的分散性較廣，但是費用略高。這0.4%的費用差，是否值得更廣的分散性，其實就是兩者比較的核心要點。
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18 comments:
綠角大:
話說這支ETF還是取樣跟蹤
50檔股票再取樣..
還是恆生指數比較成熟，裡面公司都是耳熟能詳的。
話說寶來的印度、印尼、巴西指數基金
跟蹤大盤的效率也不是很好，真是心寒@@
嗯, 300檔股票和50檔股票的波動度已經差不了多少了, 甚至已經沒有統計上的顯著差異了, 所以0.4%的費用差, 是否值得更廣的分散性, 恐怕不是兩者比較的核心要點
滬深300指數和上証50的歷史波動度如下
2005/4/8~2005/12/31, 分別為20.72%及18.88%
2006年分別為22.29%及22.03%
2007年: 36.81% 及 36.33%
2008年: 48.45% 及 49.06%
2009年: 32.66% 及 32.85%
2010年(至11/30): 25.86% 及 25.26%
若單以點估計做比較, 通常滬深300的波動度還比較大 :p
其實可以在以下網頁：（台股寶滬深曲線）
http://www.google.com.hk/finance?q=tpe:0061
在比較的地方輸入2827（港股標智滬深300的代號），就會發現這一年來寶滬深追蹤的其實不好，兩條線沒有一致...追蹤誤差風險也要考量
請問一下008201跟2823.hk是同一件事嗎? 所以沒開複委託買2823.hk, 買008201就好了, 可以這樣說嗎? 謝謝!! ^_^
想請問綠角大，關於標智50與滬深300的費用率，要在那裡才查的到呢？我去了管理銀行頁面繞了許久，點來點去，就是點不到費用率...
該不會是在每月基金檢報這個就是了吧...
http://www.boci-pru.com.hk/Doc/Fund_Monthly_Factsheet_C/55365-11-11-C.pdf
答案真的有這麼簡單，不用去翻pdf檔搜尋關鍵字嗎@@
我是被台灣市場訓練地很自然有不安全感的投資人...
謝謝各位讀者朋友的分享
很有意思
大盤走勢決定ETF投資標的
台股去年封關時指數收在8118點，到今年11月19日收盤為8306點，指數區間不大，11個月只漲了188點。 追蹤50大成分股的0050，同一時間在股價上也幾乎沒有甚麼表現，去年台股封關時0050股價是56.4元，到11月19日為止，股價為56.65元。今年投資0050的投資人等於無利可圖；換句話說：盤整期不適合投資0050。 如果將時間往回拉，08年金融海嘯暴發後，台股由9月中旬的7000點一路重挫到11月盤中最低點曾經來到3995點，之後開始反彈。如果投資人在指數落底後不知該買哪一檔各股，選擇了0050。假設進場點為2008年的12月31日，當時0050的股價為32.87元，一年後的12月31日，股價來到56.45元，等於漲了七成。
即使盤整，0050 的投資人也有股利收入（拿到市場的收益，並且可以視自己的情況決定是否股利再投資），並非無利可圖。
而且使用盤整與擇時的觀念，就是在鼓吹投資人擇時進入股市，但是一般散戶的擇時能力並不如自己想像中的好（大多數的專家只是教你用照後鏡看投資），這只是過份的追求績效罷了。
很好
盤整期不適合用ETF
當你回顧過去
誰不知道
盤整時 ETF很難有什麼表現
誰不知道
指數一飛衝天 ETF就會跟著大賺
這個誰不知道
問題是
誰來告訴我
未來
指數會怎麼走
不要期望市場每天都會有很大的表現
一段期間下來
沒有漲多少 也沒有跌多少的盤整
正是市場的常態之一
持續投入市場
為的是避免錯過市場大漲的時期
還有
以為在盤整期間
不去持有與大盤表現相同的ETF
自行試圖做一些"波段操作"就可以賺錢的人
只能用"太天真"這三個字形容
做波段的人都賺錢?
那到底指數下跌時
是誰在賠?
謝謝最近一位匿名先生的分享
難得有人敢寫出來盤整部適合投資~...綠角大應該等很久了~
請問ETF如果是貼近指數，那為什麼會有每股77.6元掛牌，盤中最高觸及100元，終場以92元作收，大漲18.56%的新聞出現呢。
看這個新聞的意思，好像是很多人買，所以價錢才被炒高的？那這樣原先要貼近指數的用意不是沒了嗎？
請問可以協助釋疑嗎？謝謝綠角老大。
ETF的設計會讓它的市價貼近淨值
但沒有保證這種機制會一直有效
在較極端的市場狀況下
市價與淨值之間仍可能出現大幅差異
之前美國的ETF也曾發生過這個現象
只要Authorized participant (AP)
無法有效發動套利機制
就很可能出現大幅折溢價
請問綠角大:
以 AXP 間接投資 A 股. 有點類似以期貨方式投資. 那是否可以得到追蹤標的的配息報酬? 如果不行, 再加上手續費, buy and hold 的長期持有報酬期望值是否為負?
AXP不是期貨
buy and hold長期報酬為何
跟該投資標的有關
可能會賺錢的投資工具
就有可能會賠錢
我不知道它未來報酬會是正號或負號
但所有投資的期望報酬幾乎都一定是正的
不然 誰要買進?
綠角大您好：
最近中國股市回跌，慢慢接近2008低點，想要進場低接，想問一下，比較好的投資管道是什麼呢? 您以前說的美股ETF中也有中國的嗎?還是您覺得哪個管道比較好呢?謝謝
美國ETF也有專門投資中國的
投資廣泛的新興市場基金或ETF
就自然有投資一部份在中國市場了
綠角大您好：
謝謝您的回應
那請問美股etf中是哪一檔與中國的上証50或滬300連動性最高，或跟得最緊呢?
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